Moody's snizio kreditni rejting za 10 banaka, upozorio na šest drugih

Bonitetna agencija Moody's snizila je kreditni rejting 10 malih i srednjih banaka kasno u ponedjeljak, dok stavljanje šest velikih zajmodavaca na obavijest o budućem smanjenju rejtinga, navodeći izazove u pogledu profitabilnosti i financiranja rizicima.

Agencija je za jedan stupanj snizila kreditni rejting 10 banaka srednje veličine. Bili su to M&T banka (MTB), Webster Bank (WBS), Pinnacle Financial Partners (PNFP), BOK Financial Corp. (BOKF), Associated Banc-Corp. (ASB), Old National Bancorp (ONB), Amarillo National Bank, Commerce Bancshares (CBSH), Prosperity Bank (PB) i Fulton Financial Corp. (FULT).

Također je dodijelio negativne izglede za šest vodećih zajmodavaca—Bank of New York Mellon (BK), U.S. Bancorp (USB), State Street Corp. (STT), Truist Financial Corp. (TFC), Northern Trust Corp. (NTRS), i Cullen/Frost Bankers Inc. (CFR)—stavljanje na pregled za potencijalno buduće vraćanje na nižu verziju.

Ova odluka odražava izazovnu pozadinu za bankarsku industriju, usred intenzivnog natjecanja za privlačenje depozita nakon ovogodišnjeg bankarska kriza. Moody's je naveo povećane troškove financiranja, pritiske na profitabilnost i usporavanje rasta kredita kao uobičajenu temu u zaradama banaka u drugom tromjesečju.

"Zarada američkih banaka u drugom tromjesečju pokazala je značajna povećanja troškova financiranja, kao i pritiske na profitabilnost povezane sa značajnim i brzim zaoštravanje monetarne politike i invertirana krivulja prinosa, što će nastaviti smanjivati ​​profitabilnost i implicira slabiju sposobnost internog generiranja kapitala", rekli su analitičari Moody'sa.

Među većim bankama, razlozi za dodjeljivanje negativnih izgleda razlikovali su se od zajmodavca. Neki, uključujući U.S. Bancorp i Truist Financial, imaju niske rezerve kapitala koji bi ih mogli učiniti ranjivima u vrijeme ponovne krize. Drugi, uključujući State Street i BNY Mellon, iskusili su značajne odljeve u beskamatonosnim depozitima, što bi moglo dovesti do većeg pritiska financiranja.

Regionalne banke još nisu izašle iz šume

U međuvremenu, analitičari tvrtke Wedbush Securities primijetili su da, iako se odljev depozita stabilizirao u većini regionalnih banaka, zajmodavci nastoje smanjiti svoje bilance stanja i smanjiti zaduživanje u nadolazećim tromjesečjima, što bi moglo pojesti sav višak likvidnosti koji su banke mogle nakupiti.

banke neto kamatne marže— ključna metrika profitabilnosti koja mjeri razliku između kamata zarađenih na kredite i kamata isplaćenih štedišama — bili su pod pritiskom odljev nekamatonosnih depozita koji proizlazi iz ovogodišnje krize, budući da je veći udio depozita banaka s kamatom, što dovodi do većeg financiranja troškovi.

Kreditiranje se također našlo pod pritiskom jer su više kamatne stope, potaknute Fedovim povećanjem kamata, smanjile potražnju potrošača za novim kreditima. Međutim, većina banaka već se suočava s visokim omjerima kredita i depozita. To znači da je veći dio njihovih depozita iskorišten za davanje zajmova, što je znak da banke možda nemaju dovoljno likvidnost ukaže li se potreba. Banke će možda morati postati konzervativnije u upravljanju svojim bilancama, što bi moglo smanjiti rast kredita u narednim kvartalima.

Pozitivno, Wedbushovi analitičari istaknuli su izvrsnu kreditnu kvalitetu usred poboljšanih omjera kapitala i rekli da nisu primijetili nikakve sistemske rizike u ovom području. Istodobno su mnoge regionalne banke smanjile svoju izloženost neosiguranim depozitima nakon krize bankovne krize, koja bi mogla spriječiti masovne odljeve depozita koji su se dogodili početkom ove godine sada nepostojeći Banka Silicijske doline, Banka potpisa, ili First Republic Bank.

Dionice mnogih vodećih zajmodavaca, uključujući Truist Financial, State Street i U.S. Bancorp, oporavile su se od nedavnih najnižih vrijednosti koje su dosegnule u proljeće, ali su još uvijek u padu od početka godine. Širi bankarski sektor S&P 500 porastao je za nešto manje od 1% ove godine, budući da su dionice najvećih banaka poput JPMorgan Chasea (JPM) i Wells Fargo (WFC) nadmašili su svoje manje kolege.