Netflix raste 40% na međunarodnom rastu
(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i portfelj menadžer. On i njegovi klijenti posjeduju dionice NFLX-a.)
Netflix Inc. (NFLX) čini se da su dionice na nezaustavljivoj uzlaznoj putanji, porasle su 10 puta u pet godina i porasle za 53% do sada u 2018., nakon što su se u potpunosti oporavile – i više – od nedavnog povlačenja. Sada, neki trgovci opcijama vide kako se cijena dionica povećava na gotovo 416 dolara do isteka u siječnju 2019. To je porast od gotovo 42 posto u odnosu na trenutnu cijenu od otprilike 292 dolara.
Optimizam dolazi jer se ulagači nastavljaju usredotočiti na sposobnost tvrtke da potakne rast prihoda i proširi svoj otisak na tržišta izvan granica Očekuje se da će taj međunarodni rast u SAD-u dovesti do povećanja prihoda na gotovo 23,5 milijardi dolara do 2020. – gotovo dvostruko više od 11,69 milijardi dolara koliko je tvrtka imala u 2017.
NFLX podaci po YCharts
Kućište za 416 dolara
Opcijske oklade u Netflixu za istek 18. siječnja 2019. (što je za 11 mjeseci) su pretežno bikovske. Zapravo, pozivi od 300 dolara imaju gotovo 6000 ugovora otvorenog interesa, što je broj putova više od 30 prema 1.
S opcijama koje se trguju po 45 dolara po ugovoru, dolarska vrijednost otvorenih ugovora je zapanjujućih 27 milijuna dolara. To je velika oklada, dajte vremena do isteka i impliciranu volatilnost od gotovo 42 posto. Za usporedbu, S&P 500 ima impliciranu volatilnost od samo 14,6 posto.
Vremenska vrijednost i intrinzična vrijednost dvije su ključne komponente u određivanju cijena opcija, tako da što je više vremena do isteka, to je skuplji dio vremenske vrijednosti. Što je veće očitanje implicirane volatilnosti, skuplja je intrinzična vrijednost. U ovom slučaju, obje su nevjerojatno visoke. (Vidi također: Koja je razlika između unutarnje vrijednosti i tržišne vrijednosti?)
Unatoč skupim cijenama opcija, neki trgovci se klade da će dionice Netflixa porasti za 42 posto, na 416 dolara po dionici, do siječnja. Uz vrijednost ugovora na pozive od 16 dolara, iznos u dolarima koji se kladi približava se 4 milijuna dolara. Povećanje na 416 dolara je samo za mogućnosti da se isplati, što znači da bi se morale popeti iznad 416 dolara da bi bile profitabilne!
(Interaktivni brokeri)
Globalni rast
Ono što se čini najimpresivnijim u vezi s ovim okladama je da su postavljene prije najnovije vijesti da Reed Hastings, izvršni direktor Netflixa, očekuje da će Indija biti sljedeće tržište od 100 milijuna pretplatnika. Pretplata na Netflix trenutno košta između 7,80 i 12,30 USD u Indiji prema članak u Hollywood Reporteru.
U međuvremenu, ukupan broj pretplatnika trenutno se procjenjuje na samo 500.000, a mogao bi doseći 2,5 milijuna do 2020. godine. To znači da će se trenutne procjene prihoda za Netflix tijekom sljedećih nekoliko godina morati dodatno prilagoditi.
Tehnički proboj
Bikovsko raspoloženje se odražava na dionicama, a dionice Netflixa dosegnu vrhunske vrijednosti svih vremena nakon tehničkog proboja, popevši se iznad svojih starih maksimuma oko 287 dolara. (Vidi također: 3 najveća dioničara Netflixa.)
Sav ovaj pozitivan sentiment sugerira da bi dionice Netflixa mogle još puno rasti u 2018.
Michael Kramer je osnivač Mott Capital Management LLC, registrirani investicijski savjetnik i upravitelj aktivno vođenog, dugotrajnog samo Tematskog portfelja rasta. Kramer obično kupuje i drži dionice u trajanju od tri do pet godina. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i fondove njegovog portfelja. Predstavljene informacije služe samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju davati ponudu ili traženje za prodaju ili kupnju bilo kojih posebnih vrijednosnih papira, ulaganja ili investicijskih strategija. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Obavezno se prvo konzultirajte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i/ili poreznim stručnjakom prije implementacije bilo koje strategije o kojoj se ovdje raspravlja. Na zahtjev, savjetnik će dati popis svih preporuka danih tijekom proteklih dvanaest mjeseci. Prošli učinak nije pokazatelj budućeg učinka.