NXPI trgovci opcijama mijenjaju učestalost prije zarade

Investitori NXP Semiconductors N.V. (NXPI) zadržali su raspon cijena dionica vezan za objavu dobiti tvrtke u drugom fiskalnom tromjesečju. Na prvi pogled čini se da su trgovci opcijama pozicionirani za negativan potez, budući da ih je sve veći opcije poziva u otvoreni interes. Neuobičajeno trgovanje opcijama može stvoriti snažan silazni trend u cjenovnoj akciji ako NXPI donese negativno iznenađenje zarade.

Sve veći broj opcija poziva ostaje otvoren interes za NXPI, i premije opcija trenutno su neuobičajeno visoke. Obim trgovanja pokazuje da su trgovci kupovali pozive i prodavali stavlja u iščekivanju pozitivnog izvješća o zaradi. Ako se ove oklade povuku, to bi moglo rezultirati neočekivanim pritiskom na smanjenje cijene dionice NXPI-ja.

Teško je točno predvidjeti smjer kojim će se dionica kretati nakon zarade. Međutim, usporedba akcije cijena dionice i aktivnosti trgovanja opcijama pokazuje da, ako NXPI dostavi negativno izvješće, cijena dionice tvrtke mogla bi značajno pasti, približavajući se svojoj 20 dana

pokretni prosjek nakon objave. To je moguće jer se cijene opcijama kreću prema gore, ali neočekivane loše vijesti mogle bi iznenaditi trgovce i stvoriti brzi pad cijene dionice.

Uspoređujući pojedinosti i cijene dionica i ponašanja opcija, promatrači grafikona mogu steći vrijedan uvid, iako je neophodno razumjeti kontekst u kojem se to ponašanje cijene dogodilo. Grafikon u nastavku prikazuje kretanje cijene za dionice NXPI od 29. srpnja. Time je stvorena postavka koja vodi do objave zarade.

Trenutni trendovi

Jednomjesečni trend dionica NXPI ima dionice u sredini raspona volatilnosti, plutajući iznad i ispod 20-dnevnog pokretnog prosjeka. Tijekom tog vremenskog razdoblja, najniža cijena dionice NXPI bila je otprilike 185 USD sredinom srpnja, dok je najviša cijena dionice bila gotovo 209 USD samo nekoliko dana prije. Cijena je zatvorena u srednjoj regiji prikazanoj tehničkim studijama na ovom grafikonu.

Studije se formiraju za 20 dana Keltnerov kanal pokazatelji. Oni prikazuju razine cijena koje predstavljaju višestruke vrijednosti Prosječni pravi raspon (ATR) za dionice. Ovaj niz pomaže istaknuti način na koji je cijena porasla na srednji raspon u tjednu prije zarade. Ovaj pomak cijene od dionica NXPI implicira da ulagači očekuju pozitivan rezultat zarade.

U tom kontekstu gdje je trend cijena za NXPI ostao u prosječnom rasponu, ali je nedavno porastao iznad 20-dnevnog Pokretni prosjek, promatrači grafikona mogu prepoznati da trgovci i investitori izražavaju optimizam u pogledu zarade. Međutim, primjetno je da je, u tjednu prije zarade, cijena dionice NXPI-ja postupno rasla, prije nego što je nekoliko dana prije izvješća porasla iznad 20-dnevnog pokretnog prosjeka. Zbog toga je za promatrače grafikona važno utvrditi odražava li ovaj potez očekivanja ulagača za povoljnu zaradu ili ne.

Detalji trgovanja opcijama mogu pružiti dodatni kontekst koji će pomoći promatračima grafikona u formiranju mišljenja o očekivanjima ulagača. U posljednje vrijeme trgovci opcijama favoriziraju pozive u odnosu na putove s malom maržom, ali otvoreni interes za opcije ima nešto veći broj putova od poziva. Obično ovaj volumen sugerira da investitori očekuju pozitivno izvješće o zaradi, ali otvoreni interes govori drugačije.

Aktivnost trgovanja

Trgovci opcijama prepoznaju da su dionice NXPI-ja porasle do prosječnog raspona i da su cijene svojih opcija kao okladu da će dionica zatvoriti unutar jednog od dva okvira prikazana na grafikonu između danas i kolovoza 6, petak nakon objave izvješća o zaradi. Okvir u zelenom okviru predstavlja cijene koje nude prodavači call opcija. To podrazumijeva 33% šanse da će se dionice NXPI zatvoriti unutar ovog raspona do kraja tjedna ako cijene porastu. Crveni okvir predstavlja cijenu za put opcije s vjerojatnošću od 35% ako cijene padnu niže na najavi.

Važno je napomenuti da je otvoreni interes sadržavao više od 30.000 aktivnih opcija poziva u usporedbi s otprilike 41.000 put opcija, što pokazuje pristranost koju su kupci opcija imali, budući da je stavljena mala većina transakcija opcije. Ovaj iznos obično implicira da trgovci put opcijama očekuju pad cijene. Važno je, međutim, napomenuti da implicirana volatilnost pada na put opcije, ali raste za pozive, signalizirajući da trgovci prodaju putove i kupuju pozive. Budući da su call box i put box relativno jednaki po veličini, to nam govori da veći postotak put opcija kojima se trguje ima samo blago iskrivljena očekivanja niža. Podrazumijeva se daleko samozadovoljniji pogled.

Ljubičaste linije na grafikonu generira 10-dnevna studija Keltner Channel postavljena na četiri puta veći ATR. Ova mjera teži stvaranju visoko koreliranih regija jakih podrška i otpor u cjenovnoj akciji. Te se regije pojavljuju kada kanalske linije naprave zamjetan zaokret u prethodna tri mjeseca.

Razine koje označavaju zavoji označene su u donjem grafikonu. Ono što je uočljivo na ovom grafikonu je da su cijene call i put u tako bliskom rasponu s puno prostora za kretanje prema dolje ili prema gore. To sugerira da kupci opcija nemaju čvrsto uvjerenje o tome kako će tvrtka izvještavati, iako se putovi kupuju putem poziva. Iako ulagači i trgovci opcijama to ne očekuju, iznenađujuće izvješće moglo bi potaknuti cijene dramatično više ili niže.

Ove razine podrške i otpora pokazuju širok raspon podrške i otpora za cijene. Kao rezultat toga, moguće je da će bilo koja vijest, iznenađujuće loša ili dobra, iznenaditi investitore i može proizvesti neobično velik potez. Nakon prethodne objave o zaradi, dionice NXPI-ja pale su za manje od 1% na dan zarade i nastavile su padati sljedeći tjedan. Investitori mogu očekivati ​​drugačiji pomak cijene nakon ove objave. Uz dovoljno prostora u rasponu volatilnosti, cijene dionica mogle bi porasti ili pasti više od očekivanog.

Tržišni utjecaj

NXPI dionice obično čine blage pokrete nakon zarade, tako da rezultati vjerojatno neće imati izravan utjecaj na indekse. Međutim, bez obzira na to što izvješće kaže, to će vjerojatno utjecati na dionice u industriji poluvodiča. Pozitivno izvješće moglo bi podići druge dionice u industriji kao što je Texas Instruments Incorporated (TXN), Qualcomm Incorporated (QCOM), ili Micron Technology, Inc. (MU). To bi također utjecalo fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) kao što je Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) ili VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH).