Porast burze se nastavlja unatoč rastućem riziku

Snažna druga četvrtina izvješća o zaradi pomogao je nadoknaditi slabost u prošlomjesečnom izvješću o zapošljavanju i kineskim carinama za odmazdu. Nepoljoprivredni platni spiskovi u srpnju ih je bilo samo 157.000, što je manje od konsenzusne prognoze od 195.000. Kina je također odgovorila na novih 200 milijardi dolara predsjednika Trumpa tarife na kineske proizvode uz carine od 60 milijardi dolara na američke proizvode – što je zapravo eskalacija na relativnoj osnovi budući da Kina kupuje manje od SAD-a nego što SAD kupuje od Kine.

Zarada u drugom tromjesečju bila je vrlo jaka, s oko 80% tvrtki S&P 500 koje je prijavilo pozitivna iznenađenja u zaradi, a gotovo tri četvrtine izvijestilo je o pozitivnim prodajnim iznenađenjima. Međutim, predsjednik Trump trgovački rat mogao bi uzeti danak počevši od sljedećeg tromjesečja, s oko tri puta više tvrtki s negativnim zaradama vođenje u odnosu na smjernice o pozitivnoj zaradi. To je posebno problematično od dionica vrednovanja, mjereno po P/E omjeri, iznosi 16,5x, što je iznad prosjeka za pet i 10 godina, prema FactSet-u Uvid u zaradu.

Sljedeći tjedan, trgovci će pomno pratiti nekoliko ključnih ekonomski pokazatelji, uključujući potraživanja za nezaposlene kolovoza 9 i indeks potrošačkih cijena kolovoza 10. Tržište će također paziti na reakciju predsjednika Trumpa na nove kineske carine, što bi moglo označiti daljnju eskalaciju onoga što brzo postaje skupi trgovinski rat za dvije najveće ekonomije u svijet. (Vidi također: Trumpov trgovinski rat je prilika za kupnju: Fundstrat.)

Široko tržište okuplja više

The SPDR S&P 500 ETF (ŠPIJUN) prošlog je tjedna pomaknuo naglo više prema svom vrhuncu svih vremena od 286,63 dolara nakon što se oporavio od linije trenda i točke okretanja podrška oko 278,31 dolara. Trgovci bi trebali paziti na ponovno testiranje najviših vrijednosti svih vremena i gornje linije trenda otpornost na oko 286,00 USD, ili pomak niže za ponovno testiranje točka stožera i linija trenda razine potpore prema sredini njezine kanal cijena. The indeks relativne čvrstoće (RSI) je neznatno prekupljen na 63,49, i pokretni prosjek konvergencija divergencija (MACD) mogao vidjeti medvjeđi crossover, ali pokazatelji nisu dovoljno ekstremni da bi ponudili pouzdano predviđanje. (Za više, pogledajte: Gdje pronaći povoljne dionice u S&P 500.)

Industrijska se borba s carinama

The SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) prošli je tjedan pao niže, iako je krajem tjedna zabilježio impresivan oporavak. Trgovci bi trebali pratiti ključne razine potpore linije trenda na oko 253,00 dolara koje će se održati sljedećeg tjedna, što bi moglo biti temelj za testiranje prethodnih visokih vrijednosti i otpora R1 na oko 259,79 dolara. Ako se indeks pokvari, trgovci će paziti da se pomaknu na središnju točku i 50-dnevnu pokretni prosjek oko 250,00 dolara. RSI je malo preskup na 62,74, a MACD se čini blizu medvjeđeg križanja.

Apple jača dionice tehnologije

The Invesco QQQ Trust (QQQ) ojačao tijekom prošlog tjedna zahvaljujući snažnoj zaradi Apple Inc. (AAPL) i druge tvrtke. Trgovci će pratiti trajni rast kako bi ponovno testirali maksimume i gornje razine otpora na oko 183,00 USD. Proboj s ovih razina mogao bi dovesti do prelaska na otpor R2 na oko 189,61 USD. Slom s trenutnih razina mogao bi dovesti do spuštanja na nižu liniju trenda i podršku točke zaokreta na oko 175,00 USD. MACD se čini neutralnim na 57,62, ali MACD ostaje medvjeđi. (Vidi također: Nasdaq bi mogao pasti 15% ili više: Morgan Stanley.)

Small Caps Stavlja Rally na čekanje

The iShares Russell 2000 indeks ETF (IWM) prošlog je tjedna neznatno viši i ostaje jedan od indeksa s najboljim učinkom u posljednjim tromjesečjima. Trgovci bi trebali paziti na pomak više kako bi ponovno testirali prethodne maksimume, otpor linije trenda i otpor R1 na oko 170,00 USD ili pomak niže za testiranje linije trenda, točke zaokreta i 50-dnevne podrške pokretnog prosjeka na oko $166.00. Gledajući tehničke pokazatelje, RSI se čini neutralnim na 49,69, ali MACD ostaje u dugoročnom medvjeđem silaznom trendu.

Grafikoni ljubaznošću StockCharts.com. Autor nema nikakvu poziciju u spomenutim dionicama osim putem pasivno upravljanih indeksnih fondova.