Što je zombi ETF?

Što je zombi ETF?

Zombi mjenjački fond (ETF) je ETF koji generira mali interes novih ulagača. Ovaj ETF opisan je kao zombi jer ne raste i ne zarađuje za upravitelja imovine koji ga je izdao.

Kad ETF -ovi uđu na područje zombija, obično je samo pitanje vremena kada će se ugasiti. U tim slučajevima vlasnici računa vraćaju svoj novac. Nažalost, vlasnici računa mogu zaraditi manje novca nego što su se nadali, a mogli bi i dobiti veliki porezni račun. Općenito, ulaganja koja se drže manje od jedne godine oporezuju se po uobičajenoj stopi poreza na dohodak uplatitelja, dok se ulaganja koja se drže više od godinu dana oporezuju po nižoj stopi poreza na kapitalnu dobit.

Razumijevanje Zombie ETF -a

Popularnost ETF -ova dovela je do poplave nišnih ponuda, od kojih neke ne uspijevaju uloviti ulagače. Zombi ETF -ovi su simptom ovog zasićenog tržišta. U SAD -u je 2019. bilo na izboru više od 2000 ETF -ova, a u cijelom svijetu gotovo 7 000.

 

Općenito, ETF -ovi su fondovi kojima je cilj ponoviti performanse određenog tržišnog indeksa ili sektora. Neki su vezani za najveće i najšire indekse poput S&P 500 indeksa, dok su drugi vezani za indeksi ili druge mjere uspješnosti za određeni sektor, poput nafte, usluga u oblaku ili novih proizvoda tržištima.

ETF -ovi koji uđu na područje zombija vjerojatnije će se zatvoriti nego što će se vratiti iz mrtvih. Zatvaranje se može smatrati dobrom stvari za industriju, oslobađajući je od smeća i pomažući upraviteljima imovine da uče iz svojih grešaka u prošlosti i dođu do prikladnijih rješenja.

Ne postoji univerzalna smjernica o tome kada će se ugasiti ETF zombija. Neki izdavatelji daju velikodušan vremenski okvir za novi fond koji bi trebao sezonirati i početi stvarati kamate, dok drugi mogu brzo upućivati ​​pozive na temelju rasta drugih ponuda.

Općenito, ako fond nije zabilježio priljev za uzastopna tromjesečja i obujam trgovanja ostane niska, dobre su šanse da izdavatelj barem razmišlja o povlačenju okidača na tom ETF -u.

Porast ETF -a

ETF -ovi su vrlo popularni kod pojedinačnih ulagača jer mogu donijeti rezultate usporedive s onima uzajamnih fondova ili profesionalnih upravitelja ulaganja, ali s nižim naknadama. Prosječna naknada u industriji za ETF iznosi 0,45%, u usporedbi s prosječnim omjerom troškova od 0,5% do 1% za zajednički fond.

ETF -ovi koji se bore za privlačenje novog novca mogu ići u silaznu spiralu. Likvidnost zabrinutosti povezane s malim obujmom trgovanja mogu uplašiti ulagače. Osim toga, troškovi upravljanja fondom koji ne privlači novi kapital nagrizaju profitabilnost društva izdavatelja.

Ulagači mjere uspjeh ETF -a po njegovu prinosu. Tvrtka koja ga izdaje mjeri je po profitabilnosti poslovanja. Iz tog razloga, neki su ETF -ovi proglašeni zombijima i zatvoreni su unatoč tome što su zaradili mnogo novca za svoje ulagače.

Drugi faktor koji može pretvoriti ETF -ove u zombije su visoke naknade za upravljanje: Prosječni mrtvi ETF nosi omjer rashoda (ER) od 0,65%, ugodno iznad industrijskog prosjeka.

Kako uočiti zombi ETF

Zombi ETF -ovi više nisu rijetkost. Najširi i najpopularniji ETF -ovi, poput SPDR S&P 500 ETF Trust (ŠPIJUN), ispunile su veći dio tržišne potražnje, ostavljajući samo nekoliko praznina za iskorištavanje.

U kontekstu ove konkurentne situacije, pružatelji usluga dolaze sa sve ludim idejama da se izdvoje iz gomile, povećaju tržišni udio i prošire svoju ponudu.

To je rezultiralo brojnim hiper-fokusiranim ETF-ovima koji ulažu u niška područja tržišta. Razmotrite Global X Millennials Thematic ETF, ETF koji se fokusira na tvrtke koje su relevantne za mlade Amerikance.

Iako bi ti fondovi mogli imati velike prinose, oni nisu očiti odabir za ulagače koji žele diverzificirati svoje portfelje po sektorima. Pravo je pitanje je li fond odgovara strateškim potrebama u dovoljnom portfelju ulagača ili ne.