Razumijevanje nijansi odustajanja od posredovanih obrta

Što je odustajanje?

Odustajanje je postupak u trgovanju vrijednosnim papirima ili robom u kojem se izvršni posrednik trguje u ime drugog brokera. To se naziva "odustajanje" jer posrednik koji izvršava trgovinu odustaje od kredita za transakciju u knjigama evidencije. Do odustajanja obično dolazi jer posrednik ne može sklopiti trgovinu za klijenta na temelju drugih obveza na radnom mjestu. Odustajanje se također može dogoditi jer izvorni posrednik radi u ime tvrtke posrednik u međuprodaji ili glavni posrednik.

Razumijevanje poslova odustajanja

Odustajanje više nije uobičajena trgovačka praksa na financijskim tržištima. Odustajanje je bilo češće prije razvoja elektroničkog trgovanja. U doba podnog trgovanja, posrednik možda ne bi uspio doći do najniže razine, pa bi drugi posrednik postavio trgovinu kao neku vrstu punomoćnik. Općenito, čin obavljanja trgovine u ime drugog brokera općenito je dio unaprijed dogovorenog ugovora o odustajanju. Unaprijed dogovoreni ugovori obično uključuju odredbe o postupcima odustajanja od trgovine, kao i naknadu. Odricanja nisu uobičajena praksa, pa plaćanje nije jasno definirano bez unaprijed dogovorenog sporazuma.

Odustani vs. Popustiti

Prihvaćanje trgovine odustajanjem ponekad se naziva i popuštanjem. Nakon što je trgovina odustajanja zapravo izvršena, tada se može nazvati popuštanjem. Međutim, upotreba izraza "popustiti" mnogo je rjeđa.

Stranke uključene u trgovinu

Tri su glavne strane uključene u trgovinu odustajanjem. Te stranke uključuju izvršnog posrednika (stranka A), klijentovog posrednika (stranka B) i posrednika koji zauzima suprotnu stranu trgovine (stranka C). Standardna trgovina uključuje samo dvije strane, posrednika koji kupuje i posrednika u prodaji. Za odustajanje je potrebna i jedna druga osoba koja obavlja trgovinu (stranka A).

U slučajevima kada su i izvorni posrednici u kupnji i prodaji obvezni, četvrta strana može se uključiti u trgovinu odustajanjem. Ako posrednik u kupnji i posrednik u prodaji zamole zasebne trgovce da djeluju u njihovo ime, tada bi ovaj scenarij rezultirao odustajanjem na strani prodaje i na strani kupnje.

Stranka A podnosi zahtjev da izvrši trgovinu u ime stranke B kako bi se osiguralo pravovremeno izvršavanje trgovine. U knjigama evidencije ili u trgovačkom dnevniku trgovina odustajanjem prikazuje podatke za klijentovog posrednika (stranka B). Stranka A izvršava transakciju u ime stranke B i nije službeno zabilježena u evidenciji trgovine.

Ugovori o naknadi obično se stvaraju radi upravljanja odredbama trgovanja odustajanjem. Izvršni posrednik (stranka A) može, ali i ne mora primiti standardni trgovački raspon. Izvršne posrednike često plaćaju posrednici koji nemaju kat ili na zadržavanju ili po trgovini proviziju. Ova sveobuhvatna uplata izvršnom posredniku može, ali i ne mora biti dio provizije koju posrednik B naplaćuje svom klijentu.

Primjer

Posrednik B dobiva nalog za kupnju od klijenta za kupnju 100 dionica XYZ -a na njujorškoj burzi (NYSE). Posrednik B radi na katu u velikoj brokerskoj kući i mora poslati narudžbu na kat NYSE -a. Kako bi pravodobno izvršio trgovinu, posrednik B traži od posrednika podova A da pošalje narudžbu. Floor Broker A zatim kupuje dionice u ime klijenta Brokera B.

Iako Floor Broker A trguje, mora odustati od transakcije i zabilježiti je kao da je posrednik B obavio trgovinu. Transakcija se bilježi kao da je posrednik B obavio trgovinu, iako je Floor Broker A izvršio trgovinu.