4 Zalihe energije ispod radara koje mogu donijeti zaradu

Ulagači koji traže dionice nafte koje bi mogle procvjetati usred prognoze za fiksne cijene nafte u 2019., trebali bi razmotriti kupnju dionica tvrtki uključujući proizvođače energije Pioneer Natural Resources (PXD) i Cimarex Energy Co. (XEC), kao i energetske uslužne tvrtke Keane Group Inc. (FRAC) i ProPetro Holding Corp. (PUMPA), prema nedavnom istraživačkom izvješću Stifela. Analitičari smatraju da su sve četiri ove tvrtke pozicionirane za veliki rast. Stifel preferira veće, bolje kapitalizirane naftne i plinske tvrtke, kao što su dionice za istraživanje i proizvodnju Pioneer i Cmarex, koje se smatraju boljima za bolji učinak na slabijem energetskom tržištu. U međuvremenu, tvrtke poput Keanea i ProPetra, istaknute su kao jake, “U.S. dovršetak zaduženja imena”, s obzirom da oni obavljaju završni posao uključen u dovođenje novih naftnih bušotina u proizvodnju, po Barronova.

4 dionice nafte koje mogu napredovati

· Pioneer prirodni resursi (PXD)

· Cimarex Energy Co. (XEC)

· Keane Group Inc. (FRAC)

· ProPetro Holding Corp. (PUMPA)

Nakon nestabilne godine za naftu u 2018., u kojoj je cijena robe pala gotovo 50% sa 77 USD po barel na 42 dolara po barelu od listopada do prosinca, čini se da će ova godina biti mirnija za industrija. Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) porastao je 11,2% od početka godine (YTD) u usporedbi s dobitkom S&P 500 od 8,1% u istom razdoblju.

Iako se stalne ili padajuće cijene nafte obično smatraju neprivlačnima za tvrtke poput rudara i proizvođača energije, s obzirom da su njihove cijene dionica obično povezane s cijenama robe, Stifel kaže da je nekoliko tvrtki iznimke.

Proizvođači nafte i plina

Pioneer i Cmarex trguju s popustom od 50% u odnosu na svoje povijesne procjene i tvrde nisku financijsku polugu, prema Stifelu. Broker očekuje da će se dionice Pioneera više nego udvostručiti u odnosu na trenutnu cijenu kako bi dosegle cilj od 303 dolara za 12 mjeseci. Što se tiče Cimarexa, Stifelova ciljana cijena od 174 USD podrazumijeva povećanje od više od 140%.

Usluge nafte

Analitičar Stifela Stephen Gengaro vidi priliku za investitore da kapitaliziraju sve veći broj bušotina koje su "izbušene, ali nedovršene", nazvane DUC. Ovaj fenomen je dobar za pružatelje usluga tlačnog pumpanja, kao što su ProPetro i Keane, za koje očekuje da će porasti za 45% odnosno 64% u odnosu na 12 godina mjeseci.

IMO 2020

Novi propis pod nazivom IMO 2020 također bi mogao utjecati na industriju, napominje Stifel. Analitičari ukazuju da bi ulagači trebali biti svjesni pravila koje smanjuje dopuštenu razinu sumpora u gorivu bunkera koje pokreće brodove, koje će stupiti na snagu sljedeće godine. Povećana potražnja za bunkerom s nižim sadržajem sumpora, proizvodom s dodanom vrijednošću, koristila bi rafinerijama u SAD-u.

Velika petorka

Pet najvećih svjetskih naftnih kompanija kojima se javno trguje također dobro posluje čak i u svjetlu slabih cijena nafte, per Bloomberg. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total SA (MALIŠAN) i BP plc (BP) sve je premašilo konsenzusnu procjenu zarade u prvom tromjesečju, što ukazuje da je novi fokus na bareli najniže cijene, koji mogu donijeti profit u razdobljima sve veće nestabilnosti tržišta, pokazali su se uspješnim taktika.

"Ljudi se bude zbog činjenice da te tvrtke mogu poslovati s niskom cijenom nafte", izjavio je analitičar JPMorgan Chase & Co Christyan Malek u intervjuu za Bloomberg. "Nastavljamo ostati bikovski prema grupi."

Analitičar JPM-a istaknuo je nekoliko pozitivnih pokretača za naftne igrače, uključujući visoku razinu gotovine u ruci i najvišu razinu kombiniranog novčanog toka Big Five u najmanje osam godina. Manje važnosti koja se pridaje rezervama nafte također je pomogla naftnim tvrtkama, dokazujući da s više mogu učiniti manje. Drugi pozitivni vjetrovi uključuju aktivno smanjenje zaduženosti u industriji i bolji povrat kapitala.

Pogled naprijed

Stifelovi izbori dionica nafte pokazuju činjenicu da pronicljivi ulagač i dalje može pronaći jake ispod radara, čak i u industriji sa slabim makro trendovima. Analitičari upozoravaju da ako ulagači čekaju porast cijena nafte prije nego što ulože u industriju, mogu propustiti dio vrijednosti sektora.