Rasprodaja Tesle se pojačava ispred zarade

Možda niti jedna dionica automobila u povijesti nije iskusila toliku volatilnost kao Tesla, Inc. (TSLA). Od disruptivnog startupa do miljenika društvenih medija, Tesline dionice imale su širok raspon popularnosti sa svojim jednako polarizirajućim izvršnim direktorom Elonom Muskom. Nijedna tvrtka možda nije bolje personificirala navodnu špekulativnu precijenjenost koja muči tržište kao proizvođač električnih automobila, koji je nedavno doživjela zapanjujuće povlačenje za početak 2022.

Ulagači su snizili dionice Tesle za više od 20% od početka siječnja dok tvrtka kreće u zaradu za četvrto fiskalno tromjesečje. Volatilnost opcija je visoka jer analitičari očekuju da će Tesla najaviti 2,36 dolara zarada po dionici (EPS) zajedno sa 16,65 milijardi dolara prihoda. To predstavlja očekivano povećanje dobiti od više od 100% i očekivano povećanje prihoda od gotovo 60% u odnosu na isto tromjesečje prije godinu dana.

Čini se da se trgovci opcijama klade što implicira da misle da će se nedavni trend pada cijene dionice Tesle nastaviti. To je zato što se nedavni osjećaj narudžbe opcija pomaknuo s bikovskog na medvjeđe jer je cijena dionica pala, a sektor električnih vozila i dalje muče

lanac opskrbe ograničenja.

Unatoč naizgled mračnim izgledima, analitičari nastaviti izdavati bikovske procjene ispred Tesline zarade za četvrto fiskalno tromjesečje. Dok je proizvođač automobila otvorio dvije nove tvornice i prijavio rekordne isporuke za svoja električna vozila, analitičari će gledati prema Teslinim osnovama, uključujući bruto marža, te kako tvrtka planira zadržati prednost u tržišnom udjelu.

Usporedba u auto industriji

Unatoč nedavnoj rasprodaji Teslinih dionica, tvrtka je i dalje najveći proizvođač automobila tržišna kapitalizacija velikom razlikom. Tržišna kapitalizacija Tesle gotovo je tri puta veća od njezine Toyota Motor Corporation (TM), njegov najbliži konkurent po veličini u industriji. Tijekom proteklog mjeseca dionice Tesle pale su 22% u usporedbi s povećanjem cijene dionice Toyote od 6,3%. Grafikon u nastavku uspoređuje nedavne rezultate Tesle i Toyote s osam dionica vodećih proizvođača automobila prema tržišnoj kapitalizaciji, zajedno s First Trustovim Global Auto Index Fundom (CARZ).

Na ovom grafikonu je primjetno da, unatoč tome što je "dionica mema" status tijekom pandemije COVID-19, Teslu su nadmašile branše u industriji kao što su Toyota, Ford Motor Company (F), Stellantis N.V. (STLA), i Honda Motor Co., Ltd. (HMC). Gotovo sve zalihe električnih vozila, koje su donedavno bilježile ogroman porast, slabije su uspješne u odnosu na konkurente koji su usredotočeni na plin.

CARZ je burzovni fond (ETF) koji ne obuhvaća široku, globalnu automobilsku industriju, budući da ne sadrži pozicije u uzvodnim dobavljačima dijelova i proizvođačima dodatne opreme i svijetli Tržišta u nastajanju općenito. Unatoč tome što ima tržišnu kapitalizaciju veću od ostalih proizvođača automobila u ovom grafikonu zajedno, Tesla čini manje od 7% ukupne težine CARZ-a.

Automobil je udario lanac opskrbe ograničenja kao rezultat pandemije COVID-19, kao i utvrđenog nedostatka čipova. Iako je Tesla uspio nadmašiti očekivani ukupni broj isporuka vozila, nijedna od ostalih vrhunskih dionica automobila - osim nedavno objavljenog IPO-a Rivian Automotive, Inc. (RIVN) — doživio je jednako agresivan pad kao Tesla.

Grafikon u nastavku uspoređuje nedavne performanse Tesle s CARZ-om, Fordom, Simplifyjevim Volt Robocar Disruption i Tech ETF-om (VCAR), i iSharesov Semiconductor ETF (SOXX).

Ova usporedba grafikona je uvjerljiva jer uključuje pouzdaniju razornu automobilsku tehnološku izvedbu za Tesla putem VCAR-a, zajedno s možda najvećim problemom koji muči trenutnu proizvodnju automobila (nedostatak čipova), putem SOXX.

VCAR je portfelj globalnih dionica koje ostvaruju značajan dio svog prihoda od prekida rada robota i povezanih tehnologija. Tesla predstavlja 9,5% ukupne težine ETF-a. Primjetno je da performanse Tesle i VCAR-a u biti slijede jedna drugu. Par je uspio nadmašiti zaostale SOXX i CARZ, dok je zaostajao za Fordom, koji se snažno pokazao na temelju ulaska u prostor električnih vozila za sebe.

Price Action and Options Outlook

Usporedba cjenovnih akcija i trgovanja opcijama može promatračima grafikona pružiti uvid u osjećaje trgovaca i investitora prema budućim performansama tvrtke. Međutim, daljnji kontekst cjenovnog djelovanja u smislu obujma mogao bi ilustrirati područja podrška i otpor, što bi moglo pružiti dodatni kontekst za opciju otvoreni interes. Grafikon u nastavku ilustrira nedavnu Teslinu akciju cijena, uz obrazac volumena koji se temelji na cijeni na lijevoj strani.

Ovaj uzorak obujma koji se temelji na cijeni prikazuje cijene u kojima su investitori prethodno kupili i prodali dionice. Primjetna količina kupnje u prošlosti često implicira da će ulagači osjetiti želju da brane svoje pozicije po istim cijenama kupujući više dionica ili barem ne prodajući ih dalje. Kada su količine po danoj cijeni niske ili nepostojeće, to implicira da malo ulagača, ako ih uopće ima, ima potrebu braniti svoje pozicije na tim razinama.

Značajna zona tankog volumena pojavljuje se na posljednjoj Teslinoj cijeni zatvaranja. Ova zona, istaknuta zelenim pravokutnikom, predstavlja područje malog volumena; međutim, čini se da je volumen u ovoj zoni pristran prema kupnji. To bi ovu zonu moglo učiniti značajnim područjem potpore cijenama u budućnosti. Čini se da ispod ove zone postoji mješovita vrećica kupovnog i prodajnog volumena, ali te razine nisu testirane prije prethodnog Teslinog izvješća o zaradi.

Osjećaj trgovanja opcijama nedavno se počeo mijenjati s bikovskog na medvjeđe. Dok je 30-dnevni prosjek za Teslinu opcijom obujam trgovanja vidio opcije poziva zadržati prednost nad stavlja na otprilike 60-40 posto udjela, petodnevni prosjek malo smanjuje jaz na 53-47 posto. Obim trgovanja u ponedjeljak, 1. 25, podijeljeni su gotovo točno po sredini na temelju ukupnog broja ugovora. Međutim, obujam trgovanja prešao je na medvjeđu stranu kada se uzme u obzir nominalna vrijednost ukupnih ugovora.

To je važno prije zarade, s obzirom na to da je za siječanj. 28, sljedeća tjedna opcija rok trajanja, najveći otvoreni interes je na poziv od 1.100 dolara sa 16.500, što bi predstavljalo rast od 18% u odnosu na trenutnu cijenu dionice Tesle. Najznačajniji otvoreni interes za pad je na put od 1.000 dolara, s 9.400. To predstavlja možda realističniji pad od 7% u odnosu na trenutne cijene dionica. Trenutna implicirana zarada kreće se na temelju at-the-money straddle cijena je 10,8%. To znači da postoji veća mogućnost da 1.000 dolara završi u novcu u usporedbi s pozivima od 1.100 dolara.

Završavati

Tijekom cijele svoje povijesti dionice Tesle ostale su popularne među investitorima. Kako tržište počinje izlaziti iz razdoblja špekulativnog rasta, temelji tvrtke, točnije profitne marže, i dalje će dominirati u fokusu zarade. Čini se da se trgovci opcijama pomiču prema medvjeđim izgledima jer cijena dionice ostaje blizu područja podrške na temelju obujma.