8 pohabanih robnih dionica koje mogu porasti kako inflacija raste
Dionice povezane s robom, koje su bile oštećene tijekom većeg dijela 2018., skupile su se kao grupa i spremne su rasti u 2019. budući da inflacija nastavlja podizati cijene, navodi JPMorgan. Analitičar Shawn Quigg smatra da je Fed više golublji kao podizanje inflacije i indeksa potrošačkih cijena, povijesno u korelaciji s učinkom rudarskih tvrtki. Iako investicijska tvrtka ne spominje konkretna imena, glavni igrači u prostoru uključuju Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Royal Gold Inc. (RGLD), Allegheny Technologies Inc. (ATI), Century Aluminium Co. (CENX) i Compass Minerals International Inc. (CMP). Kako središnje banke diljem svijeta slijede njihov primjer i postaju manje agresivne u borbi protiv inflacije, onda će se roba i dionice vezane uz robu vjerojatno oporaviti, kaže on u detaljnom članku u Barronova.
Čini se da je i američki dolar, nakon što je rastao veći dio 2018., dosegao vrhunac. Budući da se roba trguje u dolarima, slabija američka valuta omogućila bi kupcima diljem svijeta da plaćaju manje u lokalnim valutama za iste količine nafte, ugljena, žitarica ili metala. Porast potražnje također bi mogao koristiti proizvođačima energije i pozicionirati dionice za istraživanje nafte kao što je SM Energy Co. (
SM), Callon Petroleum Co. (CPE), i Valero Energy Corp. (VLO) nadmašiti, prema Barronovu.8 dionica povezanih s robom koje bi mogle dobiti
· Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
· Royal Gold Inc. (RGLD)
· Allegheny Technologies Inc. (ATI)
· Century Aluminium Co. (CENX)
· Compass Minerals International inc. (CMP)
· SM Energy Co. (SM)
· Callon Petroleum Co. (CPE)
· Valero Energy Corp. (VLO)
ETF-ovi za rudarstvo, naftu i energiju s popustima
Unatoč djelomičnom povratku u 2019., cijene roba i dalje su znatno ispod svojih najviših vrijednosti u 52 tjedna. Stoga je zabrinutost ulagača u vezi sa usporavanjem gospodarskog rasta, trgovinskim napetostima između SAD-a i Kine i prekomjernom opskrbom utjecala na robne tvrtke, uključujući dionice energije i rudarstva, sa SPDR S&P 500 Oil & Gas Exploration and Production ETF (XOP) i SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME) i dalje u padu od 11,5% odnosno 13,5% tijekom 12 mjeseci.
U bilješci za klijente ovog tjedna, JPMorgan je strahove o sektoru nazvao prenapuhanim. Umjesto toga, rekao je da je sada prilika za kupnju rudarskih i energetskih tvrtki i ranije spomenutih ETF-ova na padu. On vidi manje jastreb Fed, labaviju monetarnu politiku u cijelom svijetu, višu inflaciju i slabiji dolar kao pozitivne pokretače za napredovanje dionica vezanih uz robu.
Goldman Sachs je u nedavnoj bilješci, prema Barron'su, ponovio bikovsko raspoloženje o tvrtkama koje se odnose na robu. "Za robe, dok su očekivanja stope rasta globalne potražnje pala, u apsolutnom smislu izgledi ostaju jaki" s obzirom na izglede ponude, rekao je analitičar Goldmana Eugene King.
Za rudarske dionice, King je posebno istaknuo poboljšane bilance i snažno stvaranje slobodnog novčanog toka kao pokretače većeg prinosa u obliku dividendi i otkupa dionica. Kingov omiljeni izbor u skupini je Anglo American (NGLOY), navodeći svoju "pozitivnu zaradu ove godine".
Pogled naprijed
Osim pozitivnih pokretača, važno je da investitori uzmu u obzir da su te dionice oklada na globalnu ekonomiju u cjelini. Unatoč JPMorganovom optimizmu da će Fed-ov golublji stav ojačati gospodarstva diljem svijeta, prognoze su ipak za usporavanje rasta. Ako opća prognoza prevlada, gospodarsko usporavanje zauzdalo bi dionice vezane uz robu.