Kako znati ima li tvrtka visok ESG rezultat

Okoliš, društvo i upravljanje (ESG) bodovi su bitan alat za investitore za procjenu održivosti i etičke izvedbe poduzeća. Ti se rezultati obično kreću od 0 do 100, pri čemu se rezultat manji od 50 smatra relativno lošim, a viši od 70 smatra se dobrim.

U nastavku ćemo vas voditi kroz osnove ESG rezultata, njihove ključne komponente, tko su glavne rejting agencije i kako im pristupiti—kao i dati određeni uvid u njihove implikacije za ulagače.

Ključni zahvati

ESG rezultati daju mjeru ekološke, društvene i upravljačke učinkovitosti tvrtke.
Koriste se različiti kriteriji za ocjenjivanje tvrtki na ove tri dimenzije.
ESG rejting agencije treće strane nude različite metodologije i sustave bodovanja.
Rezultati ESG-a mogu se pronaći online putem brokerskih platformi, financijskih portala i web stranica agencija za ocjenjivanje.
Ulagači koriste ESG rezultate za donošenje informiranih odluka o ulaganju i procjenu održivosti poslovanja tvrtke.

ESG rezultati: Osnove

ESG rezultati mjera su koliko dobro tvrtka rješava rizike i brige povezane s pitanjima zaštite okoliša, društva i korporativnog upravljanja u svom svakodnevnom poslovanju. Ovi su rezultati važni za

instagram viewer

društveno odgovorni investitori koji žele ulagati u tvrtke sa snažnim etičkim praksama i praksama održivosti, jer one pružaju uvid u dugoročnu izvedbu i otpornost tvrtke. ESG rezultati mogu poslužiti kao osnova za usporedbu tvrtki i fondova prema različitim čimbenicima, kao što su ugljični otisak tvrtke i radna praksa. Ovi se pojedinačni faktori kombiniraju i ponderiraju kako bi se dobila jedinstvena ESG ocjena koja se može pronaći za značajan dio fondova i vrijednosnih papira kojima se javno trguje.

Međutim, bitno je napomenuti da ESG rezultati dolaze od različitih pružatelja usluga koji imaju vlastitu shemu ocjenjivanja i metriku procjene, što znači da nisu standardizirani. Štoviše, neke tvrtke za ocjenjivanje stavljaju veći naglasak na dijelove E, S ili G. Ovaj nedostatak standardizacije može dovesti do varijacija u rezultatima za istu tvrtku u različitim agencijama za ocjenjivanje. Kao rezultat toga, ulagači bi trebali koristiti ESG rezultate kao polazište za svoje istraživanje i usporediti ih preko više pružatelja kako biste dobili sveobuhvatno razumijevanje održivosti tvrtke izvođenje. Nadalje, ulagači bi trebali uzeti u obzir i druge čimbenike, kao što su financijska izvedba i trendovi u industriji donošenje svojih odluka o ulaganju kako bi se osigurao dobro zaokružen pristup procjeni potencijalnog ulaganja prilike.

Što mjere ESG rezultati?

ESG rezultati ocjenjuju tvrtke na temelju različitih kriterija, koji su klasificirani u tri glavne kategorije:

Pitanja okoliša

Ugljični otisak
Energetska učinkovitost
Obnovljiva energija korištenje
Potrošnja vode
Onečišćenje
Upravljanje otpadom
Utjecaj na biološku raznolikost

Socijalna pitanja

Radne prakse
Napori za raznolikost
Ljudska prava
Odnosi zajednice
Zdravlje i sigurnost

Pitanja upravljanja

Raznolikost i struktura ploča
Izvršna naknada
Prava dioničara
Poslovna etika
Upravljanje rizicima
Upravljanje lancem opskrbe

ESG rejting agencije i metodologije

ESG rejting agencije su tvrtke treće strane koje stvaraju ESG bodovne sustave. Svaka agencija ima jedinstvenu metodologiju i skup kriterija za ocjenjivanje tvrtki. Neke rejting agencije koriste ljestvicu od 0-100, dok druge, poput MSCI, klasificiraju tvrtke kao vodeće, prosječne ili zaostale.

Postoji više od 140 ESG rejting agencija samo u SAD-u, a svaka agencija ima svoju metodologiju koja se može pronaći na njihovim web stranicama ili na resursima kao što su IRIS Carbon vodič za početnike ESG rejting agencijama i metodologijama. U nastavku navodimo neke od najutjecajnijih ESG rejting agencija i kratak pregled njihove metodologije bodovanja.

Neke od najrelevantnijih ESG rejting agencija uključuju:

Podaci Bloomberg ESG: Bloomberg pruža niz vlasničkih rezultata koje investitori mogu koristiti za procjenu otkrivanja podataka i uspješnosti tvrtke ili vlade u širokom rasponu ESG i tematskih pitanja. Bloombergov ESG i tematski rezultati mogu se integrirati u istraživanje tvrtke i izgradnju portfelja. Bloombergov vlastiti kvantitativni model temelji se na okvirima održivosti i industrije, istraživanju i analizi kako bi se smanjila buka, normalizirali podaci, riješila pristranost veličine i smanjile praznine u otkrivanju podataka.
Dow Jonesov indeks održivosti: The Dow Jonesov svjetski indeks održivosti (ili DJSI World) predstavlja prvih 10% od 2500 najvećih tvrtki u S&P Global Broad Market Indexu na temelju dugoročnih ekoloških, društvenih i kriterija upravljanja. The Dow Jonesov indeks održivosti Sjeverne Amerike obuhvaća prvih 20% od 600 najvećih sjevernoameričkih tvrtki na temelju istih kriterija.
MSCI ESG istraživanje: Prema MSCI-ju, "lider" (ocjene AAA i AA) označava da tvrtka vodi svoju industriju u upravljanju najznačajnijim ESG rizicima i prilikama. "Prosječne" (s ocjenom A, BBB ili BB) tvrtke opisane su mješovitom ili izvanrednom evidencijom o upravljanju ESG rizicima i prilikama u odnosu na konkurente u industriji; dok "zaostaje" (ocjenjen B ili CCC) prati svoju industriju na temelju svoje visoke izloženosti i neuspjeha u upravljanju značajnim ESG rizicima.
Sustainalytics: Sustainalytics je vodeća tvrtka za ESG istraživanja i analitiku. Proizvodi ESG rezultate na ljestvici od 0 do 100, pri čemu viši rezultat ukazuje na bolju ekološku, društvenu i upravljačku izvedbu. Rezultati su normalizirani prema industriji kako bi se omogućila usporedivost između tvrtki koje posluju u istom sektoru. Uz ukupnu ESG ocjenu, Sustainalytics također daje ocjene za svaku od tri dimenzije (Okoliš, Socijalna i Upravljanje) na istoj ljestvici od 0 do 100. Ova granularnost omogućuje investitorima da steknu dublje razumijevanje uspješnosti tvrtke u svakoj od tri ESG kategorije.
Refinitiv (Thomson Reuters) ESG podaci: Refinitiv, prije poznat kao Thomson Reuters ESG Research Data, još je jedan istaknuti pružatelj ESG rezultata. Refinitiv ESG rezultati prikazani su na ljestvici od 0 do 100, pri čemu viši rezultati ukazuju na bolju ekološku, društvenu i upravljačku izvedbu. Rezultati su rangirani po percentilima, što znači da bi rezultat od 80, na primjer, značio da tvrtka ima bolje rezultate od 80% svojih kolega u istoj industriji. Refinitiv također izračunava kombinirani ESG rezultat zbrajanjem pojedinačnih rezultata za okoliš, društvo i upravljanje. Ova kompozitna ocjena omogućuje investitorima da procijene ukupnu ESG izvedbu tvrtke u sve tri dimenzije.
S&P Global: S&P Global ESG rezultati također su prikazani na ljestvici od 0 do 100, pri čemu viši rezultati ukazuju na bolju ESG izvedbu. Rezultati su dizajnirani da budu usporedivi unutar industrije, omogućujući investitorima da procijene ESG izvedbu tvrtke u odnosu na konkurente. Poput drugih agencija za ocjenjivanje, rezultati su podijeljeni u tri glavne kategorije: okoliš, društvo i upravljanje, od kojih svaka ima svoju ocjenu na istoj ljestvici od 0 do 100.
ISS-Ethix ESG: Ocjene kvalitete Institucionalnih dioničarskih usluga (ISS) fokusiraju se na "G" ili upravljanje. ISS sustav ocjenjivanja kvalitete koristi ljestvicu od 1. do 10. decila, gdje je rezultat u 1. decilu označava superiorne prakse upravljanja i smanjen rizik upravljanja, dok rezultat u 10. decilu označava povećani rizik upravljanja. Ova metodologija ispituje više od 200 elemenata, koji su kategorizirani u četiri ključna stupa: struktura odbora, kompenzacija/naknada, prava dioničara te revizija i nadzor rizika. Svakom faktoru dodijeljena je određena težina na temelju regionalnih standarda upravljanja, politika glasanja ISS-a i utjecaja na prakse upravljanja.
CDP rezultati: CDP (ranije poznat kao Carbon Disclosure Project) fokusiran je na utjecaj na okoliš ili "E" u ESG-u. CDP rezultati usredotočeni su na pojedinačne tvrtke i njihove napore da otkriju, upravljaju i smanje svoj utjecaj na okoliš. Tvrtke koje sudjeluju u procesu objavljivanja CDP-a dobivaju ocjenu (A do D-) na temelju svoje transparentnosti, upravljanja rizikom i napora za ublažavanje klimatskih promjena. Viši rezultat (npr. A ili A-) ukazuje na bolji ekološki učinak i predanost rješavanju problema klimatskih promjena. CDP rezultati osmišljeni su kako bi potaknuli tvrtke da poboljšaju svoje ekološke performanse i daju ulagačima vrijedne informacije o praksama korporativne održivosti.
Climetrics: CDP je u suradnji s ISS-Ethixom također predstavio Climetrics bodove, prvi svjetski sustav ocjenjivanja utjecaja na klimu za investicijske fondove. Ovaj inovativni sustav ocjenjivanja omogućuje ulagačima donošenje klimatski svjesnih investicijskih odluka procjenom utjecaja različitih fondova na klimu. Climetrics ocjene koriste ljestvicu od jedan do pet "zelenih listova", pri čemu jedan list predstavlja nisku ocjenu utjecaja na klimu, a pet listića označavaju najvišu ocjenu utjecaja na klimu. Ocjene uzimaju u obzir nekoliko čimbenika, kao što su udjeli u portfelju fonda, klimatski učinak njegovog upravitelja imovinom i objave tvrtke u vezi s klimom.
Vigeo/EIRIS (Moody's): Moody's, dobro poznat bonitetna agencija, kupio je Vigeo Eiris, vodećeg pružatelja ESG podataka i istraživanja, kako bi ojačao svoju ESG stručnost i ponude. Vigeo-Eiris procjenjuje i ocjenjuje performanse tvrtki prema Equitics® metodologiji na temelju 38 kriterija, podijeljenih u šest ključnih područja ESG-a i na ljestvici od 0 do 100.
Corporate Knights Global 100: Corporate Knights rangira 100 najodrživijih svjetskih korporacija od 2005. godine, na temelju rigorozne procjene javnih kompanija diljem svijeta s prihodom od najmanje milijardu dolara. Tvrtke se ocjenjuju po KPI-ju u odnosu na konkurente u svojoj industriji, a 100 najboljih izvođača uključeno je u rangiranje Global 100. Popis ima za cilj prikazati najbolju praksu i poslužiti kao mjerilo za investitore i tvrtke koje žele usvojiti održivije poslovne modele.
RepRisk: RepRisk Index (RRI) dinamički bilježi i kvantificira izloženost reputacijskom riziku povezanom s ESG problemima. RepRisk Rating (RRR) je slovna ocjena (AAA do D) koja olakšava usporedbu i integraciju ESG-a i rizika poslovnog ponašanja. Osim toga, RepRisk ima UN Global Compact zastavu prekršitelja, koja identificira tvrtke koje imaju visok rizik ili potencijalni rizik od kršenja jednog ili više od deset UNGC načela.
FTSE/Russell ESG rezultati: FTSE Russell ESG rezultati i model podataka omogućuju investitorima da razumiju izloženost tvrtke i upravljanje ESG pitanja u više dimenzija mjerenje ESG rizika i izvedbe na više od 7200 vrijednosnih papira u 47 razvijenih i Tržišta u nastajanju. Ocjene ESG-a sastoje se od ukupne ocjene koja se raščlanjuje na temeljne izloženosti stupova i tema i ocjene. Stupovi i teme izgrađeni su na više od 300 pojedinačnih procjena pokazatelja koji se primjenjuju na jedinstvene okolnosti svake tvrtke.

Kako besplatno dobiti ESG rezultate tvrtke

Besplatno dobivanje ESG rezultata može biti izazovno jer mnoge agencije za ocjenjivanje ESG-a naplaćuju pristup svojim podacima i istraživanju. Međutim, postoje neki resursi i platforme na kojima možete besplatno pronaći ESG rezultate ili povezane informacije:

Yahoo! Financije: Yahoo! Finance daje rezultate održivosti za tvrtke, koje pokreće Sustainalytics. Možete potražiti određenu dionicu ili ETF na Yahoo Finance, a zatim kliknite na karticu "Održivost" da biste vidjeli ESG rezultate.
MSCI ESG ocjene: MSCI nudi besplatan alat za pretraživanje koji vam omogućuje da provjerite ESG ocjenu odabranih tvrtki ili fondova. Posjetiti MSCI ESG Ratings web stranicai unesite naziv tvrtke ili fonda u traku za pretraživanje.
Korporativna izvješća o održivosti: Mnoge današnje tvrtke odlučuju objaviti godišnja izvješća o održivosti, koja često uključuju podatke, politike i postignuća vezana uz ESG. Ova izvješća obično možete pronaći na web stranici tvrtke u odjeljcima "Odnosi s investitorima" ili "Održivost".
CDP: CDP vodi globalni sustav otkrivanja koji tvrtkama, gradovima i regijama omogućuje mjerenje i upravljanje utjecajima na okoliš. Iako rezultati CDP-a nisu ESG rezultati sami po sebi, oni pružaju vrijedan uvid u ekološki učinak tvrtke. Možete pristupiti CDP-ovim podacima o javnoj objavi besplatno na svojoj web stranici.
Brokerske web stranice: Mnogi internetski brokeri danas imaju ESG analitiku i ocjene dostupne svojim klijentima, iako prikazani pokazatelji i rezultati mogu se razlikovati od platforme do platforme i mogu biti dostupni samo aktivnim korisnicima.

Imajte na umu da, iako ti resursi mogu pružiti besplatan pristup nekim ESG informacijama, oni možda neće ponuditi najopsežnije, detaljnije podatke i analize koje nudi plaćena ESG ocjena usluge.

Što se smatra dobrim ESG rezultatom?

Mnogi ESG rezultati se kreću od 0 do 100, pri čemu se rezultati ispod 50 smatraju lošim, a rezultati iznad 70 smatraju se dobrima. Druge sheme imaju sustav bodovanja vodeći-prosječni-zaostali koji se kreće od AAA do CCC. Manje od jedne četvrtine prihvatljivih tvrtki dobiva Leader ocjenu od MSCI (AAA ili AA), a ovisno o rejting agenciji, samo će mali broj tvrtki biti ocijenjen u gornjem decilu. Većina bodovanja provodi se tako da se tvrtka može usporediti s konkurentima u istoj industriji. Ulagači bi trebali istražiti metodologiju određene rejting agencije kako bi razumjeli kako se ti rezultati izračunavaju i njihove implikacije.

Što ESG rezultati mogu reći investitorima?

Ulagači koriste ESG rezultate za donošenje utemeljenih odluka o ulaganju, procjenu dugoročnih izgleda tvrtke i procjenu održivosti njezina poslovanja. Visoki ESG rezultati pokazuju da tvrtka učinkovito upravlja okolišnim, društvenim i upravljačkim rizicima, što može dovesti do boljih financijskih rezultata i manjeg rizika ulaganja. Ulagači koji su zainteresirani za društveno-odgovorno ulaganje ili cijene ESG mogu upotrijebiti ove rezultate kako bi utvrdili koja su potencijalna ulaganja isplativa, a koja treba izbjegavati.

Koja su neka ograničenja ESG rezultata?

Jedno ograničenje ESG rezultata je nedostatak standardizacije u metodologijama i kriterijima koje koriste različite rejting agencije, koje koriste različite pristupe za procjenu i ponderiranje ESG faktora. To može dovesti do nedosljednih rezultata i otežati ulagačima usporedbu rezultata između različitih pružatelja usluga. Još jedno ograničenje je potencijal za zeleno pranje, gdje tvrtke mogu krivo predstavljati ili preuveličavati svoje ESG napore da poboljšaju svoje rezultate i privuku SRI investitore. Osim toga, tvrtke mogu same prijaviti ESG podatke, što izaziva zabrinutost u pogledu kvalitete, točnosti i pouzdanosti podataka. ESG rezultati također možda neće obuhvatiti sve relevantne aspekte uspješnosti održivosti tvrtke, npr određena pitanja mogu biti previdjena ili podcijenjena zbog ograničenja u dostupnosti podataka ili metodologija. Konačno, ESG rezultati često se fokusiraju na veća kapa poduzeća i možda neće pružiti odgovarajuću pokrivenost malim i srednjim tvrtkama, što bi moglo ograničiti investicijski svijet za odgovorne ulagače. Zaključno, iako rezultati ESG-a mogu biti vrijedan alat za procjenu uspješnosti poduzeća u pogledu održivosti, investitori trebaju biti svjesni svojih ograničenja i smatrati ih jednim od nekoliko čimbenika u donošenju odluka o ulaganju postupak.

Koji je najpopularniji ESG okvir za izvješćivanje?

Kako bi se ESG rezultati mogli izračunati, tvrtke moraju prijaviti i otkriti relevantne informacije i datum. Standardi Globalne inicijative za izvješćivanje (GRI) smatraju se najpopularnijim i široko prihvaćenim ESG okvirom za izvještavanje na globalnoj razini. Osnovan 1997., GRI je neovisna međunarodna organizacija koja pruža opsežan skup smjernica za izvješćivanje o održivosti za organizacije svih veličina i sektora. Popularnost GRI standarda može se pripisati njihovoj fleksibilnosti, važnosti u različitim industrijama i globalnom priznanju od strane različitih dionika, uključujući investitore, nevladine organizacije i regulatore. Usvajanjem GRI standarda, organizacije mogu pokazati svoju predanost održivosti, identificirati i upravljati ESG rizicima te komunicirati svoj napredak s dionicima.

Ostali značajni ESG okviri za izvještavanje uključuju standarde Odbora za računovodstvene standarde održivosti (SASB), Radna skupina za preporuke financijskih podataka povezanih s klimom (TCFD) i Globalni dogovor Ujedinjenih naroda (UNGC).

Donja linija

ESG rezultati služe kao vrijedan alat ulagačima za procjenu ekoloških, društvenih i upravljačkih učinaka tvrtki, omogućujući im donošenje informiranih i odgovornih odluka o ulaganju. Ocjenjujući čimbenike kao što su ugljični otisak, energetska učinkovitost, radne prakse i korporativno upravljanje, ESG rezultati daju uvid u dugoročnu održivost i otpornost tvrtke.

Međutim, zbog nedostatka standardizacije, potencijala za greenwashing i drugih ograničenja, ulagači bi trebali smatraju ESG rezultate jednim aspektom svog procesa donošenja odluka o ulaganju, umjesto da se oslanjaju isključivo na njih ih. ESG rezultati se u nekim slučajevima mogu besplatno pronaći na internetu ili putem pretplate. Financijski portali i brokerske web stranice također mogu sadržavati ESG ocjene i analitiku. Korištenjem ESG rezultata u kombinaciji s drugim financijskim i nefinancijskim čimbenicima, ulagači mogu bolje prepoznati tvrtke koje su u skladu s njihovim vrijednostima i doprinose održivijem globalu Ekonomija.