5 najvećih državnih fondova

Norveški Fond za suvereno blagostanje - Vladin mirovinski fond Global - upravo je prešao imovinu od 1 bilijun dolara. Slabost američkog dolara, kombinirano sa snažnim tržištima dionica doveli su vrijednost dolara fonda dalje od orijentira.

Kad zemlje imaju višak rezervi, ponekad stvaraju sredstva za ulaganje koja raspoređuju taj novac i stvaraju povrat za samu državu. Takva sredstva nazivaju se državnih fondova (SWF), a u nekim slučajevima imaju i gigantski korpus. Novac u takvim fondovima djelomice upravlja interno, a u nekim slučajevima vanjskim menadžerima. Ulaganja SWF -ova diljem su svijeta i u niz klasa imovine, uključujući vlasničke udjele, dugove, nekretnine i alternativnu imovinu, poput hedž fondova ili privatnog kapitala. (Pročitajte i: Uvod u državne fondove)

No postoji važna razlika koju je potrebno napraviti. Dok se novac drži u državnim rezervama i ulaže, SWF se razlikuje od nacionalnog mirovinskog fonda poput Fonda za socijalno osiguranje ili Kalifornije Sustav umirovljenja javnih zaposlenika (CalPers.) Glavna razlika je u tome što novac SWF -a pripada državi, dok se novac u mirovinskim fondovima na kraju isplaćuje narod. Mnogo SWF -ova nacija na Bliskom istoku osnovano je kako bi se uložilo ogromna dobit koju su te zemlje dobile uslijed naftnog buma sredinom dvadesetog stoljeća. (Pročitajte i:

Gdje obično ulažu mirovinski fondovi?)

Evo pregleda najvećih državnih fondova prema imovini pod upravljanjem.

1. Državni mirovinski fond Global - Norveška

Iako njegovo ime nosi riječ mirovinski fond, norveški državni fond je najveći u svijetu i s imovinom većom od 1 bilijun dolara brzo raste. Iako je fond osnovan kao Naftni fond Norveške za ulaganje viška od prodaje nafte, promijenio je današnji naziv 2006. godine. Njime upravljaju Norveška središnja banka, Norges Bank i samo u posljednjih godinu dana, zahvaljujući rastu američkih dionica, ostvario je dobit od blizu 53 milijarde dolara. U prvoj polovici ove godine fond je dao povrat od 6,48%. Mješavina raspodjele imovine nagnuta je u korist dionica sa 65,1%, fiksnog prihoda od nešto više od 32,4% i 2,5% u nekretninama. Neki od najvećih udjela u fondu uključuju Nestlé SA, Royal Dutch Shell (RDS.A), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Abeceda (GOOGL) i Microsoft (MSFT).

2. Abu Dhabi Investment Authority

The Abu Dhabi Investment Authority osnovano je 1976. godine, a krajem 2015. njegova je imovina pod upravljanjem iznosila 828 milijardi dolara prema Institut Sovereign Wealth Fund, koji ga naziva najvećim SWF -om na Bliskom istoku. U svom Godišnje izvješće za 2015, fond se može pohvaliti 20-godišnjim godišnjim prinosom od 6,5% i 30-godišnjim godišnjim prinosom od 7,5%. Fond raspoređuje 32-42% u razvijene dionice, 10-20% u državne obveznice, 5-10% u nekretnine i drži oko 10% svoje imovine u gotovini. Geografski, njegova izloženost Sjevernoj Americi može iznositi 35-50% njezine imovine; 20-35% imovine može se dodijeliti Europi, dok bi 15-25% moglo otići na tržišta u razvoju. ADIA je uložila u Citi na samom početku financijskog kolapsa 2008., ali je na kraju tužila skupinu zbog lažnog predstavljanja, izvijestio časopisu Wall Street Journal.

3. China Investment Corporation - Kina

Osnovana 2007. s 200 milijardi dolara kapitala i mandatom za generiranje povrata kroz diverzifikaciju kineskog stranih valuta, prema najnovijim raspoloživim podacima imovina ovog fonda se upravlja na 813,5 milijardi USD od Prosinca 2016. Preko 45,8% kapitala fonda uloženo je u dionice diljem svijeta, 37% u alternativna ulaganja, 15% u ulaganja s fiksnim prihodom i 1,8% u gotovini. Prošle godine fond je ostvario izdašan povrat od 6,2%.

4. Uprava za ulaganja u Kuvajtu - Kuvajt

Ovo je najstariji suvereni fond na svijetu, osnovan 1953. godine i poznat po tome što drži svoja financija i strategije vrlo blizu svojih prsa. Prema Institutu Sovereign Wealth Fund, fond trenutno ima 524 milijarde dolara imovine. Osnovana je radi ulaganja viška prihoda od nafte i smanjenja ovisnosti zemlje o zalihama nafte. Wall Street Journal izvijestio da je KIA uložila 3 milijarde dolara u Citi i 2 milijarde dolara u Merrill Lynch dok su obje banke tražile sredstva na početka financijske krize 2008. godine, na kraju je prodao svoj udio u Citiju za 1,1 milijardu dolara godišnje dobiti kasnije.

5. SAMA Foreign Holdings - Saudijska Arabija

Monetarna uprava Saudijske Arabije nacionalna je središnja banka s imovinom većom od 514 milijardi dolara, prema Institutu Sovereign Wealth Fund. Ulaže u klase imovine diljem svijeta putem različitih podružnica, od kojih je najjači Fond za javna ulaganja (PIF). Prošle godine Javio je Bloomberg da je saudijsko vlasništvo nad američkim trezorima od ožujka 2016. iznosilo 116,8 milijardi dolara. PIF je također napravio vijesti sa ulaganjem od 3,5 milijardi dolara u Uber Technologies u lipnju prošle godine.