Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow: Koja je razlika?

Ako pratite financijske vijesti, sigurno ste čuli za Dow Jones industrijski prosjek (DJIA), the S&P 500, ili Nasdaq kompozitni indeks. Sva tri indeksa smatraju se mjerama tržišne izvedbe svakog dana. Oni su također osnova za mnoge investicijske proizvode koji su oblikovani po uzoru na njihova dnevna kretanja cijena. Bez obzira na financijski žargon, može biti teško, čak i zbunjujuće, razlikovati indekse i proizvode na temelju njihove izvedbe.

Čitajte dalje kako biste saznali više o razlikama između tri indeksa i kako možete temeljiti svoje odluke o ulaganju na temelju njihove izvedbe i tržišnih uvjeta.

Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow Jones: Pregled

Tri su glavne razlike između Nasdaq Composite, S&P 500 i Dow Jonesa. Prvi se odnosi na njihov svemir pokrivenosti i sektorima koji su dio indeksa. Nasdaq i S&P 500 pokrivaju više tvrtki u različitim sektorima u odnosu na Dow.

Druga razlika je njihova metoda dodjele pondera pojedinim tvrtkama u njihovom indeksu. Nasdaq i S&P 500 vagaju svoje sastavnice na temelju tržišne kapitalizacije, dok DJIA koristi cijenu sastavnih dionica kako bi odredila njihovu težinu u indeksu.

Konačna razlika su kriteriji koji se koriste za odabir sastavnica odgovarajućih indeksa. Dow je više orijentiran na vrijednost i koristi mješavinu kvantitativnih i kvalitativnih čimbenika kako bi odredio treba li određena dionica biti uključena u indeks u usporedbi s druge dvije.

Nasdaq Composite

Pokrenut 1971. godine, Nasdaq Composite Index imao je početnu vrijednost od 100 i uključuje gotovo sve tvrtke navedene na Nasdaq burza. Naime, jedan od kriterija za uvrštenje u indeks je uvrštenje na burzu.

Nasdaq Composite ima više od 3000 dionica kao sastavne dijelove i predstavlja a indeks ponderirani kapitalizacijom, što znači da dodjeljuje pondere na temelju tržišne kapitalizacije dotičnih tvrtki. Izvedba kompozita odražava izvedbu razmjene, što zauzvrat ukazuje na izvedbu tehnološki sektor. To je zato što sektor čini otprilike 50% ukupnog sastava indeksa. Prvih 10 tvrtki koje indeks prati bili su tehnološki divovi i činili su 44,8% ukupne težine indeksa prema istraživanju iz prosinca 2021.

Kako je rast tehnološke industrije rastao, vrijednost Nasdaq Compositea je porasla. Na primjer, tijekom dotcom balon koji je zahvatio dionice tehnologije na prijelazu stoljeća, Nasdaq Composite je 9. ožujka 2000. skočio na 5.046,86. Ubrzo nakon toga pao je za više od 4000 bodova i trebalo mu je 15 godina da ponovno dosegne brojku od 5000. Procvat dionica izazvan pandemijom ponovno je potaknuo tehnološke vrijednosti u 2021., a vrijednost indeksa je skočila, dosegnuvši rekordnih 16.057,44 u studenom. 19, 2021.

Industrijski prosjek Dow Jonesa (DJIA)

Dow Jones Industrial Average (DJIA) osnovan je 1896. s 12 članova i najstariji je od tri indeksa. Sa samo 30 sastavnica, Dow — kako ga popularno nazivaju — također ima najmanje članova. Dow je a cjenovno ponderirani indeks velike kapitalizacije, što znači da je njegova ukupna vrijednost određena dnevnom cijenom dionica njegovih sastavnica.

Stoga će dionica s visokom cijenom imati nerazmjerno velik utjecaj na vrijednost Dow-a. Dow se smatra a plavi čip indeks jer prati uspješnost ključnih tvrtki koje su poznate i koje bi trebale činiti podskup američkog gospodarstva.

Ali nije sveobuhvatan. Na primjer, u Dowu nema komunalnih ili transportnih tvrtki. (Prati ih Dow Jones Utility Average i Dow Jones prometni prosjek.) Od prosinca 2021. Dow je pokrivao dionice u devet sektora u rasponu od informacijske tehnologije (IT) do energetike i financija.

Kriteriji odabira za Dow su mješavina kvantitativnih i kvalitativnih čimbenika. Dakle, uključuje tvrtke koje imaju izvrsnu reputaciju u svojim industrijama i imaju dugoročnu povijest generiranja dobiti. Naglasak na kvalitativnim čimbenicima ograničava broj tvrtki koje mogu postati članice indeksa. Nasuprot tome, Nasdaq Composite i S&P 500 imaju veći svemir pokrivenosti koji pokušava pokriti mnoge tvrtke u različitim sektorima.

Selektivni sastav Dow-a znači da on nije uvijek točan pokazatelj učinka burze ili američkog gospodarstva. Na primjer, na rastućem tržištu mogu postojati slučajevi kada se ulagači rotiraju iz ustaljenih imena u zalihe rasta koji možda nisu predstavljeni u indeksu. Tijekom takvih razdoblja, S&P 500, koji uključuje više tvrtki, imat će veće dobitke u usporedbi s DJIA. Dow je u studenom zatvorio na najvišim vrijednostima svih vremena od 36.432,22 boda. 8, 2021.

S&P 500

Kao i Nasdaq Composite, S&P 500 je ponderirani indeks dionica s velikom kapitalizacijom. Ima 500 sastavnica koje predstavljaju raznolik skup tvrtki iz više industrija. Godine 1999. S&P i MSCI razvili su Globalni standard za klasifikaciju industrije (GICS), globalni sustav klasifikacije poduzeća, te stvoreno 11 sektora i 68 djelatnosti koje su zastupljene u indeks. S&P 500 se smatra boljim odrazom performansi tržišta u svim sektorima u usporedbi s Nasdaq Composite i Dow. Loša strana uključivanja više sektora u indeks je ta što je S&P 500 skloniji biti nestabilniji u odnosu na Dow. Stoga, njegovi dobici mogu biti veći u danima kada tržište posluje dobro, a gubici strmiji kada tržište pada.

Kako bi bila uključena u S&P 500, tvrtka mora ispuniti određene kvantitativne kriterije. To uključuje tržišnu kapitalizaciju veću od 11,8 milijardi dolara, javni promet od najmanje 10% njegovih dionica i pozitivnu zbroj zarade u posljednjem i posljednja četiri kvartala. S&P 500 dosegao je 4.712,02 u prosincu. 10, 2021.

Što je bolje ulaganje: S&P 500, Nasdaq Composite ili Dow?

Procjene indeksa u sva tri sektora u velikoj su korelaciji. Dakle, sva tri općenito rastu ili padaju zajedno. Ali opseg dobitaka ili gubitaka razlikuje se za svaki indeks. Odluka o ulaganju u određeni indeks ovisi o vašoj strategiji i ciljevima. Ako želite ostvariti dobitke širokog dijela tržišta, onda je S&P 500 vaš najbolji izbor.

Ali ako ste zainteresirani za sigurnu strategiju koja odražava kretanje cijena dobro uhodanih dionica s plavim čipovima, onda je Dow dobar izbor. Konačno, ako želite veću izloženost tehnološkom sektoru, onda će ulaganje u proizvod povezan s Nasdaq Compositeom usredotočiti vaš portfelj.

Međutim, odabir određenog indeksa nije igra s nultom sumom. Nekoliko dionica uključeno je u sva tri lista. To se posebno odnosi na dionice iz sektora koji su u usponu u gospodarstvu.

Ovisno o gospodarstvu i stanju tržišta, indeksi proizvode različite pojedinačne povrate čak i kada odražavaju međusobna kretanja cijena. Evo primjera: 2010 bikovska pijaca, DJIA je porastao 11% u usporedbi sa skokom od 12,8% za S&P 500. U međuvremenu, Nasdaq Composite je ostvario rast od 17% zahvaljujući izvrsnim performansama tehnološkog sektora, koji je te godine dominirao na burzi.

Viša brojka za S&P 500 u 2010. prvenstveno je bila funkcija većeg broja malih dionica, koje privlače ulagačke tokove novca tijekom procvata na burzi, u indeksu. Ali prevlast malih dionica znači da S&P 500 gubi vrijednost tijekom padova, kada ulagači bježe u relativnu sigurnost i dividende imena s plavim čipovima u Dowu.

Donja linija

S&P 500, Dow i Nasdaq različiti su indeksi koji se koriste za praćenje tržišnih performansi. Iako imaju različite rodovnice, kriterije uključivanja i sektorski sastav, indeksi se općenito kreću u istom smjeru.

Ovisno o gospodarstvu i stanju tržišta, jedan indeks može proizvesti veće povrate u usporedbi s ostalima. Na primjer, na tržištima u usponu, S&P 500 može proizvesti veće dobitke u usporedbi s Dowom zbog prisutnosti više sektora i dionica male kapitalizacije u svom portfelju. Suprotno se događa tijekom padova, kada se investitori usele u sigurnu luku koju osiguravaju dionice dobro etabliranih tvrtki s provjerenim poslovnim modelima i dividende.

Često postavljana pitanja