Trgovci opcijama Amgen (AMGN) nisu entuzijastični u zaradi

Investitori tvrtke Amgen Inc. (AMGN) zadržali raspon cijena dionica unaprijed prije objave zarade tvrtke u drugom tromjesečju. Na prvi pogled čini se da su trgovci opcijama pozicionirani za negativan potez, kao broj staviti opcije rastu u otvoreni interes. Neobična aktivnost opcije mogla bi stvoriti snažan trend rasta cijene ako Amgen donese pozitivno iznenađenje zarade.

Sve veći broj put opcija ostaje u otvorenom interesu za AMGN, i opcijske premije trenutno su neobično visoke. Količine trgovanja ukazuju na to da su trgovci prodavali poziva a kupnja stavlja u očekivanje izvješća o nepovoljnoj zaradi. Poništavanje ovih oklada moglo bi rezultirati neočekivanim pritiskom prema gore na cijenu dionice Amgena.

Teško je točno predvidjeti smjer kretanja dionica nakon zarade. Međutim, usporedba između cijene dionica i aktivnosti trgovanja opcijama pokazuje da, ako AMGN donosi pozitivno izvješće, cijena dionice tvrtke mogla bi značajno porasti približavajući se njezinoj 20 dana pokretni prosjek

nakon objave. To je moguće jer se cijene cijene kreću prema dolje, ali neočekivane dobre vijesti mogle bi iznenaditi trgovce i stvoriti brzi rast cijene dionica.

Uspoređujući pojedinosti o cijeni dionica i ponašanju opcija, promatrači grafikona mogu steći vrijedan uvid, iako je imperativ razumjeti kontekst u kojem se to ponašanje cijena dogodilo. Donji grafikon prikazuje cjenovnu akciju cijene dionice AMGN -a od petka, 30. srpnja. To je stvorilo postavku koja je dovela do objave zarade.

Trenutni trendovi

U jednomjesečnom trendu dionica AMGN-a dionice ostaju u sredini raspona volatilnosti prije nego što padnu na odmor malo ispod 20-dnevnog pokretnog prosjeka. U posljednjih mjesec dana primjetno je da je najniža cijena dionica AMGN-a krajem lipnja bila blizu 241 USD, dok je najviša cijena dionice bila gotovo 250 USD sredinom srpnja. Cijena je zatvorena u srednjoj regiji prikazana tehničkim studijama na ovom grafikonu.

Studije se formiraju do 20 dana Keltnerov kanal pokazatelji. Oni prikazuju razine cijena koje predstavljaju višestruke vrijednosti Prosječni pravi raspon (ATR) za dionice. Ovaj niz pomaže u isticanju načina na koji je cijena pala ispod 20-dnevnog pokretnog prosjeka u tjednu prije zarade. Ovo kretanje cijene dionica Amgena implicira da ulagači očekuju negativan rezultat zarade.

U tom kontekstu, gdje je trend cijena AMGN -a ostao u prosječnom rasponu, promatrači grafikona mogu prepoznati da trgovci i ulagači izražavaju ambivalenciju u smislu zarade. No, značajno je da je u tjednu prije zarade cijena dionica AMGN-a pala s mjesečnog maksimuma, pavši ispod 20-dnevnog pomičnog prosjeka nekoliko dana prije izvješća. Zbog toga je promatračima grafikona važno utvrditi odražava li ovaj potez očekivanja ulagača o nepovoljnoj zaradi ili ne.

Detalji o trgovanju opcijama mogu pružiti dodatni kontekst koji će pomoći promatračima grafikona u formiranju mišljenja o očekivanjima ulagača. U posljednje vrijeme trgovci opcijama preferiraju pozive nad pozivima s malom maržom, no otvoreni interes za opcije ima nešto veći broj ulaganja od poziva. Obično ovaj svezak sugerira da ulagači očekuju pozitivno izvješće o zaradi, ali nedavne količine opcija govore drugačije jer su osjećaji nedavnih narudžbi medvjeđi.

Trgovačka aktivnost

Trgovci opcijama prepoznaju da su dionice Amgena u prosječnom rasponu te su svoje opcije ocijenili kao kladiti se da će se dionice zatvoriti unutar jednog od dva okvira prikazana na grafikonu od danas do kolovoza. 6, petak nakon objavljivanja izvješća o zaradi. Okvir sa zelenim okvirom predstavlja cijene koje nude prodavači opcija poziva. To podrazumijeva 37% šanse da će se dionice Amgena zatvoriti unutar ovog raspona do kraja tjedna ako cijene porastu. Crvena kutija predstavljala je cijene za put opcije s 35% vjerojatnosti ako cijene padnu u najavi.

Važno je napomenuti da je otvoreni interes imao preko 83.000 aktivnih opcija poziva u usporedbi s otprilike 58.000 put opcija, što pokazuje pristranost koju su imali kupci opcija, budući da je većina trgovina bila pozivna mogućnosti. Taj iznos obično implicira da trgovci call opcijama očekuju rast cijene; međutim, proteklih pet dana pokazalo se povećanje volumena put opcije i implicirana nestabilnost pada na opcije poziva, što znači da se te opcije prodaju. Međutim, budući da su okvir za pozive i kutija za isporuku relativno jednake veličine, to nam govori da je veći postotak prodanih putnih opcija samo blago iskrivio očekivanja. Podrazumijeva se daleko samozadovoljniji izgled.

Ljubičaste linije na grafikonu generirane su 10-dnevnom studijom na Keltner Channelu postavljenoj na četiri puta veću ATR. Ova mjera teži stvaranju visoko koreliranih regija jakih područja podršku i otpor u radnji cijene. Ove se regije pojavljuju kada linije kanala naprave zamjetan zaokret u prethodna tri mjeseca.

Razine oznaka skretanja označene su donjim grafikonom. Ono što je značajno na ovom grafikonu je da su cijene poziva i stavljanja u bliski raspon s puno prostora za pokretanje prema dolje ili prema gore. To sugerira da kupci opcija nemaju čvrsto uvjerenje o tome kako će tvrtka izvještavati, iako je količina ulaganja u porastu. Iako ulagači i trgovci opcijama to ne očekuju, iznenađujuće izvješće moglo bi potaknuti cijene dramatično više ili niže.

Ove razine potpore i otpora pokazuju veliki raspon podrške i otpora prema cijenama. Kao rezultat toga, moguće je da će bilo koje vijesti, iznenađujuće loše ili dobre, iznenaditi ulagače i izazvati neobično veliki potez. Nakon prethodne objave zarade, dionice AMGN -a pale su za 7,2% na dan zarade prije nego što su sljedećeg tjedna porasle. Ulagači mogu očekivati ​​istu vrstu promjene cijene nakon ove objave. Uz dosta mjesta u rasponu volatilnosti, cijene dionica mogle bi porasti ili pasti više nego što se očekivalo.

Utjecaj na tržište

Dionice AMGN -a obično čine blage pomake nakon zarade, pa rezultati vjerojatno neće imati izravan utjecaj na indekse. Međutim, bez obzira na to što izvješće kaže, vjerojatno će imati značajan utjecaj na zalihe u zdravstvenom sektoru. Pozitivno izvješće moglo bi podići ostale dionice u sektoru, poput Johnsona i Johnsona (JNJ), Pfizer Inc. (PFE) ili AbbVie Inc. (ABBV). To bi također moglo utjecati razmjenjiva sredstva (ETF -ovi) kao što je ETF sektora zdravstvene zaštite State Street -a (XLV) ili Invescov ETF Dynamic Pharmaceuticals (PJP).