7 dionica s visokim povratom kako biste preživjeli kaos na tržištu

Kako se devetogodišnje bikovsko tržište bližilo kraju, ulagače su uznemirile ogromne promjene na tržištu, zbog čega su neki od omiljenih dionica Wall Streeta teritorij korekcije. Investitori koji žele minimizirati gubitke usred prodati i umjesto toga usredotočite se na dugoročni horizont možda želite razmotriti popis dionica s superiornim povrat na kapital (ROE) rasta, mjerenje profitabilnosti poduzeća izračunato uzimanjem neto dohodak kao postotak od dionički kapital.

Analitičari Goldman Sachsa sastavili su skupinu dionica s visokim ROE za koje ukazuju da su u poziciji da i dalje nadigrati širem tržištu jer ostaju korisnici nedavno donesenih smanjenja poreza GOP-a i uspješno minimiziraju rastuće troškove. Prošlog tjedna Investopedia je čitateljima ispričala o devet od 50 dionica u Goldmanovoj košarici rasta ROE, za koje se očekuje da će imati najbrži rast ROE tijekom sljedećih 12 mjeseci. Ovaj tjedan dodajemo MGM Resorts International (MGM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Coca-Cola Co. (KO

), Bank of America Corp. (BAC), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Oracle Corp. (ORCL) i Salesforce.com Inc. (CRM) grupi. (Vidi također: 9 dionica s visokim povratom za nestabilno tržište.)

Predviđa se da će srednja komponenta jednake ponderirane i sektorski neutralne košarice porasti njezin ROE za 5%, s 23% na 28%, u odnosu na 1% pad za medijan S&P 500 dionice pod Goldmanovim pokrićem. Srednja dionica na popisu trguje na a višestruka cijena za rezervaciju od 5,7, u usporedbi s 3,5 puta za srednje dionice u S&P 500.

Za sedam novih citiranih dionica, njihov budući ROE i stope rasta ROE su:

• MGM Resorts: 11%, 37%
• Best Buy Inc.: 42%, 25%
• Coca-Cola: 52%, 20%
• Bank of America: 10%, 38%
• Vertex Pharmaceuticals: 23%, 22%
• Oracle: 28%, 13%
• Salesforce: 16%, 29%

Goldmanovo izvješće objavljeno je 23. ožujka, kada je S&P 500 bio na otprilike istoj razini na kojoj je danas. Na 2.644,69 dolara od srijede, S&P 500 odražava pad od približno 1,1% od godine do datuma (YTD) i povećanje od 12,1% u posljednjih 12 mjeseci.

S&P 500 održava profitabilnost

Strahovi ulagača u vezi s nadolazećim globalnim trgovinskim ratom povukli su šire tržište, posebno dionice tvrtki s velikim međunarodnim poduzećima kao što je proizvođač aviona Boeing Co. (BA). Ipak, unatoč nedavnoj zabrinutosti tržišta o sve većoj protekcionistički politike Bijele kuće, analitičari Goldmana primjećuju da je profitabilnost S&P 500 i dalje "vrlo zdrava". ROE je skočio za 180 baznih bodova u 2017. na 16,3%. Ne računajući financijske podatke, profitabilnost je porasla na 19,4%, što je najviša razina u najmanje pet godina, potaknuta nižim porezima i višim maržama.

U 2018. Goldman predviđa skok ROE na 17,6% jer američke korporacije štede milijarde na Trumpovim poreznim rezovima kako bi nadoknadile usporavanje rasta marže i rastuće troškove posudbe. Povećanje ROE od 70 baznih bodova koje se pripisuje nižoj zakonskoj poreznoj stopi od 21% ove godine trebalo bi najviše koristiti poduzeća u segmentima diskrecijskih potrošačkih i telekomunikacijskih usluga, s obzirom na njihov prethodno visok efektivni porez stope. Budući da se očekuje da će porast plaća i cijena roba dovesti do nižih marži dobiti prije oporezivanja, investicijska banka preporučuje investitorima izbjegavajte tvrtke s visokim troškovima rada u odnosu na prihod, budući da su diskrecijski uvjeti potrošača i zalihe zdravstvene zaštite postavljene na dobro najgori. (Vidi također: Dionice nakon najgoreg Q1 od Velike depresije.)