Depoziti u Schwabu pali su za 30%, ali dionice su porasle zahvaljujući boljoj zaradi

Dionice Charles Schwab Corp. (SCHW) porastao je čak 4% u ponedjeljak—iako su se depoziti smanjili za 30%, a tvrtka je rekla da će "pauzirati" otkup dionica—nakon što je dobit brokerskog diva u prvom tromjesečju nadmašila očekivanja analitičara.

Schwab je rekao da je njegova prilagođena neto dobit u prvom tromjesečju iznosila ukupno 1,8 milijardi dolara, što je 12% više u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Na prilagođenoj osnovi, dobit Schwaba iznosila je 93 centa po dionici, što je 21% više u odnosu na isto tromjesečje prethodne godine. Prilagođena dobit također je bila dva centa veća od konsenzus-usklađenih procjena iz Visible Alpha i 10 centi više od konsenzusnih projekcija temeljenih na općeprihvaćenim računovodstvenim načelima (GAAP).

Prihodi za ovo tromjesečje porasli su 10% u odnosu na godinu prije na 5,1 milijardu dolara, otprilike u skladu s konsenzusnim projekcijama. Neto prihod od kamata od 2,8 milijardi dolara također je u biti ispunio konsenzusna očekivanja, porastao je za 27% u odnosu na godinu prije jer je Schwab iskoristio više kamatne stope.

Dobro izvješće i kasniji skok cijene dionice bili su predah nakon burnih nekoliko mjeseci. Schwabovi investitori pretrpjeli su brutalan pad dionica kompanije u ožujku, kada je zabrinutost oko nerealizirani bilančni gubici izazvala pometnju u bankarskoj industriji.

Odvod depozita

Schwab se, slično kao i banke, oslanja na depozite klijenata brokerskih kuća kako bi financirao svoje operacije, a dijelove tih depozita ulaže u vrijednosne papire koji nisu odmah dostupni za prodaju. To je bilančna stavka koja je gomilala nerealizirane gubitke za mnoge financijske institucije, uključujući Schwab.

Kao rezultat, Schwabove dionice su pale zajedno s mnogima u bankarskom sektoru. Pali su 37% u tromjesečju, izgubivši trećinu svoje vrijednosti samo u ožujku, što je njihov najgori rezultat od 1987. godine.

Usred previranja, mnogi bankovni štediše povukli su gotovinu, stavljajući je umjesto toga na račune tržišta novca s višim prinosima.

U svom tromjesečnom izvješću, Schwab je rekao da su njegovi depoziti pali četvrto tromjesečje zaredom na 325,7 milijardi dolara, što je pad od 30% u odnosu na isto razdoblje prošle godine i 3,9 milijardi dolara manje od konsenzusnih očekivanja. Let depozita prepolovio je prihod od naknada za bankovne depozitne račune na 151 milijun dolara.

Kad je u ožujku izbio sukob u bankarskom sustavu, Walt Bettinger, izvršni direktor Schwaba, rekao je da je tvrtka dovoljno likvidnosti za rad—bez prodaje vrijednosnih papira—čak i ako su deponenti povukli 100% svojih sredstava.

U ponedjeljak je Peter Crawford, glavni financijski direktor tvrtke, rekao da "održavanje potrebnog kapitala i likvidnosti" za podršku rastu ostaje poduzeća "primarni cilj bilance stanja". Naveo je nedavnu nesigurnost na tržištu jer je tvrtka "odlučila pauzirati" otkup svojih dionica program. Kompanije ponekad mogu koristiti otkupe kako bi poduprle pad cijena dionica, što je opcija koju Schwab ne želi iskoristiti pauziranjem otkupa.