Što se dogodilo u Credit Suisse i zašto je propala?

Sredinom ožujka 2023. švicarska banka UBS Group AG (UBS) kupila konkurentsku Credit Suisse Group AG za 3 milijarde CHF (oko 3,3 milijarde USD), što je potez s namjerom da se podupre globalni bankarski sustav i spriječi kolaps potonje financijske institucije.

Credit Suisse, jedna od vodećih švicarskih financijskih institucija otkako je njezin prethodnik Schweizerische Kreditanstalt osnovan 1856. bila među skupinom od 30 banaka poznatih kao globalno sustavno važnih, a potpuni kolaps mogao bi uništiti globalne financijske sustav.

U nastavku istražujemo što se dogodilo s krizom Credit Suisse i utjecaj kolapsa banke.

Ključni zahvati

Credit Suisse, druga najveća banka u Švicarskoj, propala je u ožujku 2023., a kupio ju je konkurent UBS za 3 milijarde CHF (oko 3,3 milijarde USD).
Credit Suisse se posljednjih godina suočila s brojnim skandalima, uključujući skandal sa špijuniranjem, propast dvaju investicijskih fondova u koje je banka bila uvelike upletena i rotirajuću skupinu rukovoditelja.
Neposredno prije kolapsa Credit Suissea, dvije američke banke - Silicon Valley Bank i Signature Bank - također su propale, šaljući valove šoka kroz globalni financijski sustav.
instagram viewer
UBS planira rasprodati dijelove Credit Suissea u nadolazećim mjesecima i godinama.
Utjecaj na reputaciju Švicarske kao globalnog bankarskog središta i stabilnog financijskog središta mogao bi biti značajan.

O Credit Suisse

Od kraja 2021. Credit Suisse je imao imovina pod upravljanjem (AUM) od 1,6 bilijuna CHF (oko 1,75 bilijuna USD), što je čini drugom po veličini bankom u Švicarskoj nakon UBS-a. U to vrijeme Credit Suisse zapošljava više od 50.000 ljudi. Imajte na umu da je do kraja 2022. AUM Credit Suisse pao na oko 1,3 bilijuna CHF (oko 1,4 bilijuna dolara).

Počevši od 2023., Credit Suisse je organiziran u pet odjela: upravljanje imovinom, švicarska banka, upravljanje imovinom, investicijska banka i jedinica za oslobađanje kapitala. U vrijeme kada ju je kupio UBS, Credit Suisse je imao oko 150 ureda u otprilike 50 zemalja diljem svijeta.

Što je uzrokovalo kolaps Credit Suisse?

Unatoč svojoj dugoj povijesti, Credit Suisse je proteklih godina bio pogođen nizom skandala, smjenama uprave i značajnim gubicima.

U veljači 2020., tadašnja izvršna direktorica Credit Suissea, Tidjane Thiam, dala je ostavku nakon špijunskog skandala 2019. Šef upravljanja bogatstvom Credit Suissea, Iqbal Khan, otišao je u UBS, a nakon toga su ga pratili privatni poduzetnici u pokušaju da utvrde je li krao klijente.

Godine 2021., usred pandemije, propast američkog obiteljskog investicijskog fonda Archegos Capital i Britanska financijska tvrtka Greensill Capital izazvala je gubitak prije oporezivanja od blizu milijardu dolara za Credit Suisse. Nakon kolapsa Archegosa, izvršni direktor investicijske banke Credit Suisse i glavni službenik za rizike i usklađenost napustio je tvrtku. Neovisna istraga o ulozi Credit Suisse u skandalu Archegos otkrila je da banka nije uspjela "učinkovito upravljati rizikom", ali je sugerirala da nije došlo do prijevare ili nezakonitog ponašanja.

Nekoliko mjeseci kasnije, u siječnju 2022., predsjednik Antonio Horta-Osorio podnio je ostavku na čelo uprave banke nakon otprilike devet mjeseci na poziciji zbog skandala vezanog uz njegovo kršenje švicarske i britanske karantene COVID-19 protokoli.

Krajem ljeta 2022. novi glavni izvršni direktor Ulrich Koerner predstavio je strateški pregled koji je bio ometen neutemeljenom glasinom da se Credit Suisse suočava s nadolazećim propašću. To je potaknulo klijente da povuku 110 milijardi CHF (oko 119 milijardi dolara) sredstava u finalu četvrtina iz 2022.

Suočavanje sa dionicama koje se rasipaju tri četvrtine svoje vrijednosti u jednoj godini, Credit Suisse je početkom 2023. najavio planove za posuđivanje do 54 milijarde dolara za jačanje likvidnost i pojačati investitor samouvjerenost. Međutim, do sredine ožujka, Saudijska nacionalna banka, glavni pokrovitelj banke, rekla je da neće dati više novca Credit Suisseu zbog regulatornih prepreka.

Jedan od posljednjih događaja prije UBS-ove kupnje Credit Suissea bio je kolaps američkih banaka Silicon Valley Bank i Signature Bank početkom ožujka 2023. Oni su potaknuli američku vladu da da sveobuhvatna obećanja štedišama da će novac biti dostupan, ali su usprkos tome poslali strah u cijeli globalni bankarski sustav.

Vremenska crta kolapsa

Ukratko, ključni događaji koji su doveli do kolapsa Credit Suisse uključuju:

2019. i početak 2020.: Credit Suisse suočava se sa skandalom špijuniranja u vezi s izvršnim direktorom za upravljanje imovinom na odlasku; tadašnji izvršni direktor Tidjane Thiam podnosi ostavku.
2021.: Archegos Capital i Greensill Capital propadaju, što dovodi do gubitka od 1 milijarde dolara za Credit Suisse i još jedne promjene u upravljanju.
siječanj 2022.: Predsjednik Antonio Horta-Osorio daje ostavku u tvrtki nakon vijesti da je prekršio propise o karanteni za COVID-19.
srpanj i kolovoz 2022.: Kruže glasine da se Credit Suisse suočava s neuspjehom, što je klijente navelo da povuku oko 119 milijardi dolara sredstava u zadnjem kvartalu godine.
Ožujak 2023.: Credit Suisse kaže da će posuditi do 54 milijarde dolara od Švicarske nacionalne banke.
Ožujak 2023.: Američke institucije Silicon Valley Bank i Signature Bank propadaju, stavljajući globalni financijski sustav na rub.
Ožujak 2023.: Švicarska regulatorna tijela dopustila su preuzimanje Credit Suisse od strane UBS-a bez odobrenja dioničara bilo kojeg entiteta.

Utjecaj kolapsa

Utjecaj UBS-ovog preuzimanja Credit Suissea je širok. Za urede banke diljem svijeta i njezinih 50.000 zaposlenika budućnost je i dalje neizvjesna, budući da bi UBS mogao neke ili sve njih apsorbirati, a druge zatvoriti ili otpustiti. Očekuje se da će UBS imati otprilike 5 trilijuna dolara u AUM-u nakon dogovora.

Globalni financijski sustav odgovorio je mjerama za pokušaj stabilizacije banaka. središnje banke premjestio kako bi koordinirao dnevni pristup kreditnoj liniji za banke koje žele posuditi američke dolare neposredno nakon preuzimanja. Posebno je pogođena švicarska vlada, budući da je pristao osigurati 100 milijardi CHF (108,4 milijarde USD) kako bi osigurao dovršenje posla. Za ulagače, oko 16 milijardi CHF (više od 17 milijardi dolara) u Credit Suisse uvjetne konvertibilne obveznice izbrisani su u sklopu preuzimanja.

Kolaps Credit Suisse također bi mogao utjecati na reputaciju Švicarske kao stabilne, snažne zemlje za bankarstvo. Gubitak jedne od najstarijih financijskih institucija u zemlji, banke koja je financirala izgradnja švicarskih željeznica mogla bi ostaviti švicarske građane u bankarskoj industriji i izvan nje razoren.

UBS preuzima Credit Suisse

UBS-ova kupnja Credit Suissea bila je orkestrirana i odobrena od strane regulatora. Cijena posla od više od 3 milijarde dolara skromna je u usporedbi s veličinom banke i njezinim imovina. Dužnosnici UBS-a također su odmah nakon vijesti o kupnji rekli da planiraju smanjiti veličinu Credit Suisse u narednim godinama, potencijalno prodajom dijelova banke, iako detalji ostaju oskudan.

Spasavanje vs. Spajanje vs. Preuzeti

Nekoliko srodnih izraza može se koristiti za opisivanje situacija kao što je Credit Suisse, uključujući spašavanje, spajanje i preuzimanje, ali postoje ključne razlike:

A spašavanje je kada pojedinac, tvrtka ili organizacija osigurava kapital ili druge resurse posrnulom poduzeću kako bi ga spriječilo da propadne.
A spajanje je vrsta sporazuma koji ujedinjuje dvije tvrtke u jednu, često s tim da je jedna tvrtka koja se bori podređena drugoj.
A preuzeti je kada se tvrtka uspješno nadmeće za preuzimanje druge, stječući kontrolu nad njezinom imovinom.

Službeno, posao UBS-a i Credit Suissea je spajanje.

Što će se dogoditi s dionicama Credit Suisse?

Prema ugovoru, Credit Suisse dioničari dobit će jednu dionicu UBS-a za svakih 22,48 dionica Credit Suissea. Dionice Credit Suisse bit će uklonjene s kotacije do završetka posla, vjerojatno do kraja 2023.

Što je veće, UBS ili Credit Suisse?

Po imovini pod upravljanjem (AUM), UBS je najveća banka u Švicarskoj, a Credit Suisse je bila druga po veličini.

Koliko će UBS platiti za Credit Suisse?

UBS-ova ponuda za preuzimanje kontrole nad Credit Suisse bila je 3 milijarde CHF, ili otprilike 3,3 milijarde dolara.

Kako je Saudijska Arabija umiješana u kolaps Credit Suisse?

Saudijska nacionalna banka Saudijske Arabije uložila je oko 1,4 milijarde dolara za 10% udjela u Credit Suisse krajem 2022., čime je postala najveći dioničar Credit Suisse.

Kako je kolaps Credit Suissea povezan s kolapsom banke u Silicijskoj dolini?

Specifičnosti kolapsa Credit Suisse i Silicon Valley Bank su različite. Međutim, kolapsi od Banka Silicijske doline i Banka potpisa u bliskom su slijedu u Sjedinjenim Državama prestrašili regulatore i investitore diljem svijeta i doveli do mjera američke vlade za stabilizaciju globalnog financijskog sustava.

Donja linija

Nakon nekoliko godina skandala, švicarska banka Credit Suisse propala je u ožujku 2023. Kupio ju je švicarski konkurent UBS za oko 3,3 milijarde dolara u poslu koji su odobrili švicarski regulatori bez odobrenja dioničara. UBS planira rasprodati i smanjiti dijelove Credit Suissea u tom procesu.

Nakon dovršetka spajanja, Švicarska će imati samo jednu veliku financijsku instituciju, a reputacija zemlje po pitanju bankarske stabilnosti možda je poljuljana.

Ispravak—26. travnja 2023.: Prethodna verzija ovog članka pogrešno je navela da je Credit Suisse najavio da će posuditi 54 milijarde dolara u siječnju 2023. Najavljeno je u ožujku 2023.