SEC predlaže pravilo o otkrivanju podataka o kratkim prodajama

The Komisija za vrijednosne papire i burzu SAD-a (SEC) objavio je 2. veljače. 25. 2022. da je izglasao prijedlog izmjena koje bi povećale javnu dostupnost podataka o kratka prodaja. Predloženo novo pravilo zahtijevalo bi od određenih institucionalnih investicijskih menadžera da podnose mjesečna izvješća o kratkim prodajama. DIP će zatim učiniti zbirne podatke o velikim kratkim pozicijama, uključujući dnevne podatke o aktivnostima kratke prodaje, dostupnim javnosti za svaki pojedinačni vrijednosni papir.

U priopćenju za javnost, predsjednik SEC-a Gary Gensler izjavio je: „Predloženo pravilo 13f-2 učinilo bi skupne podatke o velikim kratkim pozicijama dostupnim javnosti za pojedinačne vlasničke vrijednosne papire. To bi javnosti i sudionicima na tržištu omogućilo veću uvid u ponašanje velikih prodavača na kratko. Neobrađeni podaci prijavljeni Komisiji na novom obrascu SHO pomogli bi nam da bolje nadziremo tržišta i razumijemo ulogu kratkoročne prodaje u tržišnim događajima. Važno je da javnost i Komisija znaju više o ovom važnom tržištu, posebno u vrijeme stresa ili volatilnost."

Predloženo novo pravilo 13f-2

Zakon o burzi vrijednosnih papira Predloženo pravilo 13f-2 zahtijevalo bi institucionalni investicijski menadžeri izvijestiti, na Predloženom obrascu SHO, informacije o kratkim pozicijama na kraju mjeseca i određenim dnevnim aktivnostima koje utječu na te pozicije. DIP bi agregirao ove podatke putem sigurnosti, održavajući povjerljivost upravitelja izvješćivanja i javno objavio podatke svim ulagačima. Ovi novi podaci dopunili bi podatke o kratkoj prodaji koji su trenutno javno dostupni od Regulatorno tijelo za financijsku industriju (FINRA) i burze.

DIP je također glasovao za prijedlog nove odredbe Uredba SHO, pravilo 205. kojim bi se uspostavio novi "kupiti za pokrivanje"zahtjev za označavanje narudžbe za brokeri-dileri. Uredba SHO je primarna uredba SEC-a o kratkoj prodaji. Zahtijeva od brokera-dilera da identificiraju svaki prodajni nalog na koji utječe kao "dugo," "kratko" ili "kratko izuzeti," ali trenutno nema odgovarajući zahtjev za narudžbenice.

Predloženo pravilo 205 zahtijevalo bi od brokera-dilera da označi narudžbenicu kao "kupi do pokrića" ako kupac ima bilo kakvu kratku poziciju u istom vrijednosnom papiru u vrijeme unošenja naloga za kupnju. SEC vjeruje da bi ove informacije bile od velike pomoći u "rekonstrukciji značajnih tržišnih događaja i identificiranju potencijalno zlonamjernih trgovačkih praksi, uključujući kratki stisci."

Izjava predsjednika SEC-a Garyja Genslera

Predsjednik SEC-a Gary Gensler također je dao izjavu u vezi s priopćenjem za javnost o predloženom novom pravilu o kratkim prodajama. Istaknuti dijelovi su navedeni u nastavku.

"Sa zadovoljstvom podržavam ovaj prijedlog jer bi, ako bude usvojen, ojačao transparentnost važnog područja naših tržišta koje bi imalo koristi od veće vidljivosti i nadzora."

"Nakon 2008 financijska kriza... Kongres je naložio SEC-u da unese više transparentnosti u prodaju na kratko. Današnji prijedlog ispunio bi taj mandat prema odjeljku 929X Dodd-Frank zakon."

"Prijedlog bi se primjenjivao na određene institucionalne investicijske menadžere koji drže, u vlasničkom vrijednosnom papiru izdavatelja koji izvješćuje, kratku poziciju od najmanje 10 milijuna dolara ili ekvivalent od 2,5% ili više ukupnih dionica u obradi, ili koji drže, u vlasničkom vrijednosnom papiru izdavatelja koji ne izvješćuje, kratku poziciju od najmanje $500,000."

"Konačno, ponovno otvaramo datoteku komentara na naše predloženo pravilo o pozajmljivanje vrijednosnih papira tržište, predloženo pravilo 10c-1. Komisija je u studenom izglasala prijedlog ovog pravila, a mi ponovno otvaramo razdoblje za komentare u svjetlu novog Predloženog pravila 13f-2."

„S obzirom na prošla tržišna događanja, važno je da javnost i Komisija znaju više o ovom važnom tržištu, posebno u vrijeme stresa ili nestabilnosti. Predloženo pravilo pomoglo bi Komisiji u rješavanju budućih tržišnih događaja, uspostavljajući ravnotežu između potrebe za transparentnošću i otkriće cijene postupak."