Coach Owner Tapestry kupuje Versace Owner Capri Holdings za 8,5 milijardi dolara

Dionice Capri Holdingsa, vlasnika Versacea i Michaela Korsa (CPRI) skočio je oko 57% u ranom trgovanju u četvrtak nakon modnog konglomerata i vlasnika Coacha Tapestry (TPR) pristao kupiti za 8,5 milijardi dolara.

Tapestry će platiti 57 dolara po dionici za Caprijeve dionice, što je premija od 65% na cijeni pri zatvaranju u srijedu. Budući da je Capri ranije ove godine revidirao svoje financijske izglede, cijena njegove dionice pala je za gotovo 50% od veljače. Prethodno se trgovalo po 68 USD prije Caprijeve revizije očekivanja prema dolje.

Spajanje će staviti šest vrhunskih modnih marki pod jedan kišobran: Coach, Kate Spade, Stuart Weitzman, Versace, Jimmy Choo i Michael Kors. Novi modni div očekuje racionalizaciju troškova. Sinergija između dviju matičnih kompanija luksuznih marki stvorit će priliku za uštedu troškova od preko 200 milijuna dolara godišnje, prema Tapestryju.

Tapestry očekuje da će akvizicija odmah poboljšati njegovu zaradu po dionici u iznosu od dva puta znamenki nakon što se uzmu u obzir određene prilagodbe, zajedno s uvjerljivim povratom ulaganje.

Postati mogući američki ekvivalent francuskom LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (LVMUY), zajedno će brendovi imati 12 milijardi dolara godišnjeg prihoda s gotovo 2 milijarde dolara operativne dobiti. Preko Caprija, vlasnika Versacea i Jimmyja Chooa, Tapestry će imati globalniji doseg, posebice u Europi i Aziji.

Do dogovora dolazi u trenutku kada se prodaja luksuznih proizvoda spušta na normalniju razinu nakon nekoliko godina visokih brojki. Usporavanje gospodarskog rasta u SAD-u i zaostali oporavak nakon pandemije u Kini kočili su prodaju luksuznih proizvoda.

Kako bi se izborio sa sve manjom potražnjom, Tapestry je pokušavao pridobiti generaciju Z putem platformi društvenih medija kao što je TikTok. Njegov brend Coach također je pažljivo odabrao svoje najbolje prodavače na koje će se usredotočiti uz istovremeno smanjenje popusta, strategiju koju je započeo i za Kate Spade.

Akvizicija ne podliježe nikakvim financijskim uvjetima. Bank of America i Morgan Stanley financirat će kroz kombinaciju starijih obveznica, oročenih zajmova i gotovine, od kojih će se neki koristiti za plaćanje dijela nepodmirenog duga Caprija.

Dionice Tapestryja pale su oko 13% u podne po istočnom vremenu, što ih je dovelo do približno 6,4% gubitka od početka godine nakon trgovanja u zelenoj boji veći dio godine. Današnji skok dionica Caprija nadoknadio je većinu golemog pada cijena dionica od početka godine.