Definicija upravljanja diskrecijskim ulaganjima

Što je diskrecijsko upravljanje ulaganjima?

Diskrecijsko upravljanje ulaganjima oblik je upravljanja ulaganjima u kojem odluke o kupnji i prodaji donosi portfolio menadžer ili investicijski savjetnik za račun klijenta. Izraz "diskrecijsko pravo" odnosi se na činjenicu da se odluke o ulaganju donose prema nahođenju upravitelja portfelja. To znači da klijent mora imati najveće povjerenje u sposobnosti upravitelja ulaganja.

Diskrecijsko upravljanje ulaganjima mogu ponuditi samo pojedinci koji imaju veliko iskustvo u industriji ulaganja i napredni su obrazovne iskaznice, a mnogi menadžeri ulaganja posjeduju jedno ili više stručnih naziva, poput ovlaštenog financijskog analitičara (CFA), Ovlašteni analitičar alternativnih ulaganja Ovlašteni analitičar alternativnih ulaganja (CAIA), ovlašteni tehničar tržišta (CMT) ili financijski rizik Upravitelj (FRM).

Razumijevanje upravljanja diskrecijskim ulaganjima

Usluge i transakcije pod diskrecijskim upravljanjem ulaganjima prilagođene su pojedinci s visokom neto vrijednošću

(HNWI) i institucionalni investitori, poput mirovinskih fondova, budući da diskrecijski računi imaju veće zahtjeve minimalnih ulaganja, često počevši od 250.000 USD.

Strategija upravitelja ulaganja može uključivati ​​kupnju različitih vrijednosnih papira na tržištu, sve dok je u skladu s klijentovim profil rizika i financijske ciljeve. Na primjer, diskrecijski upravitelji ulaganja mogu kupiti vrijednosne papire kao što su dionice, obveznice, ETF -ovi i financijski derivati.

Kako funkcionira diskrecijsko upravljanje ulaganjima

Diskrecijski menadžeri ulaganja demonstriraju svoje strategije koristeći sustavni pristup koji olakšava izvješćivanje o rezultatima i primjenu strategija ulaganja na specifičan način. Ulaganja nisu prilagođena niti prilagođena klijentu; nego se ulaže prema strategijama klijenata. Drugim riječima, klijenti su grupirani prema istaknutim ciljevima i toleranciji na rizik. Svaka će skupina tada imati isti portfelj ulaganja stvoren iz fonda novca koji su klijenti položili. Stvarni račun klijenta je odvojen, a uložena sredstva ponderirana su prema kapitalnim ulaganjima pojedinaca.

Na primjer, razmislite o portfelju s početnim kapitalom od 10 milijuna USD. Pojedinac s visokom neto vrijednošću koji je uložio milijun dolara reći će da ima 10% ulaganja u portfelj, dok će drugi koji je uložio 300.000 USD imati 3% ulaganja u portfelj.

Prednosti diskrecijskog upravljanja

Diskrecijsko upravljanje ulaganjima nudi nekoliko prednosti klijentima. Oslobađa klijente tereta donošenja svakodnevnih investicijskih odluka, što bi vjerojatno moglo bolje donijeti kvalificirani portfolio menadžer koji je prilagođen hirovima tržišta. Delegiranje procesa ulaganja kompetentnom menadžeru ostavlja klijentu slobodu da se usredotoči na druge važne stvari.

Diskrecijsko upravljanje ulaganjima također usklađuje interese upravitelja ulaganja s interesom klijenta, budući da menadžeri obično naplaćuju postotak imovina pod upravom kao njihova naknada za upravljanje. Stoga, ako portfelj raste pod upravljanjem investicijskog menadžera, menadžer dobiva naknadu primanjem većeg iznosa dolara kao naknade za upravljanje. To smanjuje iskušenje savjetnika na "usitniti"račun za generiranje više provizija, što je velika mana modela ulaganja temeljenog na transakcijama.

Diskrecijsko upravljanje ulaganjima također može osigurati da klijent ima pristup boljim mogućnostima ulaganja putem upravitelja portfelja. Klijent može dobiti i bolje cijene za obavljene poslove, budući da upravitelj portfelja može staviti jednu narudžbu za kupnju ili prodaju za više klijenata. Za klijente s diskrecijskim računima, upravitelji portfelja mogu brzo djelovati na temelju dostupnih informacija i učinkovito, prodaju pozicije sa svih njihovih računa na jednom, isplativom transakcija. Isto tako, upravitelj portfelja ima bolju poziciju da iskoristi mogućnosti kupnje kada tržišta opadnu i vrijednost kvalitetnih dionica privremeno padne.

Rizici diskrecijskog upravljanja

S druge strane, minimalno stanje računa i visoke naknade mogu biti velika prepreka mnogim ulagačima, osobito onima koji tek počinju. Novi ulagač s malim iznosom za ulaganje ne bi mogao imati koristi od ovog stila ulaganja.

Sa stajališta klijenta, mora postojati povjerenje u kompetentnost, integritet i pouzdanost upravitelja portfelja. Stoga je na klijentima dužnost primjerenog ponašanja dubinska analiza o potencijalnim upraviteljima portfelja prije nego im povjeri životnu ušteđevinu. Postoji opasnost od povjeravanja novca upravitelju portfelja koji je ili beskrupulozan ili ne vodi računa o navedenim ciljevima klijenta.