Appaloosa portfelj Davida Teppera skočio je gotovo 50%: 13F
Milijarder David Tepper, voditelj Appaloosa Managementa, nedavno je podnio svoje tromjesečno izvješće 13F. Prema podacima SEC-a, Appaloosa je porasla za gotovo 50% u posljednjem tromjesečju 2017.
Od početka 2018., najveći udjeli Appaloosa Managementa bili su Micron Technology Inc. (MU), Facebook Inc. (FB), i Invesco QQQ Trust (QQQ).
Portfelj od 10,5 milijardi dolara
Dionice u Appaloosinom portfelju koje su bile zastupljene u prijavama 13F iznosile su 10,5 milijardi dolara na dan 31. prosinca 2017. Vrijednost popisa za te dionice porasla je za nevjerojatnih 47,5% u usporedbi s prethodnim tromjesečjem, prema Value Walk.
Za usporedbu, S&P 500 porasla je za nešto više od 6% u istom razdoblju. U vrijeme kada se većina hedge fondova nada da će sustići S&P, Appaloosa ostavlja referentni indeks u prašini.
Prvih sedam pozicija u Appaloosinom portfelju dionica čine više od polovice ukupne dioničke imovine fonda prema 13F. Dionice Microna zauzimaju nešto manje od 11% ukupnog portfelja, s vrijednošću od više od 1,1 milijardu dolara.
Facebook ima 9,3% portfelja, s više od 975 milijuna dolara. QQQ je 8,6% portfelja u vrijednosti od 903,4 milijuna dolara. Slijede ove najveće udjele Apple Inc. (AAPL) i Alibaba Group (BABA), zajedno čine nešto manje od 15% ukupnog portfelja. (Vidi također: Jana Partners kupili su Facebook, Comcast i Teva: 13F Filings.)
Podcijenjene pozicije
Kako bi se utvrdilo hoće li Appaloosa vjerojatno ostvariti sličan značajan dobitak u narednom tromjesečju, Value Walk izračunao je kojim se dionicama u portfelju Davida Teppera možda trguje ispod svoje intrinzične vrijednost. Neke od ovih podcijenjenih dionica uključuju Energy Transfer Equity (ETE), Western Digital Corp. (WDC), i HCA Healthcare Inc. (HCA). Micron tehnologija također je potencijalno podcijenjena.
Možda nije iznenađenje što je Tepper tako vješt u odabiru dobrih dionica, s obzirom na to da milijarder, osnivač Appaloosa Managementa, ima poznatu tržišni skup nazvan po njemu. Tepper je početkom 2009. otkupio financijske dionice u nevolji, a kasnije je počistio kad su se te dionice oporavile. Ulagač je navodno zaradio 7 milijardi dolara u tom procesu, što ga je donijelo najuspješnijim hedge fondovima te godine.
Ipak, unatoč Tepperovom impresivnom dosadašnjem radu, važno je da investitori imaju na umu ograničenja 13F prijava. Ovi dokumenti gledaju unatrag i ne odražavaju nužno stavove velikih investitora poput Teppera u trenutku kada postanu dostupni javnosti. Ulaganje na temelju odluka koje je vrhunski hedge fond donio prije nekoliko mjeseci nije nužno mudar financijski potez. (Vidi također: Bridgewater milijardera Raya Dalija kladi se na ETF-ove: 13F Podnošenje.)