Definicija kvalificiranog institucionalnog smještaja (QIP)

Što je kvalificirani institucionalni položaj (QIP)

Kvalificirani institucionalni plasman (QIP) u svojoj je srži način za društva koja kotiraju na berzi da prikupe kapital bez podnošenja pravnih papira regulatorima na tržištu. Uobičajen je u Indiji i drugim zemljama jugoistočne Azije. The Indijski odbor za vrijednosne papire i burze (SEBI) stvorio je pravilo kako bi se izbjegla ovisnost tvrtki o stranim kapitalnim resursima.

Kako funkcionira kvalificirano institucionalno mjesto (QIP)?

Kvalificirani institucionalni smještaj (QIP) u početku je bio oznaka a

vrijednosni papiri izdanje indijskog Odbora za vrijednosne papire i burze (SEBI). QIP omogućuje tvrtki koja kotira na indijskom tržištu da prikupi kapital s domaćih tržišta bez potrebe za podnošenjem bilo kakvih prijava prije izdavanja regulatorima tržišta. SEBI ograničava tvrtke samo na prikupljanje novca izdavanjem vrijednosnih papira.

SEBI je iznio smjernice za ovu jedinstvenu indijansku aveniju financiranje dana 8. svibnja 2006. Primarni razlog za razvoj QIP -a bio je spriječiti Indiju da previše ovisi o stranom kapitalu za financiranje svog gospodarskog rasta.

Prije QIP -a postojala je sve veća zabrinutost indijskih regulatora da domaće tvrtke previše lako pristupaju međunarodnom financiranju Američki depozitarni računi (ADR), konvertibilne obveznice u stranoj valuti (FCCB) i globalni depozitarni primici (DDR), a ne iz izvora kapitala sa sjedištem u Indiji. Vlasti su predložile smjernice QIP -a kako bi potaknule indijske tvrtke na prikupljanje sredstava na domaćem tržištu umjesto na proboj na inozemna tržišta.

QIP -ovi su korisni iz nekoliko razloga. Njihova uporaba štedi vrijeme jer je izdavanje QIP -a i pristup kapitalu mnogo brži nego putem a naknadna javna ponuda (FPO). Brzina je u tome što QIP-ovi imaju daleko manje zakonskih pravila i propisa koje treba slijediti, što ih čini znatno isplativijima. Nadalje, manje su pravne naknade i nema troškova uvrštavanja u inozemstvo.

U Indiji je 47 tvrtki zajedno prikupilo 551 milijardu rupija (8 milijardi dolara) putem QIP -a u fiskalnoj 2018. godini. Ova brojka najveća je ikada u financijskoj godini. Međutim, početkom 2019. godine 30 od tih 47 QIP -a trgovalo se ispod prvobitnih cijena izdavanja.

Propisi o kvalificiranom institucionalnom položaju (QIP)

Dopustiti podizanje glavni putem QIP -a tvrtka mora biti navedena na a burza zajedno s minimalnim zahtjevima dioničarstva kako je navedeno u njihovom sporazumu o uvrštavanju. Također, društvo mora izdati najmanje 10% svojih izdanih vrijednosnih papira uzajamnim fondovima ili dodijeljeni.

Postoje i propisi o broju dodijeljenih osoba u QIP -u, ovisno o specifičnim čimbenicima unutar pitanja. Nadalje, niti jedan dodijeljeni korisnik ne smije posjedovati više od 50% ukupnog izdavanja duga. Nadalje, dodijeljeni elementi ne smiju biti ni na koji način povezani s promotorima pitanja. Još nekoliko propisa diktira tko može, ali ne mora primiti emisije vrijednosnih papira QIP -a.

Kvalificirani institucionalni plasmani (QIP) i kvalificirani institucionalni kupci (QIB)

Jedine strane koje ispunjavaju uvjete za kupnju QIP -ova su kvalificirani institucionalni kupci (QIB), koji su akreditirani ulagači, kako je definirano bilo kojim vrijednosnim papirima i upravnim tijelom burze kojima oni predsjedaju. Ovo ograničenje posljedica je percepcije da su QIB institucije sa stručnošću i financijskom moći koja im to omogućuje procijeniti i sudjelovati na tržištima kapitala, na toj razini, bez pravnih uvjerenja o naknadnoj javnoj ponudi (FPO).