Odluka Fed-a mogla bi signalizirati prekretnicu u Q4 Rally

The Savezni odbor za otvoreno tržište (FOMC) snizio je kamatne stope za četvrtinu boda u srijedu poslijepodne, kako se očekivalo, dok je predsjedavajući Jerome Powell na konferenciji za novinare rekao da je za sada učinjeno smanjenje kamatnih stopa. Pomiješane vijesti pokrenule su početnu rasprodaju koja je brzo kupljena, što je dovelo do snažnog porasta na zatvaranju. S&P 500 i Dow Jones Industrial Average objavili su bikovski vanjski svijećnjaci koji odražavaju skromni trijumf bikova nad medvjedima.

Zlato je skočilo na vijestima, a vjetar nižih stopa za sada je skinut s stola. To bi moglo generirati srednje dno za žuti metal, a istovremeno bi postavilo pozornicu za još jedan napredak trenda. Banke su krenule u drugom smjeru, spustivši indekse sektora na unutardnevne najniže vrijednosti u preokretu koji bi mogao nagovijestiti teža vremena za grupu u nadolazećim tjednima. I što je najvažnije, obveznice skočio više, signalizirajući potencijalno dno nakon skromnog povlačenja s višegodišnjeg maksimuma u kolovozu.

The SPDR Gold Trust (GLD) dostigao je vrh od 186 USD u 2011. nakon višegodišnjeg trenda rasta i rasprodan na 100 USD 2015. godine. Akcija cijena objavila je dugu seriju nižih maksimuma između 2013. i 2018., urezujući a linija trenda koji je montiran na velikom broju u lipnju 2019. Naknadni uzlazni trend zastao je u kolovozu nakon što je prešao 50-postotni trend rasta, ustupivši mjesto srednjem ispravak koji je testirao podršku na 50 dana eksponencijalni pokretni prosjek (EMA) u posljednjih šest tjedana.

Fond je ponovno odskočio na pomičnom prosjeku nakon odluke Fed-a, objavivši bikovski vanjski dan koji bi mogao dovršiti sljedeću fazu uzorka dna. tjednik stohastički oscilator prošli je tjedan ušao u ciklus kupovine, predviđajući relativnu snagu koja bi mogla potrajati do kraja godine. Ovaj vjetar u leđa može podržati test na ljetnom vrhuncu i proboj koji će se suočiti s teškim otpornost između 150 i 155 dolara.

The SPDR S&P Bank ETF (KBE) rasprodao se sa 60 dolara na jednoznamenkastu brojku tijekom ekonomskog kolapsa 2008. i preokrenuo u novo desetljeće, stvarajući plitki uzlazni trend koji je zastao na .786 Fibonaccijevo povlačenje rasprodaje razini u siječnju 2018. Završio je uzorak na toj razini i slomio se u listopadu, pao na najnižu razinu u dvije godine u prosincu. Povratak u 2019. zaustavljen je u ožujku sredinom 40-ih dolara, dajući tri neuspjeli proboj pokušava donijeti odluku o ovotjednoj stopi.

Fond se preokrenuo nakon otpora po četvrti put na sjednici u srijedu, ali je potreban veći pad kako bi se potvrdio još jedan neuspjeli pokušaj proboja. ETF se ponovno trguje niže u četvrtak ujutro, ali signali za prodaju će morati pričekati dok pad ne probije 200-tjedni EMA na 41,75 dolara. Nedostatak bi mogao brzo eskalirati ako se to dogodi, dovodeći u igru ​​nisku vrijednost u kolovozu u gornjim 30 dolara.

The iShares ETF 20+ godina trezorskih obveznica (TLT) ušao u široku uzlazni kanal nakon što je 2008. godine postigao novi maksimum, s 2012., 2015. i 2016. relijima koji su završili na otporu kanala. Fond je u kolovozu 2019. dostigao maksimum iz 2016. i preokrenuo se nekoliko tjedana kasnije, prije nego što je dosegao tu spornu razinu. Intermedijer ispravak do kraja listopada testirala je razinu proboja kroz dijagonalni uzorak koji je još uvijek u tijeku.

Tjedni stohastički oscilator uključen je u složen ciklus prodaje koji je započeo početkom rujna i još uvijek nije prešao u zonu preprodaje, što ukazuje da medvjedi ostaju glavni nakon Fed-a sastanak. Međutim, fond je zabilježio najjači rast u četiri tjedna nakon vijesti, sugerirajući da će se kratkoročna podrška od 137 dolara održati i pružiti trgovački pod za nove duge pozicije u narednim tjednima.

Donja linija

Instrumenti osjetljivi na stope primijetili su odluku predsjednika Powella da za sada zaustavi snižavanje kamatnih stopa, pri čemu su zlato i obveznice snažno ojačale dok su banke rasprodale. Ova akcija cijena mogla bi signalizirati veliku prekretnicu u četvrtom tromjesečju.

Objavljivanje: Autor u vrijeme objave nije imao nikakve pozicije u gore navedenim vrijednosnim papirima ili njihovim derivatima.