Lululemon (LULU) trgovci opcijama oprezni prije zarade

Ulagači su blago snizili cijene dionica Lululemon Athletica Inc. (LULU) uoči objave zarade tvrtke u drugom tromjesečju. Na prvi pogled čini se da su trgovci opcijama pozicionirani za negativan potez, budući da ih je sve veći staviti opcije u otvoreni interes. Neobična aktivnost opcije mogla bi stvoriti snažan trend pada cijene ako Lululemon donese negativno iznenađenje zarade.

Otvoreni interes za LULU pokazuje sve veći broj put opcija, i opcijske premije trenutno su neobično visoke. Količine trgovanja ukazuju na to da su trgovci kupovali putove i prodavali poziva u očekivanju negativnog izvješća o zaradi. Otkazivanje ovih oklada moglo bi neočekivano povećati pritisak na cijenu dionice LULU -a.

Izazov je točno predvidjeti smjer kretanja dionica nakon zarade. Međutim, usporedba između akcije vezane uz cijenu dionica i aktivnosti na opcijama pokazuje da bi, ako LULU dostavi pozitivno izvješće, cijena dionice tvrtke mogla porasti, krećući se iznad svojih 20 dana pokretni prosjek nakon objave. To bi se moglo dogoditi jer se cijene cijene kreću prema dolje, ali nepredviđene dobre vijesti mogle bi zateći trgovce i stvoriti brzi rast cijene dionica.

Usporedba pojedinosti o cijeni dionica i ponašanju opcija može promatračima grafikona omogućiti vrijedan uvid. Međutim, potrebno je razumjeti kontekst u kojem se takvo ponašanje cijena dogodilo. Donji grafikon prikazuje radnju cijene cijene dionice LULU od rujna. 7. Time je stvoreno postavljanje koje vodi u izvješće o zaradi.

Trenutni trendovi

U posljednjih mjesec dana trend dionica LULU-a ima rast cijene dionica iznad, a zatim pad ispod 20-dnevnog pokretnog prosjeka. U ovom je razdoblju primjetno da je najviša cijena dionice LULU -a krajem kolovoza iznosila otprilike 418 USD, dok je najniža cijena dionice bila samo 385 USD samo nekoliko dana prije. Cijena zatvorena u srednjoj regiji prikazana tehničkim studijama na ovom grafikonu.

Studije se formiraju do 20 dana Keltnerov kanal pokazatelji. Oni prikazuju razine cijena koje predstavljaju višestruke vrijednosti Prosječni pravi raspon (ATR) za dionice. Ovaj niz pomaže u isticanju načina na koji je cijena pala ispod 20-dnevnog pokretnog prosjeka u tjednu prije zarade. Ovo kretanje cijene dionica LULU -a implicira da povjerenje ulagača opada s približavanjem izvješća o zaradi.

U tom kontekstu, gdje se cjenovni trend za LULU zatvorio ispod svog 20-dnevnog pokretnog prosjeka, promatrači grafikona mogu prepoznati da trgovci i ulagači izražavaju rastući pesimizam u pogledu zarade. Značajno je da je u tjednu prije zarade cijena dionice LULU -a blizu probijanja podršku na negativnu stranu. Zbog toga je promatračima karata važno utvrditi odražava li ovaj potez očekivanja ulagača o povoljnoj zaradi ili ne.

Pojedinosti trgovanja opcijama mogu promatračima grafikona pružiti dodatni kontekst koji će im pomoći u formiranju mišljenja o očekivanjima ulagača. U posljednje vrijeme, trgovci opcijama preferiraju pozive nad pozivima s uskom maržom. U utorak je bilo više od 11.000 prometovanih poziva za razliku od preko 14.000 putova. Obično ovaj volumen ukazuje na to da se trgovci osjećaju medvjeđe prema izvješću o zaradi.

Trgovačka aktivnost

Trgovci opcijama prepoznaju da su dionice LULU -a ispod prosjeka i cijene svojih opcija su sljedeće oklada da će se dionica zatvoriti unutar jednog od dva okvira prikazana na grafikonu od danas do Rujna 10, petak nakon objavljivanja izvješća o zaradi. Okvir sa zelenim okvirom predstavlja cijene koje nude prodavači opcija poziva. To podrazumijeva vjerojatnost od 37% da će se dionice LULU -a zatvoriti unutar ovog raspona do kraja tjedna ako cijene porastu. Crvena kutija predstavlja cijene za put opcije sa 33% šanse ako cijene padnu u najavi.

Potrebno je napomenuti da je otvoreni interes sadržavao preko 43.000 poziva na više od 56.000 putova, pokazujući pristranost koju su imali trgovci opcijama, jer su trgovci preferirali stavljanje nad pozive. The implicirana nestabilnost jer je sve veći volumen plasmana u porastu, što ukazuje na to da trgovci kupuju te opcije. To odražava medvjeđe mišljenje o zaradi u LULU -u. No, budući da su okvir za pozive i kutija za isporuku relativno jednake veličine, to nam govori da je visok postotak kupljenih opcija stavljanja samo blago iskrivio očekivanja. Podrazumijeva se daleko samozadovoljniji izgled.

Ljubičaste linije na grafikonu generirane su 10-dnevnom studijom na Keltner Channelu postavljenoj na 4 puta ATR. Ova mjera teži stvaranju visoko koreliranih regija snažne podrške i otpornost u radnji cijene. Ove se regije pojavljuju kada linije kanala naprave značajan zaokret u prethodna tri mjeseca.

Razine oznaka skretanja označene su donjim grafikonom. Ono što je zapaženo na ovom grafikonu je da su cijene i cijene poziva u tako bliskom rasponu s mnogo prostora za trčanje u oba smjera, ali s više prostora za napred. To sugerira da kupci opcija nemaju čvrsto uvjerenje o tome kako će tvrtka izvještavati, iako su nedavni unosi nadmašili količinu poziva. Iako ulagači i trgovci opcijama to ne očekuju, iznenađujuće izvješće moglo bi potaknuti cijene dramatično više ili niže.

Ove razine potpore i otpora pokazuju veliki raspon podrške i otpora prema cijenama. Kao rezultat toga, moguće je da će bilo koje vijesti, iznenađujuće loše ili dobre, iznenaditi ulagače i izazvati neobično veliki potez. Nakon prethodne objave zarade, dionice LULU -a porasle su 3,8% dan nakon zarade, prije nego što su sljedeće nedjelje porasle. Nakon ove objave ulagači mogu očekivati ​​različit pomak u cijeni. Uz dosta mjesta u rasponu volatilnosti, cijene dionica mogle bi porasti ili pasti više nego što se očekivalo.

Utjecaj na tržište

Maloprodajne tvrtke s odjećom u posljednje su vrijeme imale teške poteze, čak i s pozitivnom zaradom. Iako je LULU jedna od većih dionica u industriji, malo je vjerojatno da će objava zarade izravno utjecati na glavne indekse. Pozitivno izvješće moglo bi podići ostale dionice u industriji, poput Ross Stores, Inc. (ROST), Burlington Stores, Inc. (BURL) ili The Gap, Inc. (GPS). To bi također moglo utjecati razmjenjivana sredstva (ETF -ovi), poput Invescovog QQQ Trust ETF -a (QQQ), Emles @ Home ETF (LIV) ili iShares -ov MSCI USA Factor Quality ETF (KVALITETNO).