Citigroup (C) prekida ljetnu podršku za velike količine

Citigroup Inc. (C) dionice su rasprodane za više od 15% u dva dana nakon što je The Wall Street Journal naveo da bi bankarski div mogao dobiti ukor od strane regulatora jer nije uspio poboljšati sustave upravljanja rizicima. Slaba metrika kreditnih kartica u kolovozu i upozorenje o prihodima dodali su prodajnom pritisku, koji je pao dionice na najnižu razinu od svibnja. Također se pokvario podrška na 50 dana eksponencijalni pokretni prosjek (EMA) nakon tromjesečnog testa, povećavajući izglede da će na kraju testirati najnižu razinu u ožujku za osam godina.

ETF SPDR S&P banke (KBE) jedva se pomaknuo tijekom istog razdoblja, što ukazuje da je Citijev pad toka specifičan za tvrtku, a ne kao zaraza koja će se vjerojatno proširiti na druge velike banke. Unatoč tome, sektor i dalje ima slabe rezultate

mjerila, s mnogim problemima koji su zaglavili u donjoj polovici raspona trgovanja u prvom tromjesečju. Povijesno niske kamatne stope i medvjeđi ekonomski izgledi poduprli su to mlitavac ponašanje, koje bi se moglo nastaviti u 2021.

Wall Street je sporo reagirao na negativne vijesti, održavajući ocjenu "Snažna kupnja" na temelju 14 preporuka "Kupite", 1 "Zadržite" i samo 1 "Prodajte". Ciljane cijene trenutno se kreću od najniže vrijednosti od 56 USD do visokih 87 USD, dok je dionica pala sa 5 USD na 11 USD ispod najnižeg cilja u protekle dvije sesije. Ovaj plasman snažno ukazuje na to da su analitičari bili previše optimistični u pogledu dugoročnih izgleda dionica u pružanju savjeta potencijalnim ulagačima.

Dugoročni grafikon Citigroup (1990. – 2020.)

Dionice su bujale tijekom 1990-ih, cijepanje sedam puta tijekom uspona koji je dostigao 551 dolar 2000. godine. Rasprodao se na 228 dolara tijekom medvjeđeg tržišta i skočio natrag iznad 500 dolara 2004. prije nego što je ušao u plitku putanju koja je 2007. godine dosegla najvišu razinu svih vremena na 570 dolara. Dno je palo tijekom ekonomskog kolapsa 2008., bacajući dionice u spiralu gotovo smrti koja je završila jednoznamenkasto u prvom tromjesečju 2009. godine.

Nekoliko mjeseci kasnije obilježen je odskok na sredinu od 50 dolara otpornost sljedećih sedam godina, uoči izbijanja nakon predsjedničkih izbora 2016. Ovaj impuls skupljanja zastao je iznad 80 dolara u prvom tromjesečju 2018., što je rezultiralo naglim padom na 40 dolara, nakon čega je uslijedio val oporavka iz 2019. koji je porastao na prethodni maksimum za nekoliko bodova prije nego što je pao u veljači 2020. Pad u ožujku naišao je na potporu nešto ispod najniže vrijednosti iz 2016. u niskih 30 dolara, ustupajući mjesto skoku koji nije uspio na 50-mjesečnim i 200-dnevnim EMA-ima u lipnju.

Kratkoročni grafikon Citigroup (2018. – 2020.)

The balansni volumen (OBV) pokazatelj akumulacije-distribucije pao je na višegodišnji minimum na kraju 2018. i postao viši u valu akumulacije koji je završio u travnju 2019. OBV je pao postrance blizu otpora u 2020. i pao na prethodni najniži nivo tijekom pada pandemije u prvom tromjesečju. Skroman kupovni interes nestao je u lipnju, što je rezultiralo usporenim egzodusom koji je ovog tjedna ubrzao do uraganske snage, srušivši najnižu razinu iz 2018.

U međuvremenu, cjenovna akcija srušila je podršku na najnižoj razini iz 2018. u prvom tromjesečju i ponovno postavila tu strašnu barijeru krajem svibnja. Dionice su se smjestile na toj razini nakon vrhunca u lipnju, poništivši tromjesečni test koji je ovog tjedna završio slomom. Uzevši u obzir vrlo medvjeđa očitanja distribucije, prodajni pritisak bi na kraju mogao srušiti nizak nivo pandemije, uspostavljajući sekularni pad koji može potrajati nekoliko godina.

Donja linija

Dionice Citigroup-a izgubile su ključnu podršku na jakoj razini volumen, što ukazuje da je trend pada koji je započeo u prvom tromjesečju još uvijek na snazi.

Objavljivanje: Autor nije imao nikakve pozicije u gore navedenim vrijednosnim papirima u vrijeme objave.