Željezničke dionice na brzom putu ispred zarade
Željeznice su bile svijetla točka u inače zaostalom sektoru prijevoza u 2019., s tri najveći igrači objavljivanje bikovog tržišta i najviših vrijednosti svih vremena. Jaka roba cijene, desetogodišnja ekonomska ekspanzija i domaća izloženost poduprli su rast, privlačeći investitore koji traže sigurno utočište od trgovačkih ratova. Naravno, grupa je također usmjerena na trgovinu SAD-a i Meksika, ali povlačenje napetosti s našim južnim susjedom također je pokrenulo ova pitanja.
Dobra vremena mogu se nastaviti nakon zarade u drugom tromjesečju, koje počinju s CSX Corporation (CSX) 16. srpnja. Union Pacific Corporation (UNP) slijedi dva dana kasnije, dok Norfolk Southern Corporation (NSC) javlja 24. srpnja. Manji, ali jednako zanimljiv Kansas City Southern (KSU) zakazan je za 19. srpnja nakon tromjesečja koji je možda podigao tamni oblak Meksika tarife i zatvaranja granica.
CSX Corporation očekuje se izvješće zarada po dionici (EPS) od 1,11 dolara na 3,15 milijardi dolara prihoda u drugom tromjesečju. Višegodišnji uzlazni trend zastao je sredinom 70-ih dolara u kolovozu 2018., ustupivši mjesto vrhunskom obrascu, nakon čega je uslijedio slom u listopadu koji je odustao od 18 bodova krajem prosinca. Odskok iz 2019. odvijao se na sličnoj, ali suprotnoj putanji, podižući se u domet
otpornost u travnju. Proboj je zastao nakon jednog dana, dajući bočnu akciju u trećoj četvrtini.The balansni volumen (OBV) indikator akumulacije govori drugačiju priču od promjene cijene u posljednjih 11 mjeseci, dostižući vrh u kolovozu i ulazeći u trajna faza distribucije koja je dosegla najnižu razinu u 14 mjeseci iako se dionice trguju samo pet bodova ispod najvišeg maksimuma svih vremena. Ovaj medvjeđi divergencija značajno povećava rizik u izvješću sljedećeg tjedna, povećavajući izglede za a neuspjeli proboj što otkriva najnižu razinu iz 2018.
Konsenzus drugog tromjesečja za Union Pacific Corporation sada se ustalio na EPS od 2,15 USD uz 5,63 milijarde dolara prihoda. Dionice su u prosincu 2017. izbile iznad maksimuma iz 2015. blizu 125 dolara, ulazeći u uzlazni trend koji je u rujnu zastao iznad 160 dolara. Rasprodaja u četvrtom tromjesečju donijela je 37 bodova na najnižu razinu u osam mjeseci, ispred skoka iz 2019. koji je u veljači dosegnuo otpor iz 2018. godine. Izbio je odmah, ušavši u razdoblje testiranja koje je još u tijeku pet mjeseci kasnije.
OBV je dosegao višegodišnji maksimum s cijenom u rujnu 2018. i okrenuo rep, također pao na najnižu razinu u osam mjeseci u prosincu. Kupovni impulsi od tog vremena nisu uspjeli dosegnuti prethodni maksimum, generirajući manje izražen medvjeđi pad divergencija nego CSX. Unatoč tome, široka distribucija ukazuje na oprez u cijelom sektoru koji bi mogao dodati znatnu lošu stranu ako željeznice ne ispune očekivanja u drugom tromjesečju ili porastu napetosti s Meksikom.
Norfolk Southern Corporation trebao bi prijaviti dobit po dionici od najmanje 2,80 USD na 2,96 milijardi USD prihoda u drugom tromjesečju. Proboj iz 2017. dobio je značajnu snagu, popevši se na 187 dolara u rujnu 2018., prije naglog pada koji je u prosincu prenio više od 40 bodova i 23%. Dionice su u ožujku 2019. skočile na prethodni maksimum i izbile nekoliko dana kasnije, podižući se na najvišu razinu u travnju na 211 dolara. Od tada se povlači u zastavici bika i sada testira razinu proboja.
Akumulacija-distribucija očitanja su najjača u podsektoru željeznica, dosegnuvši najviši nivo svih vremena s cijenom u drugom tromjesečju 2019. Norfolk Southern je od tog vremena bio pod manjom distribucijom, ali je još uvijek u dobroj poziciji da objavi nove vrhunce nakon zarade. Samo imajte na umu da je povlačenje koje je započelo nakon prvog tromjesečja sada doseglo razinu proboja u travnju i da će krenuti signali za prodaju ako prekrši najnižu vrijednost od 25. lipnja na 188 dolara.
Donja linija
Željeznice se trguju na ili blizu najviših vrijednosti svih vremena i mogle bi povećati dobit nakon zarade u drugom tromjesečju. Međutim, medvjeđe razlike u obujmu mogu doći u igru ako željezničke tvrtke ne ispune ili nadmaše očekivanja, dodajući značajan pritisak na preokret.
Objavljivanje: Autor nije imao nikakve pozicije u gore navedenim vrijednosnim papirima u vrijeme objave.
