Najbolji REIT-ovi za lipanj 2023

Najuspješniji investicijski fondovi za nekretnine (REIT) u lipnju uključuju Apartment Investment & Management Co., Service Properties Trust i Tanger Factory Outlet Centers Inc., koji su porasli 35% ili više u protekloj godini, čak i dok se tržište nekretnina u SAD-u koleba pod pritiskom visokih kamatnih stopa i komercijalnih slobodna radna mjesta.

REITs, koje predstavlja SPDR fond za nekretnine odabranog sektora (XLRE), smanjili su se za 10% u proteklih 12 mjeseci, u usporedbi s rastom od 6% u indeksu Russell 1000.

Evo vrha REITs u tri kategorije: najbolja vrijednost, najbrži rast i najveći zamah. Svi podaci su od 8. lipnja.

REIT-ovi najbolje vrijednosti

Ovo su REIT-ovi s najnižim zaostatkom od 12 mjeseci odnos cijene i zarade (P/E) omjer. Budući da se dobit može vratiti dioničarima u obliku dividende i otkupi, nizak P/E omjer pokazuje da plaćate manje za svaki dolar ostvarenog profita.

REIT-ovi najbolje vrijednosti
Cijena ($)	Tržišna kapitalizacija (B$)	12-mjesečni omjer P/E
Minto Apartman REIT (MI.UN.TO)	14,97 kanadskih dolara	0,6 kanadskih dolara	3.6
Apollo Commercial Real Estate Finance Inc. (ARI)	10.93	1.5	6.0
Slate Grocery REIT (SGR.UN.TO)	13,05 kanadskih dolara	0,8 kanadskih dolara	7.0

^{Izvor: YCharts}

• Minto Apartman REIT: Minto je REIT otvorenog tipa koji posjeduje višestambene nekretnine u kanadskim provincijama Alberta, Quebec i Ontario. U svibnju je tvrtka objavila rezultate za prvo tromjesečje, s rastom prihoda od 18% zbog viših stopa popunjenosti i najamnina. Minto je zabilježio neto gubitak od 24 milijuna dolara u kvartalu, u usporedbi s neto dobiti od 35 milijuna dolara prije godinu dana. Tvrtka je gubitak pripisala bezgotovinski gubici fer vrijednosti investicijskih nekretnina.
• Apollo Commercial Real Estate Finance Inc.: Apollo Commercial Real Estate Finance ulaže u zajmovi za komercijalne nekretnine među nekretninama u Europi i SAD-u.
• Slate Grocery REIT: Slate Grocery posjeduje i upravlja raznim nekretninama vezanim uz trgovinu mješovitom robom u SAD-u s približno 2,4 milijarde USD ukupne vrijednosti nekretnina. Tvrtka se bavi i trgovinom na šalteru u SAD-u pod oznakom SRRTF.

Najbrže rastući REIT-ovi

Ovo su najbolji REIT-ovi prema ljestvici a rast model koji ocjenjuje tvrtke na temelju ponderiranja 50/50 njihovog posljednjeg tromjesečnog postotka u odnosu na prethodnu godinu (YOY) prihod rast i njihov posljednji tromjesečni međugodišnji zarada po dionici (EPS) rast.

I prodaja i zarada ključni su čimbenici uspjeha poduzeća. Stoga rangiranje tvrtki prema samo jednoj metrici rasta čini rangiranje osjetljivim na računovodstvene anomalije tog tromjesečja (kao što su promjene u poreznim zakonima ili troškovi restrukturiranja) koji mogu učiniti jednu ili drugu brojku nereprezentativnom za poslovanje u Općenito. Tvrtke s tromjesečnim EPS-om ili rastom prihoda većim od 1000% isključene su kao izvanredne vrijednosti.

Najbrže rastući REIT-ovi
Cijena ($)	Tržišna kapitalizacija (B$)	Rast EPS-a (%)	Rast prihoda (%)
National Health Investors Inc. (NHI)	53.50	2.3	339	16
Farmland Partners Inc. (FPI)	12.27	0.6	330	-9
Apollo Commercial Real Estate Finance Inc. (ARI)	10.93	1.5	300	44

^{Izvor: YCharts}

• National Health Investors Inc.: National Health Investors fokusira se na povratni zakup i zajednička ulaganja koja se odnose na smještaj za starije osobe i druge zdravstvene nekretnine, s gotovo 200 nekretnina smještenih diljem SAD-a.
• Farmland Partners Inc.: Farmland Partners je tvrtka za nekretnine koja kupuje poljoprivredno zemljište u Sjevernoj Americi i daje poljoprivrednicima osigurane zajmove. Dana 5. lipnja tvrtka je objavila prodaju više od 1300 hektara zemlje koja se nalazi na četiri farme u Georgiji, Arkansasu, Illinoisu i Južnoj Karolini. Ukupna vrijednost transakcije iznosila je oko 8,9 milijuna dolara.
• Apollo Commercial Real Estate Finance Inc.: Pogledajte opis tvrtke gore.

REITs s najvećim zamahom

Ovo su REIT-ovi koji su imali najveći ukupni prinos na cijenu dionica u proteklih 12 mjeseci.

REITs s najvećim zamahom
Cijena ($)	Tržišna kapitalizacija (B$)	12-mjesečni ukupni povrat (%)
Apartment Investment & Management Co. (AIV)	8.57	1.3	37
Povjerenje svojstava usluge (SVC)	9.13	1.5	37
Tanger Factory Outlet Centers Inc. (SKT)	21.90	2.3	35
Russell 1000	N/A	N/A	6
SPDR fond za odabrani sektor nekretnina (XLRE)	N/A	N/A	-10

^{Izvor: YCharts}

• Apartment Investment & Management Co.: Ovo je tvrtka za izgradnju nekretnina koja cilja na tržište višeobiteljskih objekata.
• Povjerenje svojstava usluge: Service Properties je REIT koji ulaže u hotele i maloprodajne neto ugovore o najmu, s više od 200 hotela smještenih u Sjevernoj Americi. U svibnju je Service Properties Trust objavio svoju zaradu za prvo tromjesečje. REIT je ostvario dobit od 26 milijuna dolara nakon što je prijavio gubitak od 120 milijuna dolara u kvartalu prošle godine. Zaklada je u prvom tromjesečju prodala 18 hotela, zaradivši 42 milijuna dolara, što je sedmerostruko povećanje u odnosu na prethodnu godinu.
• Tanger Factory Outlet Centers Inc.: Tanger Factory Outlet upravlja outlet centrima na otvorenom s lokacijama u Kanadi i 20 država. 11. travnja Tanger Factory je povećao svoju godišnju dividendu za 11% na 0,98 USD. Tanger Factory Outlet objavio je svoju zaradu u prvom tromjesečju u travnju, izvijestivši o povećanju neto dobiti od 16% i povećavši svoje smjernice za cijelu godinu za 2023. sredstava iz poslovanja (FFO), osnovni FFO i neto dobit po dionici.

Ključne metrike za analizu REIT-ova

Ulagači bi trebali imati razumijevanja za specifične metrike kada analiziraju REIT-ove zbog njihove specijalizirane strukture. Dvije ključne metrike koje se koriste za analizu ovih vrijednosnih papira uključuju sredstva iz poslovanja (FFO) i prilagođena sredstva iz poslovanja (AFFO).

FFO: Ova metrika mjeri tvrtku protok novca koje ostvaruje svojim poslovanjem dodavanjem i oduzimanjem određenih stavki od neto prihoda. Investitori izračunavaju FFO zbrajanjem amortizacija i amortizacija naknade na neto prihod uz oduzimanje dobiti od prodaje imovine. FFO daje ulagačima točniji odraz operativnog učinka, budući da ulaganja u nekretnine obično s vremenom rastu, umjesto da opadaju kao mnoga druga imovina.

AFFO: Ovo mjeri ponavljajući/normalizirani FFO tvrtke za nekretnine nakon odbitka kapitalnih troškova održavanja. Mnogi analitičari smatraju AFFO boljom mjerom u odnosu na FFO budući da uzima u obzir tekuće troškove upravljanja nekretninom tijekom njezina životnog vijeka. Ulagači obično koriste AFFO kako bi odredili sposobnost tvrtke da isplati dividendu dioničarima u budućnosti.

Praktični primjer izračunavanja FFO i AFFO

Pretpostavimo da je XYZ Ltd. prijavio neto prihod od milijun dolara. Također je napravio 50.000 USD i 100.000 USD troškova amortizacije tijekom istog izvještajnog razdoblja. Osim toga, tvrtka je imala 200.000 dolara dobiti od prodaje nekretnine u svom portfelju.

XYZ je također izvijestio o najamninama od 75.000 USD i ponavljajućim kapitalni izdaci (CapEx) od 100.000 USD, koje je zaradio prilikom održavanja popravaka nekretnina koje posjeduje.

Korak 1: Izračunajte FFO vrijednost.

FFO = 1.000.000 USD + 50.000 USD + 100.000 USD – (200.000 USD)

FFO = 1.150.000 USD – 200.000 USD.

FFO = 950.000 dolara

Korak 2: Oduzmite tekuće kapitalne izdatke i najamnine od FFO vrijednosti.

AFFO = FFO – Kapitalni izdaci – Prilagodbe najamnine.

AFFO = 950.000 USD – 100.000 USD – 75.000 USD.

AFFO = 775.000 dolara

Prednosti ulaganja u REIT-ove

Dvije primarne prednosti koje REIT-ovi pružaju investitorima povezuju se likvidnost i diversifikacija. Ulaganja u nekretnine imaju vremenski testiran povoljan profil rizika/povrata s manjom volatilnošću u usporedbi s drugom imovinom. Međutim, zaključivanje poslova s ​​nekretninama obično traje tjednima ili mjesecima, što klasu imovine čini iznimno nelikvidnom. REIT-ovi rješavaju ovaj problem tako što se njihovim vrijednosnim papirima trguje na glavnim tržištima burzama, omogućujući investitorima jednostavnu kupnju i prodaju.

Ulaganje u nekretnine zahtijeva značajnu financijsku obvezu, često ograničavajući kupce na određeno tržište ili vrstu nekretnine. Ulaganje u REIT-ove rješava ovaj problem dopuštajući investitorima diverzifikaciju, pri čemu mnogi trustovi drže portfelj različitih vrsta imovine, kao što su stanovi, maloprodajni prostor, zdravstvene ustanove ili čak telekomunikacijska infrastruktura.

Komentari, mišljenja i analize izraženi na Investopediji služe u informativne svrhe na internetu. Pročitajte naše jamstvo i odricanje od odgovornosti za više informacija.

Od datuma pisanja ovog članka, autor ne posjeduje niti jednu od gore navedenih dionica.