8 brzorastućih dionica koje mogu dovesti do usporavanja bikovog tržišta

Procjene dobiti poduzeća za 2019. imaju trend pada, zbog usporavanja BDP-a rast i rastući troškovi, posebice troškovi rada. „S obzirom da gospodarski rast usporava i poduzeća se bore za održavanje margine, investitori bi se trebali usredotočiti na 50 tvrtki za koje se očekuje da će ostvariti najbrži rast prodaje u 2019.“, preporučuje Goldman Sachs u svom najnovijem izvješću US Weekly Kickstart.

Među tih 50 tvrtki je ovih osam: NextEra Energy Inc. (ROĐENA), CF Industries Holdings Inc. (CF), J.B. Hunt Transport Services Inc. (JBHT), Autodesk Inc. (ADSK), Red Hat Inc. (RHT), Microsoft Corp. (MSFT), Alphabet Inc. (GOOGL), i Gartner Inc. (TO). Donja tablica ih uspoređuje s medijanom dionice u S&P 500 indeks (SPX). Ovo je drugi od dva članka posvećena tom izvješću; prvi profilirao sedam drugih dionica i predstavio neke ključne nalaze do kojih je došao Goldman.

8 dionica s vrhunskim rastom prihoda

(Procijenjeni rast prihoda u 2019.)

• NextEra Energy, 14%
• CF Industries, 11%
• J.B. Hunt, 11%
• Autodesk, 26%
• Crveni šešir, 16%
• Microsoft, 10%
• Abeceda, 20%
• Gartner, 7%
• Srednje dionice S&P 500, 4%

Izvor: Goldman Sachs

Značaj za investitore

Sveukupno, Goldmanova košarica s visokim rastom prihoda porasla je za 14% od početka godine do 2019. do 7. ožujka, u odnosu na 10% za S&P 500 u cjelini. Gledajući srednje dionice u oba svemira, brojke su bile 13% za sastavne dijelove košarice i 12% za cijeli S&P 500.

Kao i kod svake teme ulaganja, pouzdanu formulu je teško, ako ne i nemoguće, pronaći. Među 50 dionica u košarici, 23 (46%) imale su povrat od početka godine ispod 12% vrijednosti za srednje dionice S&P-a, uključujući tri koje su pale od početka godine.

Među osam gore istaknutih dionica, četiri su u sektoru informacijske tehnologije: tvrtka za tehnološka istraživanja Gartner, softverska tvrtka Red Hat, softver i usluge u oblaku dobavljač Microsoft, i tvrtka Autodesk za računalno potpomognuto projektiranje i proizvodnju (CAD/CAM). Googleov roditelj Alphabet nalazi se u novom sektoru komunikacijskih usluga. Autoprevoznik J.B. Hunt radi u industriji. NextEra, nekadašnja Florida Power & Light, je električna tvrtka. CF Industries, u sektoru materijala, proizvodi i distribuira gnojiva na bazi dušika.

Autodesk se ističe u košarici. Porast cijene dionica od početka godine od 19% svrstava ga među 16 najboljih u tom pogledu, dok njegov predviđeni rast prodaje od 26% u 2019., na temelju konsenzusne procjene, premašuje samo lider video streaminga Netflix Inc. (NFLX), na 28%. Autodesk je procijenio 174%. EPS rast u 2019. na vrhu je košarice sa velikom razlikom, dok je CF Industries na drugom mjestu sa 98%. CAD/CAM tehnologija povećava učinkovitost proizvodnih procesa, i Autodesk je dugogodišnji lider u području.

Bank of America Merrill Lynch je nedavno povisio ciljna cijena na Autodesku na 169 USD, što implicira povećanje od 9,2% u odnosu na zaključnu cijenu 12. ožujka, dok je cilj konsenzusa 164 USD, za dobitak od 5,9% po Ekskluzivno na tržištu. Prihodi za 4. tromjesečje 2018. porasli su za 33% iz godine u godinu (YOY) a naplate su nadmašile konsenzusne procjene za 9,2%, per Tražim Alfu. Autodesk agresivno slijedi model naplate pretplate koji sve više favoriziraju dobavljači softvera, kao sredstvo za stabilizaciju rasta prihoda. Tvrtka je dodala 418.000 pretplatnika u tromjesečju, prema istom izvješću.

Pogled naprijed

Kao što je gore navedeno, zasloni za odabir dionica ne mogu ponuditi zajamčene rezultate. Doista, procijenjeni rast prihoda počiva na predviđanjima koja se mogu, ali i ne moraju ostvariti. Investitori moraju koristiti takve zaslone s oprezom iu kontekstu opsežnijih istraživanja.