Kako će izgledati digitalna valuta središnje banke SAD-a?

Sad. digitalna valuta središnje banke (CBDC) bit će digitalni ili elektronički oblik američkog dolara koji izdaje Federalna rezerva. Ovaj oblik digitalnog fiat novac bit će sličan kriptovalute, ali temeljna će razlika biti u tome što će CBDC podržavati i regulirati Federalne rezerve te će djelovati kao zakonsko sredstvo plaćanja.

S budućim CBDC-om u SAD-u, javnost bi mogla koristiti drugi oblik novca središnje banke osim fizičke gotovine i digitalnih stanja na bankovnim računima pojedinaca ili poduzeća. Sjedinjene Države trenutno nemaju CBDC, ali s ovom opcijom o kojoj se raspravlja, važno je razumjeti što će biti CBDC u SAD-u, prednosti i rizike povezane s tim i trenutne korake prema implementacija.

Što je digitalna valuta središnje banke SAD-a (CBDC)?

Oblici novca su neprestano se razvijaju, kao i od dana kada su ljudi prihvaćali školjke za plaćanje i kada je postojao zlatni standard do dolaska fiat valute. Digitalne valute još su jedna metamorfoza novca.

Fiat valuta je valuta koju izdaje vlada i nije podržana fizičkom robom, poput zlata ili srebra, već državom koja ju je izdala. Ova vrsta novca je dominantno sredstvo za obavljanje transakcija u većini zemalja. Ljudi ga koriste kako bi olakšali razmjenu dobara i usluga u gospodarstvu. The Centralna banka izdaje fiat valutu za nacionalnu upotrebu; u SAD-u tu ulogu ima Federalna rezerva.

Američki CBDC služit će kao nadopuna postojećim saldima rezervnih računa središnje banke i naširoko korištenim fiatom valute, ali bi, kao bonus, trebao pružiti medij za izvršavanje trenutnih i besprijekornih prekograničnih transakcija transakcije.

Razumijevanje američkog CBDC-a

Dana ruj. 16., 2022., Bijela kuća izdao okvir ocrtavajući regulaciju digitalna imovina istražiti digitalni dolar. Čak i Federalne rezerve priznaju tehnološku inovaciju digitalne imovine kao oblika novca. Unatoč razumijevanju potencijala, Fed upozorava da postoje rizici koji bi klijente mogli učiniti ranjivima na krađu i prijevaru. CBDC u SAD-u predstavljao bi slične prednosti i nedostatke.

Prije pokretanja američkog CBDC-a, Fed mora biti uvjeren da je to a sigurna digitalna imovina dostupno javnosti, da je bez kreditnog rizika i rizika likvidnosti, te da je zaštićeno privatnošću, posredovano, prenosivo i s provjerom identiteta. Točnije:

• Zaštita privatnosti podrazumijeva zaštitu prava potrošača na privatnost kao i sprječavanje kriminalnih aktivnosti.
• Posredovano znači da će Federalne rezerve dopustiti upravljanje i plaćanje CBDC putem digitalnih novčanika i računa koji se nude u privatnom sektoru, uključujući komercijalne banke i nebanke.
• Prenosivo znači da je CBDC dostupan klijentima iz SAD-a bez obzira na posrednike koje koriste, što plaćanje čini učinkovitijim.
• Identity-verified ima za cilj spriječiti pranje novca i financiranje terorizma provjerom onoga tko usvoji CBDC.

Ciljevi Federalnih rezervi za CBDC uzimaju u obzir kućanstva, tvrtke, poduzetnike i potrošače nudeći više upotrebe i učinkovitosti od fiata ili drugih dodatnih monetarnih opcija.

Zahtjevi za američki CBDC

Prije nego što SAD izda digitalnu valutu javnosti, moraju biti zadovoljeni specifični zahtjevi. Neki od njih, razvijeni kroz godine intenzivnog proučavanja kreatora politike i osoblja Federalnih rezervi, uključuju:

• Američki CBDC mora američkim kućanstvima, poduzećima i ukupnom gospodarstvu osigurati koristi koje premašuju njegove troškove i rizike.
• Mora donositi te prednosti učinkovitije nego alternativni fiat ili fizički novac.
• Američki CBDC trebao bi nadopuniti, a ne zamijeniti, postojeće oblike novca i metode za pružanje financijskih usluga.
• Mora zaštititi privatnost potrošača i spriječiti kriminalne aktivnosti.
• Mora dobiti podršku ključnih dionika.

Prednosti i nedostaci američkog CBDC-a

Federalne rezerve identificirale su prednosti i nedostatke CBDC-a u optjecaju. Slijede neke od ključnih prednosti i rizika:

Prednosti

Američki CBDC trebao bi sigurno zadovoljiti buduće potrebe za uslugama plaćanja i biti bez kreditnog rizika i rizika likvidnosti za javnost.

1. Valuta bi trebala poboljšati prekogranična plaćanja i koristiti temeljnu tehnologiju u pojednostavljenom distribucijskom kanalu za plaćanja, kao i interoperabilnost među različitim jurisdikcijama.
2. Trebao bi poduprijeti međunarodnu ulogu dolara i koristiti javnosti i vladi pridonoseći smanjenju transakcijskih troškova i troškova zaduživanja.
3. Trebao bi biti financijski inkluzivan, potencijalno pomoći u smanjenju transakcijskih troškova i pomoći kućanstvima s nižim prihodima.
4. Trebao bi javnosti omogućiti pristup sigurnim sredstvima središnje banke povećanjem dostupnih opcija plaćanja.

Nedostaci

Međutim, američki CBDC mogao bi utjecati na trenutnu financijsku strukturu SAD-a i promijeniti dužnosti i odgovornosti privatnog sektora i središnje banke.

1. Sigurnost i stabilnost financijskog sustava mogle bi biti ugrožene tijekom procesa konverzije iz drugog oblika novca u CBDC, što bi moglo pokrenuti radi na financijskim institucijama.
2. Učinkovitost provedbe nacionalne monetarne politike mogla bi se umanjiti i poremetiti ponudu pričuva u bankovnom sustavu bez kontrole nad kamatne stope.
3. Pitanja privatnosti i zaštite podataka te financijski kriminal mogu ugroziti prava potrošača na privatnost i rezultirati gubitkom imovine.
4. Operativna otpornost i kibernetička sigurnost mogu predstavljati problem jer je CBDC sklon istim prijetnjama kao i postojeće usluge plaćanja.

Izvršna naredba o CBDC-u u SAD-u

Bijela kuća Ured za znanost i tehnološku politiku (OSTP) i predsjednik Biden zajedno su radili na pokretanju američkog CBDC-a. The predsjednikov interes bio je izričit kada je podijelio važnost korištenja tehnologije "za unaprjeđenje demokracija za podizanje ljudi, a ne za njihovo zadržavanje".

U ožujku 2022. Biden je naredio OSTP-u u partnerstvu s drugim institucijama da pomno prouči i dođe do održivog odgovora na pitanje digitalne imovine i američkog CBDC-a. Bijela kuća je dala hitnost stvaranje digitalnog dolara, navodeći planove za usmjeravanje njegovog stvaranja.

Okvir je trajao šest mjeseci i zajednički napori nekoliko federalnih agencija. Sadržavala je tri ključna aspekta:

• Ciljevi politike
• Međusobno povezani tehnički i financijski izbori dizajna
• Plan istraživanja i razvoja (R&D).

Okvir digitalne valute SAD-a

Ciljevi politike za američki CBDC sustav zahtijevaju da CBDC proširi ravnopravan pristup financijskom sustavu, očuva ulogu fizičkog novca i prikuplja samo strogo potrebne podatke. Okvir je također naglasio osiguravanje da američki CBDC potiče zelenije okruženje i pruža izvrsno korisničko iskustvo. Ovi ciljevi politike bili su temelj za odabir tehničkog dizajna valute.

Okvir je također ukazao na potrebu za tehničkim stručnjacima s dobrim poznavanjem novca i platnih sustava koji će nadzirati tehnologiju uključenu u izgradnju američkog CBDC-a. Konačno, plan istraživanja i razvoja digitalne imovine okvira bavi se time kako tehnologija kriptografije može pomoći u razvoju CBDC-a koji odgovara misiji Federalnih rezervi.

Digitalne valute središnje banke diljem svijeta

Jedanaest zemalja zaključilo je svoje studije rizika i koristi o učincima CBDC-a na svoja gospodarstva i implementiralo jednu kao dodatak svojim postojećim monetarnim sustavima. Tih 11—uglavnom malih, otočnih zemalja—su Bahami, Antigva i Barbuda, Angvila, St. Kitts i Nevis, Montserrat, Dominika, Sveta Lucija, Sveti Vincent i Grenadini, Grenada, Jamajka i Nigerija.

Od prosinca 2022. sva su gospodarstva G7 prešla u razvojnu fazu CBDC-a. Kanada, Francuska, Kina, Indija i Južna Koreja su među mnogim zemljama koje proučavaju ili testiraju CBDC. Razina interesa brzo je porasla: u svibnju 2020. samo je 35 zemalja pokazalo interes za mogućnost posjedovanja CBDC-a.

Razlike između američkog CBDC-a i kriptovalute

Lako je pobrkati CBDC i kriptovalutu, ali to nije isto. Američki CBDC bit će centraliziran i pod nadzorom Federalnih rezervi, središnje banke SAD-a. S druge strane, kriptovaluta je decentralizirana, bez ikakvog upravljačkog tijela, što korisnicima daje više kontrole. Također, kriptovalute rade dalje tehnologija distribuirane knjige, što znači da više uređaja diljem svijeta, a ne jedno središnje čvorište, neprestano provjerava točnost transakcije.

Donja linija

CBDC su digitalni oblici novca središnje banke koji su široko dostupni široj javnosti. Pomaže uključiti stanovništvo bez banaka u financijski sustav. Široka upotreba CBDC-ova dovela je do više od 100 zemalja koje istražuju mogućnost njihovog uključivanja u svoje financijske sustave. Nedavni potez američke vlade značajan je iskorak u novu tehnologiju.