5 potrošačkih dionica spremnih za velike skokove

Dionice osnovnih potrošačkih proizvoda zaostajale su na tržištu za veliku razliku tijekom prošle godine, ali barem jedan portfelj menadžer računa na veliki preokret, CNBC javlja. Chad Morganlander iz Washington Crossing Advisorsa, odjela Stifel Nicolausa, rekao je za CNBC: "Mislimo da je ovo sjajno vrijeme za kupovinu potrošačka glavna roba tržište. Ovo će biti tržišno okruženje u kojem ćete imati rotacija sektora to će biti prilično nasilno i mislimo da će na kraju do kraja godine ovaj sektor proći prilično dobro." Njegovi odabiri uključuju Hormel Foods Corp. (HRL), The Procter & Gamble Co. (PG) i The Hershey Co. (HSY).

John Apruzzese, glavni investicijski direktor u Evercore Wealth Management, ima drugačije mišljenje. Kako je rekao Barron's, njegova tvrtka izbjegava osnovne potrošačke proizvode, ali "Bili smo pretežak već duže vrijeme potrošačka diskrecija, uključujući Domino's Pizzu [Inc. (DPZ)] i [The] Home Depot [Inc. (HD)]."

Usporedna statistika

Za pet dionica, statistika je do zatvaranja 9. svibnja, koristeći podešen blizu podaci iz Yahoo Finance:

Dobitak od početka godine	1-godišnji dobitak	Naprijed P/E
Hormel	0.8%	7.8%	18.8
P&G	(19.9%)	(13.3%)	16.2
Hershey	(17.9%)	(10.9%)	16.5
Domino's	32.6%	29.2%	26.1
Home Depot	(1.1%)	22.0%	18.3
S&P Consumer Staples	(14.0%)	(10.6%)	16.2
S&P Consumer Diskrecijski	5.7%	14.8%	19.2
S&P 500	0.9%	12.6%	16.0

Podaci o promjeni cijene za S&P 500 Sektor potrošačkih proizvoda (S5CONS), S&P 500 Diskrecijski sektor potrošača (S5COND) i puni S&P 500 indeks (SPX) je po S&P Dow Jones indeksima. Forward P/E omjeri za puni S&P 500 i dva sektora izračunati su od 3. svibnja od Yardeni Research Inc.

Case for Consumer Staples

Kako je Morganlander rekao za CNBC: "Nekoliko je čimbenika koji su izvršili pritisak na grupu. Prvo, uspon kamatne stope Mislim da je to uzrokovalo veliku rotaciju sektora. Drugo, pritisci konkurencije na cijene. I, treće, imate problema s transportom, kao i troškove koji su rasli, stvarajući skroman pritisak bruto marže."

Vjeruje da investitori imaju pretjerano reagirao, stvarajući priliku za kupnju. Također, rekao je da su njegova tri odabira "kvalitetne tvrtke koje imaju dosljedan rast prihoda, dosljednu operativnu dobit kao i da raste dividenda imena s vrlo niskim dugom."

Slučaj Protiv

U istom segmentu CNBC-a, Michael Bapis, koji vodi a upravljanje imovinom praksa povezana s HighTower Advisors, nudi a medvjedast pogled na glavne potrošače: "Marže se tako brzo sabijaju, a tvrtke u ovom prostoru imaju problema s ostvarivanjem bolje dobiti, pokušava ostvariti zaradu, a mislim da to neće moći u kratkom roku." Jedina dionica u sektoru koju bi kupio je The Kraft Heinz Co. (KHC).

'Tržište nije skupo'

Apruzzese je za Barron's rekao da više voli pravi prinos zarade, ili zarada minus stopa inflacije, kao a vrijednost metrički, a ne P/E omjeri. Na temelju 60 godina povijesti, on otkriva da je prosječna stopa inflacije bila 3,7%, a prosječni prinos na zarade 3%. „Nije skupo... Danas, na realnom prinosu zarade, tržište je gotovo točno na svom višegodišnjem prosjeku”, rekao je. Za razliku od konkurenata koji smatraju da su dionice visoko cijenjene i da se vraćaju u sljedećih 10 godina bit će oko 5% do 6% godišnje, Apruzzeseova tvrtka očekuje prosječne dobitke dionica od 7% godišnje tijekom istog razdoblje.

Dodao je da je CAPE omjer je trenutno varljivo visoka: "[To] izgleda jako skupo ako se uzme u obzir prosjek posljednjih 10 godina. Naravno da ima, jer uključuje 2008. i 2009. godinu. Čim se to okrene naprijed, P/E pada." (Vidi također: Zašto bi se krah burze 1929. mogao dogoditi 2018.)