Izravnavanje krivulje Dizala Transportne zalihe

The Dow Jones prometni prosjek oporavila se na petomjesečni maksimum ovog tjedna, potkrijepljena bikovskim sentimentom kao reakcijom na izjednačavanje krivulje COVID-19 u južnim i jugozapadnim državama. Usluge dostave paketa prednjače, s United Parcel Service, Inc. (UPS) skočio na vrhunac svih vremena. Stalni skok zrakoplovnih prijevoznika također podržava rast, nakon što je TSA izvijestio o najvećem broju zračnih putovanja od početka pandemije u prvom tromjesečju.

Akcija cijena prijevoza često predviđa ekonomsku snagu i slabost, s povećanjem količine otpreme u dobrim vremenima i smanjenjem u lošim vremenima. Mnogi kamiondžije sada trguju blizu novih visokih vrijednosti, ističući nastavak komercijalne i industrijske aktivnosti potrebne za potporu potpunog oporavka 2021. i kasnije. Unatoč tome, uspješnost sektora je ispred stvarnih metričkih vrijednosti, a mnoge američke tvrtke izvještavaju o velikom padu prihoda u drugom tromjesečju.

Željeznice su zamjenske karte u ovoj jednadžbi, uz Union Pacific Corporation (UNP) i CSX Corporation (CSX) sada raste prema lipnju otpornost. Ovaj segment transporta više ovisi o energetskoj industriji od ostalih komponenti i na njega će utjecati ako West Texas Intermediate (WTI) sirova nafta terminski ugovor prelazi na niže 40 dolara i spušta se na razine postignute tijekom povijesnog pada koji je objavio negativan broj na najnižoj razini u travnju.

Dugoročni IYT grafikon (2003. – 2020.)

iShares Transportation Average ETF (IYT) izašla je u javnost s niskih 50 dolara 2003. i ušla u snažan uzlazni trend koji je završio blizu 100 dolara 2008. Fond je pao na najnižu razinu u povijesti tijekom ekonomskog kolapsa i povećao se u novom desetljeću, dovršavajući 100-postotni povratak na prethodni maksimum u drugom tromjesečju 2011. Price action proveo je sljedeće dvije godine dovršavajući višegodišnji posao šalica i ručka obrazac koji se 2013. prelomio na gore.

Porast je završio na 158 dolara na kraju 2014., što je rezultiralo strmom korekcijom, nakon čega je uslijedio skok na otpornost nakon predsjedničkih izbora. Proboj u listopadu 2017. zaustavio se na 206 dolara u siječnju 2018., dok je neuspjeli rujanski skup potaknuo pad koji je zabilježio niži maksimum u siječnju 2020. prije nego što se srušio na četverogodišnji najniži u ožujku. Fond je ponovno montiran pokvaren 2018 podrška po cijeni od 155 dolara u svibnju i sada je dosegnuo unutar točke od .786 Fibonaccijevo povlačenje rasprodaje razini.

IYT kratkoročni grafikon (2018. – 2020.)

The balansni volumen (OBV) indikator akumulacije-distribucije dosegao je vrh u siječnju 2018. nakon dugog vala akumulacije i preokrenuo se na toj razini s cijenom u rujnu. OBV je u listopadu ušao u agresivnu fazu distribucije, potaknutu rastućim trgovinskim napetostima s Kinom. Pritisak na prodaju je popustio u lipnju 2019., ali fond je napravio mali napredak u odnosu na tu depresivnu razinu u posljednjih 14 mjeseci, što je povećalo izglede da će porast završiti na ili blizu .786 retracement.

S obzirom na snažan otpor iznad 185 dolara, većina investitora za sada bi trebala samo sjediti na rukama i gledati razvoj cijena. Istodobno, kratkoročni trgovci imaju mogućnost igrati određene podsektore prijevoza kako bi iskoristili prednost najjačih cijena. Zračni prijevoznici pokazuju veliku nagradu i najveći potencijalni rizik s ovim pristupom, kao što je nedavno navedeno uDionice zračnih prijevoznika mogle bi naplatiti više u kratkom reliju pokrivanja.

Donja linija

Prosjek prijevoza ovog je tjedna zabilježio najvišu razinu u pet mjeseci, ali velika opskrba režijskim troškovima mogla bi ograničiti kratkoročne dobitke.

Objavljivanje: Autor nije imao nikakve pozicije u gore navedenim vrijednosnim papirima u vrijeme objave.