Kompanije isplaćuju rekordne dividende u 2022. unatoč lošoj godini

S&P 500 tvrtke platile su rekordnu gotovinu dividende 2022. iako je indeks pretrpio najveći godišnji gubitak od 2008.

S&P 500 novčane dividende ove su godine iznosile ukupno 564,6 milijardi dolara, što je 10% više u odnosu na 511,2 milijarde dolara u 2021., prema podacima S&P Global Indices. Još jedan rekord u isplatama očekuje se 2023., čak i ako gospodarstvo pretrpi "potpunu recesiju", prema Howardu Silverblattu, višem analitičaru za S&P Dow Jones Indices.

Rastuće kamatne stope i prinosi na obveznice i dalje će vršiti pritisak na povećanje isplata dividendi, prema Silverblattu. "Bit će veća konkurencija za prihode", rekao je. – Bilo je vrlo malo prije ove godine.

Otporna korporativna zarada i velika novčana sredstva omogućili su tvrtkama da se natječu. Predviđa se pad zarade S&P 500 za 3,5% u 2022. u odnosu na rekord iz prethodne godine, a Silverblatt procjenjuje da bi tvrtke mogle prebroditi daljnji pad od 5% u 2023. i dalje povećavati dividende.

Dionice imaju mnogo načina ako žele parirati manje rizičnim alternativama za prihod. Agregat S&P 500 dividendni prinos porastao s 1,31% krajem prošle godine na 1,78% u prosincu. 399 S&P 500 dionica koje trenutno isplaćuju dividendu imaju ukupni prinos od 2,2%. U međuvremenu, prinos na 10-godišnje trezorske zapise porastao je s 1,51% na 3,88% u 2022.

Nekoliko tržišnih sektora s najvećim prinosima izbjeglo je ovogodišnje medvjeđe tržište. Dionice S&P 500 u energetskom sektoru—porast od 58% od početka godine—prinos od 3,6%. S&P 500 komunalne usluge i osnovne robe široke potrošnje imaju prinos od 3% odnosno 2,6%, te su u padu od samo 0,5% odnosno 2,7% od početka godine. S druge strane, S&P 500 dionice nekretnina ostvarile su prinos od 3,5% i pale su 28% od početka godine.

Isplate za sljedeću godinu vjerojatno će dobiti poticaj od nekih kompanija koje nastavljaju s isplatama dividendi koje su obustavljene zbog COVID-19. Southwest Airlines (LUV) najavio je ovog mjeseca da će nastaviti s isplatom svoje prethodne dividende 1. 31. Cijela godina dividendi po Southwestovoj tromjesečnoj stopi od 18 centi po dionici povećala bi ukupnu isplatu dividende S&P 500 sljedeće godine za gotovo 428 milijuna dolara.

Također ovog mjeseca, dobavljač gnojiva Mosaic (MOS) povećao je svoju dividendu za 33%, dok je proizvođač klima uređaja Carrier (CARR) i brokerska kuća Raymond James Financial (RJF) najavio je porast od više od 23%.

Očekuje se da će otkupi dionica također porasti za najmanje 10% ove godine; u godini do rujna otkupi dionica ukupno su iznosili 981,6 milijardi dolara i činili su oko 64% ukupnih isplata dioničarima od strane kompanija S&P 500, prema Silverblattu. U godini do rujna, S&P 500 dividende i otkupi dionica proizveli su ukupni dioničarski prinos od oko 5,1%.

Povratni otkupi dionica vjerojatno su se ubrzali tijekom četvrtog tromjesečja jer kompanije napreduju u planovima otkupa od početka 2023. prije poreza od 1% na neto otkup dionica poduzeća koji stupa na snagu 1. siječnja. 1. Silverblatt je rekao da porezna stopa nije dovoljno visoka da značajno utječe na raspodjelu korporativnog kapitala između dividende i otkup dionica. Dividende podrazumijevaju dugoročnu korporativnu obvezu isplate, dok se otkup dionica može lakše uključiti i isključiti kao odgovor na tržišne i gospodarske uvjete, rekao je.