Exxon Mobil predvodi energetski sektor više

Nakon pada trenda u prvoj polovici tromjesečja, energetski sektor je od početka 2022. nadmašio šire tržište. Dio ove akcije povećanja cijene mogao bi biti posljedica nižih temperatura koje uzrokuju veću potražnju za grijanjem na energiju. Međutim, ova se cijena također može pripisati inflaciji rotacija sektora. Exxon Mobil Corporation (XOM) cijena dionice porasla je na ekstremno visok raspon na temelju povijesne volatilnosti i gurnula još više nakon zarade, kada je dionica porasla za 6,4%.

Ulagači su povisili cijene dionica nakon što je Exxon Mobil pobijedio zarada po dionici (EPS) i unatoč tome što su prihodi manji od očekivanih. Exxon Mobil je prijavio 2,05 dolara zarade po dionici i 85 milijardi dolara prihoda za četvrto fiskalno tromjesečje. Analitičari su očekivali 1,95 dolara dobiti po dionici i 90,8 milijardi dolara prihoda. Ključni pokazatelj neto prihoda za Exxon Mobil uzvodno segmentu, koji je jedan od tri glavna poslovna segmenta tvrtke i snažan pokazatelj ukupni uspjeh, bio je niži od očekivanog, ali je i dalje bio najbolji učinak u ovom području od Q4 2019.

Čini se da trgovci opcijama stavljaju oklade implicirajući da misle da će se nedavni trend rasta cijena za Exxon Mobil nastaviti. To je zato što nedavni volumeni trgovanja idu u prilog poziva nad stavlja, dok implicirana volatilnost i otvoreni interes sugeriraju da su trgovci opcijama kupovali upside calls dok su prodavali downside putove.

Od početka 2022. godine, dionice Exxon Mobila nadmašile su svaku od 10 najboljih udjela u ETF-u energetskog sektora State Street (XLE). To je bilo dok je sektor nadmašio tržište u cjelini, jer su se ulagači rotirali u sektore pozicionirane da imaju koristi od inflacija.

Nedavne performanse energetskog sektora

Exxon Mobil najveći je udio u XLE-u na temelju postotnog ponderiranja, s 24%. Sektor je uvelike nadmašio tržište u cjelini od početka 2022., pri čemu je XLE dobio 18% u tom vremenskom okviru, dok je State Street S&P 500 Index ETF (ŠPIJUN) pao je 6,5%. Grafikon u nastavku ilustrira nedavne rezultate Exxon Mobila i XLE-a u usporedbi s devet najboljih sektora S&P 500.

Uočljivo je na ovom grafikonu da se čini da rotacija sektora pokazuje da se ulagači pozicioniraju kako bi bili spremni na povećanje kamatnih stopa kako bi se suzbili inflacija. Sektori s najboljim učinkom—XLE, potrošači Staples (XLP), financije (XLF), i komunalije (XLU)—smatraju se relativno "sigurnijim" okladama u vrijeme rastuće inflacije i kamatnih stopa.

Dionice s najlošijim rezultatima—tehnologija (XLK) i diskrecijski potrošač (XLY)—obično slabi u vrijeme visoke inflacije—tehnologija zbog otpora kamatnih stopa na tvrtke s visokim iznosima duga, i potrošač diskrecijski zbog pretpostavke da će se kupovna moć potrošača smanjiti, čime će se manje novca trošiti na želje nego na potrebe. Kretanje sredstava moglo bi biti trgovci i ulagači koji predviđaju sljedeće stanje ekonomski ciklus.

Unutar energetskog sektora

The energetski sektor je kategorija zaliha koje se odnose na proizvodnju ili opskrbu energijom. Ovaj sektor uključuje tvrtke koje se bave istraživanjem i razvojem rezervi nafte ili plina, bušenjem nafte i plina i rafiniranjem. Energetska industrija također uključuje integrirana elektroprivredna poduzeća kao što su obnovljivi izvori energije i ugljen.

Relativni prinosi energetskog sektora su svaki put bili u pozitivnoj korelaciji s inflacijom. Kako se energija smatra "potrebom" više nego "željom", ovaj sektor ima tendenciju da nadmašuje u vrijeme inflacija jer, kako se potrošnja potrošača smanjuje u drugim sektorima, energetski sektor ostaje dosljedan.

Grafikon u nastavku uspoređuje nedavne rezultate dionica Exxon Mobila s najvećim udjelima State Street Energy Sector ETF (XLE) i S&P 500 Index ETF (SPY).

Ovaj grafikon pomaže naglasiti kako su od početka 2022. pojedinačne dionice u ovom sektoru bile u porastu i uvelike nadmašile tržište. Zapravo, dionica s najlošijim rezultatima na ovom grafikonu, Valero Energy Corporation (VLO), do danas je zabilježio porast od 10,3%, dok je SPY pao za 6,5%. Exxon Mobil bi mogao voditi naviše jer je najveća dionica tržišna kapitalizacija, a i nafta i prirodni plin su u porastu.

Cijena Akcija

Analiza nedavne aktivnosti opcija u kombinaciji s tehnička analiza kretanja cijene dionica može pomoći promatračima grafikona da steknu vrijedan uvid u cjelokupno raspoloženje prema dionicama Exxon Mobila nakon zarade. Grafikon u nastavku prikazuje nedavnu akciju cijene dionice Exxon Mobila od četvrtka, veljače. 3.

Grafikon ilustrira kako je cijena dionice Exxon Mobila ostala u silaznom kanalu otkako je energetski div izvijestio o zaradi za prethodno tromjesečje, označenom plavom bojom. Gotovo odmah, cijena dionice Exxon Mobila porasla je iznad svojih 20 dana pokretni prosjek početkom 2022. i ostao je u uzlaznom trendu blizu ekstremno visokog raspona volatilnosti kroz zarade. Ovaj trend je istaknut zelenom strelicom.

Ljubičaste trake na ovom grafikonu su ekstremni povijesni raspon volatilnosti formiran od 4 standardne devijacije od 20 dana Keltnerov kanal indikatori, koji prikazuju razine cijena koje predstavljaju višestruke vrijednosti prosječni pravi raspon (ATR) za dionice Exxon Mobila. ATR je standardni alat za ilustraciju povijesne volatilnosti tijekom vremena. Može se smatrati da ti pojasevi predstavljaju ekstremne raspone cijena opcija. Primjetno je da su se ti bendovi proširili početkom prosinca i suzili do početka godine, da bi se ponovno proširili kako se zarada približavala.

Iako je Exxon Mobil promašio prihode u cjelini i očekivanja neto prihoda u segmentu uzvodno, ulagači su kupili dionice Exxon Mobila nakon što je tvrtka objavila zaradu, jer su dionice porasle za 6,4% i postavile nove 52-tjedne visoka. Cijena dionice ostaje na vrhu raspona volatilnosti.

Volumen Profil i Opcija Aktivnost

Usporedba između cjenovne akcije i trgovanja opcijama može pružiti uvid u osjećaj trgovaca i investitora prema uspješnosti tvrtke u bliskoj budućnosti. Međutim, daljnji kontekst cjenovnog djelovanja u smislu obujma mogao bi ilustrirati područja podrška ili otpor, što bi moglo pružiti kontekst otvorenom interesu za opciju. Grafikon u nastavku ilustrira nedavnu cjenovnu akciju Exxon Mobila, uz obrazac obujma koji se temelji na cijeni na lijevoj strani.

Ovaj uzorak obujma koji se temelji na cijeni prikazuje cijene u kojima su investitori prethodno kupili i prodali dionice. Primjetna količina kupnje u prošlosti često implicira da će ulagači osjetiti želju da brane svoje pozicije po istim cijenama kupujući više dionica ili barem ne prodajući ih dalje. Kada su količine po danoj cijeni niske ili nepostojeće, to implicira da malo ulagača, ako ih uopće ima, ima potrebu braniti svoje pozicije na tim razinama.

Ovaj grafikon naglašava kako je povećanje cijene dionica Exxon Mobila na temelju zarade poraslo kroz tanku zonu kupovnog volumena, istaknutu zelenim pravokutnikom. Iznad ove zone došlo je do mješavine kupnje i prodaje, a nedavne trgovačke cijene koketirale su s ovim područjem. Ova zona mogla bi postati novo područje podrške, budući da bi kupci mogli htjeti braniti svoje pozicije po ovim cijenama.

Čini se da se trgovci opcijama pozicioniraju za nastavak trenda rasta cijena u bliskoj budućnosti. Nedavni obim trgovanja u četvrtak, 2. 3, sadržavao je 101.000 poziva u usporedbi s 61.000 stavljanja. Otvoreni interes također je okrenut prema bikovima, sa 682.000 poziva u usporedbi sa 607.000 putova. Iako su ove brojke relativno bikovske, ne postoji velika razlika između call-a i putova. Potrebna je daljnja analiza.

veljače 18, sljedeća mjesečna opcija rok trajanja, ima 125.000 poziva naspram 82.000 stavljanja u otvoreni interes. Jedina opcija s najvećim otvorenim interesom je poziv od 80 dolara, s 20.000. Iako ovo sugerira ograničeni rast trenutne cijene dionice Exxon Mobila, sljedeći najveći otvoreni interes za ovaj datum isteka je poziv od 85 dolara s 18.000. To predstavlja rast od 6% u odnosu na trenutnu cijenu dionice.

Implicitna volatilnost također daje daljnju sliku o ovom otvorenom interesu. Implicitna volatilnost za pozive naviše raste dok otvoreni interes raste, što sugerira da trgovci opcijama zauzimaju duge pozicije u tim opcijama. S druge strane, implicirana volatilnost za downside puts pada kako otvoreni interes raste, što ukazuje da trgovci prodaju ove opcije.

Završavati

Cijena dionice Exxon Mobila nastavlja rasti nakon što je tvrtka objavila zaradu, unatoč nedostatku očekivanja prihoda. Energetski sektor u cjelini nadmašio je tržište od početka 2022. jer se čini da se ulagači rotiraju u sektore koji su pozicionirani da napreduju u inflatornom okruženju. Čini se da trgovci opcijama vjeruju da će se uzlazno kretanje Exxon Mobila nastaviti, budući da trgovci prodaju donje put opcije dok kupuju upside calls.