Zoom zarada: što tražiti od ZM-a

Zoom Video Communications Inc. (ZM) ostvario je porast profita i prihoda prošle godine tijekom pandemije COVID-19, koja je prisilila milijune ljudi diljem svijeta da rade ili studiraju od kuće. Uspon takozvane ekonomije "rad od kuće" stvorio je ogromnu potražnju za uslugom videokonferencija tvrtke jednostavnom za korištenje. No izgledi za Zoom dramatično su se promijenili usred široko rasprostranjene dostupnosti cjepiva. Ljudi se počinju vraćati u svoje urede, što bi moglo umanjiti ionako usporenu stopu rasta tvrtke.

Investitori će pratiti koliko ti trendovi utječu na stopu rasta Zooma kada izvješćuje o zaradi u studenom. 22. 2021. za 3. kvartal 2022. godine. Fiskalna godina tvrtke 2021. (

FY) završio je siječnja. 31, 2021. Dakle, tvrtka je trenutno u svojoj 2022. fiskalnoj godini. Analitičari očekuju da će i prilagođeni EPS i prihod rasti, ali znatno sporijim tempom u odnosu na prošlu godinu.

Ulagači će također pratiti broj korisnika Zooma koji su doprinijeli više od 100.000 USD u 12-mjesečnom praćenju (TTM) prihod. Ova ključna metrika daje naznaku broja većih poduzeća koja koriste Zoomovu platformu. Ovi kupci obično predstavljaju stabilne, dugoročne tokove prihoda od manjih kupaca. Analitičari očekuju da će se broj kupaca koji doprinose prihodima od preko 100.000 USD rasti snažnim tempom u odnosu na prethodnu godinu, ali sporije u usporedbi s nedavnim tromjesečjima.

Dionice Zooma imale su lošiji učinak na širem tržištu tijekom prošle godine. Dionice su skočile kroz veći dio 2020., ali su kasnije tijekom godine počele padati i nastavile kliziti niže tijekom posljednjih 12 mjeseci, unatoč nekoliko lažnih pokušaja oporavka. Zoom-ov pad ubrzao se početkom kolovoza, dramatično povećavši jaz u uspješnosti dionica u odnosu na S&P 500 u posljednja četiri mjeseca. Kao rezultat toga, dionice Zooma ostvarile su ukupan povrat od -39,3% tijekom prošle godine, znatno ispod ukupnog povrata S&P 500 od 31,2%.

Zoom Povijest zarade

Zoom je prijavljen Zarada u drugom tromjesečju 2022 i prihod koji je nadmašio konsenzusne procjene analitičara. Prilagođeni EPS porastao je 46,7% u odnosu na tromjesečje prije godinu dana, što je najsporiji tempo od drugog tromjesečja fiskalne 2019. Prihod je porastao 54,0% u odnosu na prethodnu godinu (YOY), najsporiji tromjesečni tempo od najmanje prvog kvartala fiskalne godine 2019. Bilo je to prvo tromjesečje tijekom kojeg je Zoom zabilježio najmanje milijardu dolara prihoda. Tvrtka je također dodala svoju ponudu proizvoda lansiranjem sveobuhvatne usluge digitalnih događaja pod nazivom Zoom Events tijekom tromjesečja.

U Prvo tromjesečje fiskalne godine 2022, Zoomova zarada i prihodi bili su iznad očekivanja analitičara. Prilagođena dobit po dionici porasla je 566,4% u odnosu na tromjesečje prošle godine. Ali čak i taj brzi tempo rasta bio je značajno usporavanje u odnosu na stope rasta objavljene u posljednja tri tromjesečja fiskalne 2021. Prihodi su porasli za 191,4% na godišnjoj razini, što je također bilo puno sporije nego u prethodna tri kvartala. Zoom je rekao da su njegovi snažni tromjesečni rezultati potaknuti stalnim trendovima rada i učenja od kuće, koji su ubrzani pandemijom.

Analitičari očekuju da će se Zoomova zarada i prihodi nastaviti usporavati u trećem tromjesečju fiskalne godine 2022. Očekuje se da će prilagođeni EPS porasti za 10,2% u odnosu na prethodnu godinu, što bi bio najsporiji tempo otkako je pao u drugom tromjesečju fiskalne godine 2019. Očekuje se da će prihodi rasti 31,3% u odnosu na prethodnu godinu, što je najsporiji tempo u najmanje 15 tromjesečja. Za cijelu fiskalnu godinu 2022. očekuje se da će prilagođeni EPS porasti za 44,0% kako se prihod poveća za 51,6%. Bio bi to najsporiji tempo rasta za bilo koje metrike u najmanje posljednje četiri godine.

Ključne statistike zumiranja
Procjena za treće tromjesečje fiskalne godine 2022	Treće tromjesečje fiskalne godine 2021	Treće tromjesečje fiskalne godine 2020
Prilagođena zarada po dionici ($)	1.09	0.99	0.09
Prihod (M$)	1,020.6	777.2	166.6
Kupci doprinose više od 100.000 USD u 12-mjesečnom zaostalom prihodu	2,380	1,289	546

^{Izvor: Vidljiva Alfa}

Ključna metrika

Kao što je gore spomenuto, investitori će također pratiti broj kupaca koji su u proteklih 12 mjeseci doprinijeli prihodima od preko 100.000 USD. Veličina ove grupe korisnika pruža mjeru dvije ključne mogućnosti: Zoomovu sposobnost da skalira ponude za potrebe svojih korisnika, te sposobnost tvrtke da privuče veće organizacije u svoje platforma. Veliki korisnici vjerojatno će biti stabilniji izvor prihoda u usporedbi s pojedincima ili manjim organizacijama koji se mogu češće prebacivati ​​na druge usluge videokonferencija. Osiguravanje ugovora s velikim poduzećima bit će posebno važno kako globalno gospodarstvo izlazi iz pandemije i sve više ljudi počinje se vraćati u urede svoje tvrtke na posao, a studenti se vraćaju u njih učionice.

Korisnici Zooma koji doprinose više od 100.000 USD u TTM prihodu značajno su porasli u samo nekoliko kratkih godina. U prvom tromjesečju 2019. godine tvrtka je imala samo 184 takva kupca. Taj se ukupni broj proširio na 2.278 do kraja drugog tromjesečja fiskalne godine 2022., što je više od dvanaesterostruko povećanje. Rast se ubrzao tijekom cijele fiskalne godine 2021. i u prvom tromjesečju fiskalne godine 2022. kada je broj kupaca koji su doprinijeli 100.000 USD prihoda od TTM-a porastao za 160,0% u odnosu na prethodnu godinu. To je obilježilo najbrži tempo rasta u najmanje posljednjih 13 tromjesečja. Rast se usporio u drugom tromjesečju fiskalne godine 2022., porastao je za 130,6% u odnosu na prethodnu godinu. Analitičari očekuju daljnje usporavanje u trećem tromjesečju fiskalne godine 2022., predviđajući da će se velika baza korisnika Zooma povećati za 84,6% u odnosu na prethodnu godinu. Za posljednje tromjesečje ove godine analitičari očekuju rast od 57,4% na godišnjoj razini, što bi bio najsporiji tromjesečni tempo u najmanje četiri godine.