Uber i Lyft su IPO-i u SAD-u za 2019. najpovoljniji među investicijskim fondovima
Ludilo tehnoloških tvrtki unicorn ove je godine pogodilo javno tržište, privlačeći investitore koji su spremni kladiti se na industriju. Dok su neki od najpopularnijih IPO-a 2019., kao što je vožnja natjecateljima koji pozdravljaju Uber Technologies Inc. (UBER) i Lyft Inc. (LYFT), ostaju daleko od svojih maksimuma, druge nove javne tvrtke kao što je CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) i Beyond Meat Inc. (BYND) skočile su iznad svojih početnih IPO cijena.
Prema nedavnom Goldmanovom izvješću, američki investicijski fondovi s velikim kapitalom, jezgrom rasta i vrijednosti – od kojih je 36% nadmašilo svoje 10-godišnji referentni prosjek od godine do datuma (YTD) – vlastiti glavni udjeli u vrhunskim tehnološkim IPO-ima ove godine, kao što su Uber, Lyft, Pinterest Inc. (IGLE), CrowdStrike i Zoom Video Communications Inc. (ZM). Prema izvješću, koje je analiziralo pozicioniranje 597 dioničkih investicijskih fondova s 2,6 bilijuna dolara imovine ispod menadžment, Uber i Lyft su najveći IPO-i u SAD-u u 2019. i imaju najveći broj zajedničkih fondova držači.
IPO-ovi koji nisu tehnološki
Prvih 10 IPO-a u 2019. u vlasništvu investicijskih fondova također uključuje zdravstvene tvrtke poput Avantor Inc. (AVTR), Shockwave Medical Inc. (SWAV), i Turning Point Therapeutics, kao i diskrecijske tvrtke potrošača Chewy Inc. (CHWY) i Levi Strauss & Co. (LEVI).
Izvan grupe, Chewy Inc., najveći “pure-play e-tailer” može izgledati najneobičnije. Međutim, ulagači se jako klade na nastavak "humanizacije" kućnih ljubimaca, što dovodi do potražnje za raznim proizvodima i uslugama, uključujući kvalitetniju hranu. Neovisna podružnica PetSmarta doživjela je skok od 35% u odnosu na njihovu početnu IPO cijenu na 22 USD po dionici u lipnju.
Turning Point Therapeutics, tvrtka za preciznu onkologiju u kliničkoj fazi, među najvećim je dobitnicima u 2019. Od svog javnog debija u travnju, tvrtka s ciljem razvoja lijekova protiv raka za pacijente koji razvila otpornost na druge tretmane, vidjela je svoje dionice gotovo utrostručene u odnosu na IPO cijenu od $18.
Uzajamni fondovi Trim Tech
U drugom tromjesečju fondovi su smanjili svoju prosječnu izloženost informacijskoj tehnologiji, koja uključuje mnoge popularne dionice softvera. Raspodjela u Info Tech je na 10. percentilu u odnosu na proteklih sedam godina (-38 bp). Uzajamni fondovi rotirali su prema komunikacijskim uslugama, favorizirajući dionice medija i zabave, te su slabije obrambene snage i tehnologije, ovogodišnji sektori s najboljim učinkom. Uspješnost investicijskih fondova djelomično je potpomognuta njihovom relativno manjom izloženošću trgovinskom ratu između SAD-a i Kine od njihovih referentnih vrijednosti. Na primjer, investicijski fondovi su slabije poluvodiči, a većina su preteški Financials (+85 bp) i povećali su izloženost sektoru za 35 bp od početka godine.