Vrijednost poduzeća vs. Vrijednost kapitala: Koja je razlika?
Vrijednost poduzeća vs. Vrijednost kapitala: Pregled
Vrijednost poduzeća i vrijednost kapitala dva su uobičajena načina na koja se poduzeće može vrednovati spajanjem ili stjecanjem. Oboje se može koristiti u procjeni ili prodaji poduzeća, ali svaki nudi malo drugačiji pogled. Dok vrijednost poduzeća daje točan izračun ukupne tekuće vrijednosti poslovanja, slično bilanci, vrijednost kapitala nudi snimku trenutne i potencijalne buduće vrijednosti.
U većini slučajeva, ulagač na burzi ili netko tko je zainteresiran za kupnju kontrolni interes u tvrtki će se oslanjati na vrijednost poduzeća za brz i jednostavan način procjene vrijednosti. S druge strane, vrijednost vlasničkog kapitala obično se koristi od vlasnika i sadašnjih dioničara za oblikovanje budućih odluka.
Ključni za poneti
- Vrijednost poduzeća i vrijednost kapitala mogu se koristiti i pri vrednovanju ili prodaji poduzeća, ali svako nudi malo drugačiji pogled.
- Tvrtke izračunavaju vrijednost poduzeća zbrajanjem tržišne kapitalizacije ili tržišne kapitalizacije, plus svih dugova u poduzeću.
- Izračun vrijednosti kapitala dodaje vrijednost poduzeća suvišnoj imovini, a zatim oduzima dug neto od raspoloživog novca.
Vrijednost poduzeća
Vrijednost poduzeća ne predstavlja samo nepodmireni kapital. Teoretski otkriva koliko vrijedi posao, što je korisno u usporedbi tvrtki s različitim strukture kapitala budući da struktura kapitala ne utječe na vrijednost poduzeća.
Prilikom kupnje društva stjecatelj bi trebao preuzeti dug stečenog društva, zajedno s novcem tvrtke. Stjecanje duga povećava troškove kupnje tvrtke, ali stjecanje gotovine smanjuje troškove stjecanja tvrtke.
Tvrtke izračunavaju vrijednost poduzeća zbrajanjem tržišna kapitalizacija, ili tržišnu kapitalizaciju, plus sve dugove u poduzeću. Dugovi mogu uključivati kamate prema dioničarima, povlaštene dionice i druge stvari koje tvrtka duguje. Oduzmite svu gotovinu ili gotovinske ekvivalente koje tvrtka trenutno posjeduje i dobit ćete vrijednost poduzeća. Zamislite vrijednost poduzeća kao bilancu poslovanja koja obračunava sve njegove trenutne zalihe, dug i gotovinu.
1:09
Razlika između vrijednosti poduzeća i vrijednosti kapitala
Vrijednost kapitala
Vrijednost kapitala čini vrijednost dionica i zajmova koje su dioničari stavili na raspolaganje poduzeću. Izračun vrijednosti kapitala dodaje vrijednost poduzeća suvišna imovina (ne-poslovna imovina), a zatim oduzima dug neto od raspoloživog novca. Ukupna vrijednost kapitala tada se može dalje raščlaniti na vrijednost zajmova dioničara i (i običnih i povlaštenih) dionica.
Vrijednost kapitala i tržišna kapitalizacija često se smatraju sličnima pa se čak i koriste naizmjenično, ali postoji ključna razlika: tržišna kapitalizacija uzima u obzir samo vrijednost zajedničke tvrtke dionice.
Prioritetne dionice a zajmovi dioničara smatraju se dugom. Nasuprot tome, vrijednost kapitala uključuje ove instrumente u svoj izračun. Vrijednost kapitala koristi isti izračun kao vrijednost poduzeća, ali dodaje vrijednost dioničkih opcija, konvertibilnih vrijednosnih papira i druge potencijalne imovine ili obveza za društvo. Budući da uzima u obzir čimbenike koji trenutno ne mogu utjecati na poduzeće, ali mogu u bilo kojem trenutku, vrijednost kapitala nudi pokazatelj potencijalne buduće vrijednosti i potencijala rasta. Vrijednost kapitala može varirati bilo kojeg dana zbog normalnog rasta i pada tržište dionica.