Rekordno visoka tržišta uoči sezone zarada

Tržišni pokreti

Sezona zarade počinje ozbiljno ovaj tjedan s velikim bankama koje preuzimaju vodstvo, a svi glavni indeksi s velikim kapitalom skočili su na nove rekordne vrijednosti. Potaknuti skup prošlog tjedna bili su golublji signali koji su dolazili od predsjednika Fed-a Jeromea Powella kada je svjedočio pred Kongresom i gotovo potvrdio put do nižih kamatnih stopa.

Tržišta su razveselila mogućnost smanjenja kamatnih stopa, koje će vrlo vjerojatno početi već krajem ovog mjeseca, oni bi trebali biti katalizator povećane potrošačke i poslovne potrošnje i smanjenih troškova zaduživanja za tvrtke.

Ali sada dolazi veliki test za pojedinačne dionice i tržište u cjelini. Ovoga puta, očekuje se da su na zaradu utjecale glavne tržišne teme posljednjih nekoliko mjeseci – usporavanje globalnog gospodarskog rasta i trgovački ratovi. Ti su čimbenici mogli utjecati na zaradu u drugom tromjesečju, povlačeći prihode i dobit.

Je li to doista tako, ostaje za vidjeti, ali analitičari su oprezni. Spojite ovaj oprez s činjenicom da su tržišta na vrhuncu svih vremena i jasno je da su rizici negativnih posljedica ove sezone zarada veliki.

Tjedan pred nama donosi izvješća o zaradi od takvih financijskih teškaša kao što je Citigroup Inc. (C), The Goldman Sachs Group, Inc. (GS), Wells Fargo & Company (WFC), Bank of America Corporation (BAC), i JPMorgan Chase & Co. (JPM). U nastavku imamo malu analizu grafikona o JPMorganu.

S&P 500 dostiže vrhunske vrijednosti svih vremena uz očekivanja smanjenja stope

Grafikon S&P 500 (SPX) govori cijelu priču o izvanrednom razvoju tržišta. Kao što je navedeno, sva tri primarna referentna indeksa s velikim kapitalom – S&P 500, Dow Jones industrijski prosjek, i Nasdaq Composite – od petka su dosegnuli nove unutardnevne i završne maksimume svih vremena.

Kao što je spomenuto, potaknula je ovaj rekordni skup kongresna svjedočanstva predsjednika Fed-a Jeromea Powella koja su ulagačima dala veće povjerenje u niže kamatne stope u budućnosti. Općenito govoreći, okruženja s nižim kamatnim stopama često rezultiraju višim cijenama dionica jer ulagači uviđaju da opadajuće stope pomažu u povećanju potrošnje i smanjenju troškova zaduživanja za tvrtke.

Kao što je prikazano na SPX grafikonu, indeks je sada na neistraženom teritoriju nakon što je skočio na nove maksimume iznad 3000. Prošlog tjedna cijena se povukla na oko 2.960 razina podrške, što je bilo prethodno otpornost, prije nego što skoči na svoje nove vrhunce. Sveukupno, indeks se trguje unutar širokog bikovskog kanala koji seže do najnižih vrijednosti u prosincu.

Kako počinje sezona zarada, razina od 3.000 bit će ključno područje cijena za promatranje. Ako cijena bude u stanju održati novi raspon iznad 3000, mogli bismo vidjeti da se ova razina pretvara u područje podrške u budućnosti. No, to će, naravno, dobrim dijelom ovisiti o tome kako će se odigrati prva faza nove sezone zarada. S dionicama na novim najvišim vrijednostima svih vremena, svaki razočaravajući početak zarade mogao bi rezultirati naglim padom ispod 3000.

Čitaj više:

Citigroup izvještava o zaradi uz pozitivnu reakciju s cijenom

Cisco Systems Stock mogao bi testirati 19-godišnju otpornost

Snap Stock izbija nakon nadogradnje analitičara

Sezona zarade počinje s velikim bankama – JPM u fokusu

Banke su prve idući tjedan. A JPMorgan je jedan od najposjećenijih velikih financijskih usluga. Objava zarade za JPMorgan planirana je za utorak, a dionice idu u zaradu u poziciji snage.

Kao što je prikazano na grafikonu, dionice JPMorgana su u snažnom rastu od kraja prosinca, slično kao i tržište u cjelini. Ključna podrška je oko razine od 113,00 USD. Svaki snažan proboj ispod te razine zbog slabe zarade mogao bi potencijalno rezultirati padom prema razini podrške od 107,00 USD, oko mjesta gdje se trenutno nalazi 200-dnevni pomični prosjek. No, svaki porast zarade iznad očekivane mogao bi ponovno pokrenuti dionice prema velikom otporu oko najviših vrijednosti u području od 119,30 dolara.

Čitaj više:

Vrhunski obrasci u ETF-ovima za nekretnine predlažu daljnju prodaju

Tržište obveznica u povlačenju nakon 'Powell Puta'

Što očekivati ​​od zarade na Amazonu

Cijene obveznica se vraćaju na ključnu podršku

Cijene obveznica bile su na bikovom tržištu kao prinosi obveznica su pokleknuli zbog sve više golubljeg Fed-a. Prinosi i cijene obveznica su u obrnutoj korelaciji – kada prinosi padaju, cijene obveznica općenito rastu, kao što smo vidjeli u posljednjih nekoliko mjeseci.

Kao što je prikazano na grafikonu iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), posljednjih nekoliko dana došlo je do povlačenja cijena obveznica unutar snažnog uzlaznog trenda. Od petka je to povlačenje vratilo cijenu na svoj ključni 50-dnevni pokretni prosjek. Ovaj pokretni prosjek je nekoliko puta u prošlosti poslužio kao podrška i otpor. Ako prinosi nastave padati dok Fed slijedi svoj put smanjenja stope, mogli bismo vidjeti nastavak uzlaznog trenda nakon trenutnog povlačenja.

Američki dolar na maloj vrućini

Američki dolar bio je pod pritiskom u drugoj polovici prošlog tjedna kao golubičasti signali predsjednika Fed-a Jeromea Powella postali su jasni. Općenito govoreći, valute imaju pozitivnu korelaciju s kamatnim stopama. Kada se svi ostali čimbenici održavaju konstantnima, novac teče prema valutama koje imaju veći prinos i dalje od valuta s nižim prinosom. Ovo je osnova za prijenos valute.

The Indeks američkog dolara je primarno mjerilo za američki dolar, jer mjeri vrijednost dolara u odnosu na košaricu drugih glavne valute, uključujući euro, japanski jen, britansku funtu, kanadski dolar, švedsku krunu i švicarsku franak.

Kao što je prikazano na grafikonu, indeks dolara je u petak dodatno pao. Iz dugoročne perspektive, indeks je i dalje u uzlaznom trendu, iako je njegov uzlazni zamah u posljednje vrijeme jenjao. Trenutno se dolarski indeks vratio ispod svog 50-dnevnog pokretnog prosjeka. Svaki daljnji pad ispod 200-dnevnog pomičnog prosjeka mogao bi signalizirati promjenu trenda na dole, pogotovo ako Fed ostane na svom golubljem putu prema nižim kamatnim stopama.

Donja linija

Sve se radi o zaradi počevši od sljedećeg tjedna, baš kada su tržišta dosegla nove rekordne vrijednosti na očekivanjima Fed-a o smanjenju stope. Sezona zarade je uvijek važna, ali je možda još važnija sada kada su ulagači zabrinuti o usporavanju gospodarskog rasta i utjecaju trgovinskih ratova, te činjenici da su tržišta u svakom trenutku visoke razine.

Ovisno o tome kako se sezona zarada počne odvijati u sljedećih nekoliko tjedana, mogli bismo vidjeti naglo povlačenje s tih rekordnih vrijednosti ili nastavak uzlaznog zamaha prema novim visinama.

Uživate u ovom članku? Dobijte više prijaviti se za bilten Chart Advisor.