GE zarada: što tražiti od GE-a

General Electric Co. (GE), konglomerat poznat kao "GE", iznenadio je ulagače najavom u studenom 2021. da će se podijeliti u tri zasebne tvrtke u javnom vlasništvu tijekom sljedećih nekoliko godina. Tvrtka će odvojiti svoje poslovanje u zdravstvu, obnovljivim izvorima energije, energiji iz fosilnih goriva i digitalnim poslovima do početka 2024. Time će njezin zrakoplovni posao ostati jedini preostali dio GE-a. Dok su dionice tvrtke skočile nakon prve objave, u roku od nekoliko dana pale su ispod cijene prije objave. Povlačenje može ukazivati ​​na kontinuiranu sveukupnu neizvjesnost investitora u vezi s GE-om, koji je prošao kroz česta restrukturiranja posljednjih godina.

Investitori će se posebno pomno usredotočiti na uspješnost svakog od ovih poduzeća kada tvrtka izvijesti o zaradi za četvrto tromjesečje fiskalne godine 2021. prije otvaranja tržišta u siječnju. 25. Analitičari predviđaju da će prilagođena zarada po dionici (

EPS) značajno će porasti na godišnjoj (YOY) osnovi, dok će prihod blago pasti u odnosu na prethodnu godinu. Investitori bi trebali imati na umu da je GE prošle godine izvršio obrnutu podjelu dionica od 1 do 8, tako da su svi EPS brojevi u priči ispod prilagođeni podjelama.

Ulagači će također vjerojatno gledati na izvedbu prihoda GE-ovog zrakoplovnog segmenta, što je ključni pokazatelj. Ovaj dio GE-jevog poslovanja usko je vezan uz zračnu industriju, koja se značajno oporavila nakon pada na početku pandemije. Analitičari očekuju da će prihodi od zrakoplovstva rasti najbržim tempom u najmanje tri godine.

Dionice GE-a porasle su daleko ispred šireg tržišta na skupu koji je završio u ožujku 2021. Zatim su nekoliko mjeseci trgovali bočno, osim značajnog skoka u svibnju 2021. i manjeg u studenom. 2021. Od tada su GE dionice pale prema kraju godine. Održala je mali skup od kraja prosinca do sredine siječnja 2022., ali je od tada izgubila mnoge od tih dobitaka. Od siječnja 23. dionice GE-a zaostajale su za širim tržištem u prošloj godini. Tvrtka je osigurala jednogodišnji zaostali ukupni povrat od 9,1% u usporedbi s 14,1% za S&P 500.

GE Povijest zarade

Čak i prije početka pandemije COVID-19, GE je objavio mješoviti prilagođeni učinak EPS-a jer je njegova uprava poduzela velike korake za restrukturiranje tvrtke u pokušaju da poboljša rezultate. U fiskalnoj 2019. godini, tvrtka je izvijestila o smanjenju dvije četvrtine zarade u prošloj godini, nakon čega su uslijedile dvije četvrtine dramatičnih dobitaka. Nakon prilagodbe za gore spomenutu podjelu dionica, tvrtka je izvijestila o prilagođenom dobitku po dionici od 1,60 USD u četvrtom kvartalu 2019. godine. Svako tromjesečje fiskalne godine 2020. doživjelo je značajan pad ili gubitak prilagođene dobiti po dionici u odnosu na prethodnu godinu. Tvrtka je preokrenula ovaj trend tijekom prva tri tromjesečja fiskalne godine 2021., s poboljšanjem u odnosu na prethodnu godinu od 31,1% za Q1, 135,7% za Q2 i 18,8% za Q3 FY 2021. Analitičari očekuju da će GE nastaviti poboljšavati prilagođenu dobit po dionici za četvrto tromjesečje fiskalne godine 2021., uz rast od 31,3% u odnosu na prethodnu godinu.

GE-jev prihod bio je lošiji od njegove zarade. Tvrtka je izvijestila o najmanje 10 uzastopnih tromjesečja pada prihoda u odnosu na prethodnu godinu do prvog tromjesečja FG 2021. U drugom tromjesečju fiskalne godine 2021., budući da je prihod GE-a porastao za 8,8% u odnosu na prethodnu godinu. Međutim, ovaj trend se ponovno preokrenuo, budući da su prihodi pali za 0,5% na godišnjoj razini u trećem tromjesečju fiskalne godine 2021. Sada analitičari očekuju sličan mali pad, budući da se predviđa da će prihodi pasti za 2,2% na godišnjoj razini u četvrtom tromjesečju 2021.

GE ključne statistike
Procjena za četvrto tromjesečje fiskalne godine 2021	Četvrto tromjesečje fiskalne godine 2020	Četvrto tromjesečje fiskalne 2019
Prilagođena zarada po dionici	$0.84	$0.64	$1.60
prihod (B)	$21.4	$21.9	$26.2
Prihod zrakoplovnog segmenta (B)	$6.6	$5.8	$8.9

Izvor: Vidljiva Alfa

Ključna metrika

Kao što je spomenuto, ulagači će također pratiti prihode koje generira GE-ov segment zrakoplovstva, koji dizajnira i proizvodi zrakoplovne motore, komponente, pogonske i druge sustave za komercijalne i vojne aplikacije. GE-ovo zrakoplovno poslovanje ovisi o zračnim prijevoznicima i zrakoplovnoj industriji, od kojih su obje u velikoj mjeri ovise o oporavku. Ove su se industrije počele oporavljati velikim dijelom zahvaljujući cijepljenju protiv COVID-19 i kupcima koji su spremniji planirati putovanja. Kao rezultat toga, GE-ov prihod od zrakoplovstva mogao bi porasti. Nadalje, budući da je zrakoplovno poslovanje tvrtke povezano s oporavkom, snažan učinak u ovom području mogao bi biti dokaz snažnog oporavka u širem smislu.

Prihod GE-ovog zrakoplovnog segmenta rastao je u odnosu na prethodnu godinu u svakom tromjesečju 2019. godine, dosegnuvši čak 8,9 milijardi dolara do četvrtog tromjesečja te godine. Pao je u odnosu na prethodnu godinu u svakom od sljedećih pet tromjesečja jer je pandemija izazvala pad prodaje. Međutim, u posljednja dva tromjesečja, Q2 i Q3 FG 2021, prihodi u segmentu zrakoplovstva počeli su se oporavljati. Zabilježio je međugodišnji rast od 10,4% i 9,7% u Q2 i Q3 FY 2021, najbrži rast od početka 2019. Sada analitičari procjenjuju još brži rast u četvrtom tromjesečju fiskalne godine 2012., s rastom prihoda od 12,9% u odnosu na prethodnu godinu u četvrtom tromjesečju 2021. godine.