Što je Dužnički fond?

Što je Dužnički fond

Dužnički fond je investicijski fond, poput a uzajamnog fonda ili fondom kojim se trguje na burzi, u kojem se temeljni fondovi obuhvaćaju ulaganja s fiksnim prihodom. Dužnički fond može ulagati u kratkoročne ili dugoročne obveznice, sekuritizirane proizvode, tržište novca instrumenti ili promjenjiva stopa dug. U prosjeku su omjeri naknada za dužnička sredstva niži od onih vezanih uz njih dionička sredstva jer su ukupni troškovi upravljanja manji.

Često se nazivaju kreditna sredstva ili fondovi s fiksnim prihodom, dužnička sredstva spadaju u kategoriju imovine s stalnim prihodom. Ova niskorizična vozila obično traže ulagači očuvati kapital i/ili postići raspodjelu prihoda s niskim rizikom.

Rizik fonda duga

Dužnička sredstva mogu ulagati u široki raspon vrijednosnih papira, s različitim povezanim razinama rizika. Općenito se smatra da američki državni dug predstavlja najmanji rizik. Profil rizika korporativnog duga koji su izdala poduzeća kao dio njihove strukture kapitala općenito je klasificiran prema društvu kreditni rejting.

Dug investicijskog razreda izdaju tvrtke sa stabilnim izgledima i visokom kreditnom kvalitetom. Dug visokog prinosa, koji uglavnom izdaju tvrtke niže kreditne kvalitete s potencijalnim novonastalim izgledima rasta, nudi veće prinose, uz veći potencijalni rizik. Ostale kategorije duga uključuju dug razvijenog tržišta i dug u razvoju.

Ulaganje u dug

Investitori mogu birati između širokog raspona opcija niskorizičnih dužničkih fondova, u pasivnim i aktivnim proizvodima.

Pasivno

Neki od najvećih i najaktivnije trgovanih investicijskih fondova s ​​pasivnim fiksnim prihodom nastoje replicirati najveće fiksne referentni indeksi prihoda, uključujući Bloomberg Barclays Indeks američkih agregatnih obveznica i ICE Temeljne obveznice američkog trezora Indeks. Pasivni ETF -ovi koji repliciraju ove indekse uključuju:

iShares Core američki agregatni obveznički ETF

IShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) je pasivno upravljani fond za repliciranje indeksa koji prati Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index. Omjer neto rashoda fonda iznosi 0,05%. Njegov godišnji povrat do 8. srpnja 2019. godine iznosi 5,97%.

iShares ETF američke trezorske obveznice

IShares ETF Treasury Bond ETF (GOVT) pasivno je upravljani fond za repliciranje indeksa koji prati ICE indeks temeljnih obveznica američkog trezora. Omjer neto rashoda iznosi 0,15%, a godišnji povrat do 8. srpnja 2019. iznosi 4,60%.

Aktivan

Tržište dužničkih fondova također uključuje širok raspon aktivnih menadžera koji nastoje nadmašiti dužnički fond indeksi poput Bloomberg Barclays američkog indeksa agregatnih obveznica i temeljne obveznice američkog trezora ICE Indeks.

Prvi povjerljivi taktički visokoprinosni ETF (HYLS) primjer je aktivno upravljanog dužničkog fonda koji ulaže za prihod i povećanje kapitala. Od godine do datuma, povrat NAV-a na dan 31. listopada 2017. iznosi 5,95%. Iako fond od godine do danas ne nadmašuje svoj odabrani indeks, jedan je od najuspješnijih fondova u svemiru obveznica s visokim prinosom u SAD-u.

Općenito, ulagači u dužnička sredstva trebali bi razumjeti mjerenje izračuna prinosa koje se koriste kao pokazatelji uspješnosti. Budući da dužnička sredstva uključuju stvaranje prihoda, fondovi mogu isplaćivati ​​predviđene mjesečne ili tromjesečne dividende. Izračuni ukupnog povrata uzimaju u obzir isplate prihoda, dok opći izračuni povrata ne moraju.

Fondovi globalnog duga

Zemlje izdaju dug u različitim oblicima kako bi podržale svoju državnu fiskalnu politiku. U SAD-u se državni dug općenito smatra najnižim rizikom ulaganja s fiksnim prihodom na tržištu.

Sredstva američkog duga

Američka vlada izdaje širok raspon vrijednosnih papira za ulaganje. Ti se vrijednosni papiri mogu izravno ulagati ili ulagači mogu izabrati ulaganje u raznolike dužničke fondove koji uključuju te vrijednosne papire. BlackRockov iShares jedan je od vodećih menadžera na tržištu indeksiranih proizvoda ETF -ovi američkog državnog duga.

Sredstva korporacijskog duga u SAD -u obično su odvojena prema kreditnoj kvaliteti korporativnog izdavatelja. Američke tvrtke imaju neke od najviših kreditnih rejtinga na svijetu, zbog čega su američka dužnička sredstva u velikoj potražnji.

Fondovi globalnog duga

Mnoge zemlje nude dužnička ulaganja kako bi podržale državnu fiskalnu politiku. Rizici i povrati državnih dugova variraju, ovisno o političkom i gospodarskom okruženju jedne zemlje. Slično dionicama, globalni fondovi korporativnih obveznica mogu se odvojiti prema indeksima razvijenih tržišta i tržišta u nastajanju. Kreditni rejtinzi dodjeljuju se državnim obveznicama i korporativnim obveznicama, koristeći globalno standardiziranu analizu kreditnog rejtinga.