Definicija Konvencije o brojanju dana

Što je konvencija o brojanju dana?

Konvencija broja dana je sustav koji se koristi za dužničke vrijednosne papire, poput obveznica ili zamjene, za izračun iznosa obračunate kamate ili sadašnje vrijednosti kada je za sljedeću uplatu kupona potrebno manje od punog razdoblja kupona.

Razumijevanje Konvencije o brojanju dana

Konvencije o brojanju dana primjenjuju se na svopove, hipoteke i terminske ugovore, kao i obveznice. Mnoga pravila i definicije za primjenu konvencije o brojanju dana utvrđena su Međunarodno udruženje trgovaca zamjenama, koje pruža dokumentaciju za širok raspon financija transakcije.

Na primjer, dogovorena konvencija broja dana koristila bi se za izračun iznosa obračunate kamate ili sadašnja vrijednost (PV) ako je do sljedeće uplate kupona manje od punog razdoblja kupona.

Među najčešćim konvencijama su 30/360, 30/365, stvarne/360, stvarne/365 i stvarne/stvarne.

• 30/360 - izračunava dnevnu kamatu koristeći godinu od 360 dana, a zatim to množi s 30 (standardizirani mjesec).
• 30/365 - izračunava dnevnu kamatu koristeći 365 -dnevnu godinu, a zatim množi to s 30 (standardizirani mjesec).
• stvarni/360 - izračunava dnevnu kamatu koristeći 360 -dnevnu godinu, a zatim to množi sa stvarnim brojem dana u svakom vremenskom razdoblju.
• stvarni/365 - izračunava dnevnu kamatu koristeći 365 -dnevnu godinu, a zatim to množi sa stvarnim brojem dana u svakom vremenskom razdoblju.
• stvarna/stvarna - izračunava dnevnu kamatu koristeći stvarni broj dana u godini, a zatim je množi sa stvarnim brojem dana u svakom vremenskom razdoblju.

Svaki tržište obveznica i financijski instrument ima svoju konvenciju brojanja dana koja varira ovisno o vrsti instrumenta, o tome je li kamatna stopa fiksna ili promjenjiva, te o zemlji izdavanja. Obveznice i bilješke koje je izdalo Ministarstvo financija SAD -a zarađuju kamate izračunate na stvarnoj/stvarnoj osnovi. To znači da svi dani u razdoblju nose jednaku vrijednost; to također znači da se duljina razdoblja kupona i rezultirajuće isplate razlikuju.

Kamate na većinu depozita na tržištu novca i novčanice s promjenjivom stopom izračunava se na stvarnoj/360-dnevnoj osnovi. Najveća iznimka su oni denominirani u Britanska funta, za koje se kamata obračunava na stvarnoj/365 osnovi. Valute koje su ili su bile u bliskoj vezi s britanskom funtom, poput australskog, novozelandskog i hongkonškog dolara, također koriste 365 dana.

Noga fiksne stope an kamatna zamjena a većina obveznica s fiksnom kamatnom stopom koristi konvenciju od 30/360 dana ili 30/365. Ova konvencija propisuje da će se mjesec uvijek smatrati da ima 30 dana, a godina će se dosljedno tretirati kao da ima 360 ili 365 dana. Zamijenite tržišta koji koriste konvenciju 30/360 za fiksnu stopu zamjene uključuju Američki dolar, euro, i Švicarski franak. Zamjene u britanskoj funti i Japanski jen obično koriste konvenciju 30/365; Australija, Novi Zeland i Hong Kong ponovno slijede Ujedinjeno Kraljevstvo.

Noga s promjenjivom kamatnom stopom većine svopova kamatnih stopa koristi neke varijacije stvarnog broja dana u odnosu na godinu od 360 ili 365 dana. Tržišta koja koriste 30/360 za nogu s fiksnom kamatnom stopom, koja uključuju tržišta američkih dolara, koriste stvarnu/360 za nogu s promjenjivom stopom. Oni koji koriste 30/365 na nozi s fiksnom kamatnom stopom koriste stvarnu/365 na nozi s promjenjivom stopom.

The Ponuđena kamata InterBank u Londonu (LIBOR) je najčešće korištena referentna kamatna stopa i objavljuje se svakodnevno u 11:45 po londonskom vremenu.

Za većinu valuta kamata u LIBOR-u izračunava se na stvarnoj osnovi/360 dana; glavna iznimka je opet britanska funta, koja se računa na stvarnoj/365-dnevnoj osnovi.