Kada se prodajna opcija smatra 'u novcu?'

An opcijski ugovor je financijski derivat koji predstavlja nositelja koji kupuje ugovor koji je prodao pisac. "novaca" opcije opisuje situaciju koja povezuje cijenu izvršenja derivata s cijenom temeljnog vrijednosnog papira derivata. Put opcija može biti izvan novca, u novcu ili u novcu.

Put opcija u novcu je ona u kojoj je njezina udarna cijena veća od tržišne cijene temeljne imovine.

To znači da imatelj prodaje ima pravo prodati temeljnu vrijednost po cijeni koja je veća od one na kojoj trenutno trguje.

To omogućuje trenutnu dobit ako otkupe dionice natrag po tržišnoj cijeni, stoga cijena uloženog novca pomno prati promjene u temeljnoj osnovici.

Kako funkcioniraju put opcije?

A put opcija kupac daje pravo – ali ne i obvezu – da proda određenu količinu temeljnu sigurnost po unaprijed određenoj udarnoj cijeni na datum isteka ili prije isteka. S druge strane, prodavatelj ili pisac prodajne opcije obvezan je kupiti temeljni vrijednosni papir po unaprijed određenoj udarnoj cijeni ako se iskoristi odgovarajuća prodajna opcija.

Ovo je suprotno od a opcija poziva, što nositelju opcije daje pravo kupiti temeljni vrijednosni papir po određenoj udarnoj cijeni prije isteka.

Put opcije se koriste kao negativna zaštita jer ako posjedujete temeljnu imovinu i imate pravo prodati je po nekoj cijeni, to vam zapravo daje zajamčenu donju cijenu. Put opcije se također mogu koristiti za špekulacije s temeljnom vrijednošću ako mislite da će joj se cijena smanjiti. Stoga, put može dati kratku tržišnu izloženost s ograničenim rizikom ako temeljna vrijednost zapravo raste.

Put opciju treba izvršiti samo ako je temeljna sigurnost u novcu.

Kada je put opcija "u novcu?"

Razmatra se put opcija u novcu (ITM) kada je trenutna tržišna cijena temeljnog vrijednosnog papira ispod cijene izvršenja prodajne opcije. Put opcija je u novcu jer nositelj put opcije ima pravo prodati temeljni vrijednosni papir iznad njegove trenutne tržišne cijene. Kada postoji pravo na prodaju temeljnog vrijednosnog papira iznad njegove trenutne tržišne cijene, pravo na prodaju ima vrijednost jednaku najmanje iznosu prodajne cijene umanjenoj za trenutnu tržišnu cijenu.

Opcija u novcu put je stoga ona u kojoj je udarna cijena iznad trenutne tržišne cijene. Investitor koji ima ITM put opciju na isteku znači da je cijena dionice ispod cijene izvršenja i moguće je da opcija vrijedi vježbanje. Kupac put opcije nada se da će cijena dionice pasti dovoljno daleko ispod štrajka opcije da barem pokrije trošak premije za kupnju puta.

Iznos koji je prodajna opcija udarna cijena je veća od trenutne cijene temeljnog vrijednosnog papira koja je poznata kao unutarnja vrijednost jer put opcija vrijedi barem toliko.