Trgovci opcija Qualcomm (QCOM) opadaju nakon zarade

Nakon Qualcomma (QCOM) izvijestio da je dokazano nadmašio očekivanja u pogledu rezultata zarade u trećem tromjesečju, trgovci opcijama poduzimaju radnje koje impliciraju da misle da će se cijena dionice u budućnosti smanjiti. Ovo bi moglo biti iznenađenje s obzirom na to da je cijena dionice QCOM -a porasla 6% dan nakon objavljivanja izvješća.

Qualcomm je izvijestio o zarada po dionici (EPS) od 1,92 USD i 8 milijardi USD prihoda, u odnosu na predviđanja analitičara o 1,68 USD EPS i 7,58 milijardi USD prihoda. Primjetno je da su prihodi porasli za 63% u odnosu na isto razdoblje prošle godine, a zarada po dionici više nego udvostručena godišnje. Prije objave, ulagači su držali cijenu dionica QCOM asortimana vezanim, sa sve većim brojem opcije poziva u otvoreni interes.

Opcije trgovanja pokazale su da su trgovci kupovali pozive i prodavali stavlja; međutim, opcijske aktivnosti nakon zarade ukazuju na to da trgovci nisu sigurni u daljnju povišenu cijenu dionica QCOM -a. To je zato što je dan nakon zarade cijena dionice porasla na gornje granice raspona volatilnosti i je u usporenom trendu opadanja, dok opcija opcija implicira da su trgovci prodavali pozive i kupovali stavlja.

Trgovanje opcijama doslovno je oklada na vjerojatnosti tržišta - oklada trgovaca koji su u prosjeku bolje informirani od većine ulagača. Ključ za maksimiziranje uvida u trgovinu opcijama je razumijevanje konteksta u kojem se dogodilo kretanje cijene. Donji grafikon prikazuje kretanje cijene cijene dionice QCOM -a od kolovoza. 6, koji prikazuje postavljanje nakon izvješća o zaradi.

Trenutni trendovi

U jednomjesečnom trendu dionica cijena dionice se uglavnom zatvarala iznad 20-dnevnog pokretnog prosjeka prije nego što je nakratko pala ispod nje u tjednu prije objave zarade. Cijena je porasla do krajnjih granica raspona dan nakon zarade, prije nego što se povukla u srednji raspon, prikazan tehničkim studijama na ovom grafikonu.

Ove studije se formiraju do 20 dana Keltnerov kanal pokazatelji. Oni prikazuju razine cijena koje predstavljaju višestruke vrijednosti Prosječni pravi raspon (ATR) za dionice. Ovaj niz pomaže u isticanju načina na koji je cijena pala s gornjeg dijela ovog raspona na srednju granicu. Ovaj pomak cijene dionica QCOM-a implicira da ulagači vjeruju da je povećanje cijene dionica nakon zarade moglo biti pretjerano.

Gledatelji grafikona mogu prepoznati da su trgovci izražavali ambivalenciju u pogledu zarade, na temelju kretanja cijena za zatvaranje QCOM-a malo iznad 20-dnevnog pokretnog prosjeka. Gledatelji grafikona također mogu formirati mišljenje o očekivanjima ulagača obraćajući pažnju na detalje trgovanja opcijama. Prije objave, činilo se da su trgovci očekivali da će se dionice Qualcomma pomaknuti prema gore nakon zarade.

Trgovačka aktivnost

Nedavna aktivnost opcijskih trgovaca implicira da razmatraju dionice QCOM -a precijenjen i kupili put opcije kao okladu da će se dionica zatvoriti unutar okvira prikazanog na grafikonu od danas do kolovoza. 20, sljedeći mjesec Datum isteka roka trajanja za opcije. Okvir s crvenim okvirom predstavlja cijenu koju prodaju prodavači. To podrazumijeva 69% šanse da će se dionice QCOM -a zatvoriti unutar ovog raspona ili smanjiti do kolovoza. 20. Dakle, prodavači su samo blago medvjedi. Međutim, kupci povećavaju ovu cijenu, sugerirajući da kupci smatraju da su ove opcije podcijenjene. Budući da cijene impliciraju samo 31% šanse da bi se cijene mogle zatvoriti ispod ove crvene kutije, čini se da su kupci spremni prihvatiti te velike izglede.

Važno je napomenuti da otvoreni interes u kolovozu. 6 je sadržavao više od 375 000 call opcija u usporedbi s otprilike 425,000 put opcija, pokazujući pristranost koju su imali kupci opcija, budući da su trgovci favorizirali prebacivanje poziva s uskom marginom. To obično podrazumijeva da trgovci opcijama očekuju kretanje cijene prema dolje. Nakon zarade, nestabilnost se dramatično smanjila, ali je broj otvorenih kamata opao, a opcije su ostale povišene. To signalizira da se opcije poziva prodaju, a ne kupuju, stvarajući medvjeđi osjećaj.

Za štrajkove kod novca i jednim korakom u bilo kojem smjeru, unesena glasnoća daleko nadmašuje glasnoću poziva. Opcija poziva izvan novca smanjuje se nešto bržim tempom nego volumen uloženog novca, što značilo bi da više trgovaca vjeruje da će cijene dionica QCOM -a pasti od onih koji vjeruju da cijene dionica hoće ustati. Međutim, valja napomenuti da je implicirana nestabilnost volumen ove opcije poziva također opada, što ukazuje na to da se opcijske opcije, iako se njima trguje u velikim količinama, više prodaju nego kupuju.

Ljubičaste linije na grafikonu generirane su 10-dnevnom studijom na Keltner Channelu postavljenoj na četiri puta veću ATR. Ova mjera teži stvaranju visoko koreliranih regija jakih područja podršku i otpor u djelovanju cijene. Ove se regije pojavljuju kada linije kanala naprave zamjetan zaokret u prethodna tri mjeseca.

Razine oznaka skretanja označene su donjim grafikonom. Ono što je značajno na ovom grafikonu je da su cijene poziva i cijene u takvoj nejednakosti s puno prostora za trčanje u bilo kojem smjeru. To sugerira da kupci opcija imaju snažnije uvjerenje da će se cijena smanjiti u tjednima nakon izvješća. Iako su ulagači i trgovci opcijama očekivali pozitivne pomake u izvješću, cijena dionice krenula je dalje na gore nego nakon posljednjeg izvješća o zaradi.

Ove razine potpore i otpora pokazuju veliki raspon podrške i otpora prema cijenama. Zbog toga je moguće da će u bliskoj budućnosti doći do velikog pomaka u bilo kojem smjeru. Nakon prethodne objave zarade, dionice QCOM -a pale su 2,72% sljedećeg dana, a slijedećeg tjedna nastavile su padati. Ulagači mogu očekivati ​​istu vrstu promjene cijene u tjednu nakon ove objave. S puno mjesta u rasponu volatilnosti, cijene dionica mogle bi se u bliskoj budućnosti povećati ili pasti više nego što se očekivalo; međutim, postoji više prostora u rasponu nestabilnosti koji podržava prelazak na negativnu stranu.

Završavati

Qualcomm je nadmašio očekivanja analitičara u pogledu EPS -a i prihoda. Prihodi su porasli za 63% u odnosu na isto razdoblje prošle godine, a EPS se više nego udvostručio godišnje, zbog čega su trgovci i ulagači kupiti dionice dan nakon objave, prije nego što se cijena dionice počela povlačiti prema srednjem rasponu na grafikonu. Čini se da trgovci opcijama prodaju pozive i kupuju putove, što se prevodi u negativan osjećaj. Ova aktivnost pruža više prostora u rasponu volatilnosti za kretanje prema dolje u cijeni dionice u budućnosti.