Zašto su visoke hipotekarne stope manje važne u SAD-u nego u drugim zemljama

Ako ste jedan od velike većine vlasnika kuća u SAD-u koji ima hipoteku s fiksnom stopom, budite zahvalni što ne živite u Australiji ili Velikoj Britaniji.

Vlasnici kuća u SAD-u, u cjelini, osjećaju daleko manje financijske boli od svojih kolega u drugim zemljama, prema analizi koju su u ponedjeljak objavili ekonomisti Goldman Sachsa. To je zbog popularnosti 30-godišnje hipoteke s fiksnom kamatnom stopom u SAD-u, koja štiti veliku većinu vlasnika kuća od porasta hipotekarnih stopa.

Baš kao i u SAD-u, središnje banke u Australiji, Britaniji, Kanadi, Francuskoj, Italiji i drugim zemljama podižu svoju referentnu vrijednost kamatne stope—podizanje stopa za hipoteke i druge potrošačke kredite—u nastojanju da se uspori gospodarstvo i obuzda brzi inflacija.

U SAD-u su povećanja kamatnih stopa uzrokovala skok hipotekarnih stopa s najniže razine svih vremena od 2,65% u siječnju 2021. na 7,79% prošlog tjedna, drobljenje homebuying pristupačnost. Ali nijedna druga zemlja nema 30-godišnju hipoteku s fiksnom kamatnom stopom kao standard kao u SAD-u, tako da ta povećanja kamata brže i jače pogađaju kućne proračune.

Na primjer, u Australiji, gdje su hipoteke s promjenjivom kamatnom stopom norma, otplate hipoteke pojele su više od 7% raspoloživog dohotka kućanstava u 2023., u odnosu na oko 5% u 2019.

U SAD-u, nasuprot tome, udio se jedva pomaknuo, zadržavši se na oko 3% kao i prije pandemije. Predviđa se da će taj broj samo malo porasti jer sve više vlasnika kuća dobiva zajmove po današnjim novim, višim stopama, prema analizi glavnog ekonomista Goldmana Jana Hatziusa zajedno s drugim ekonomistima investicijska banka.

Ujedinjeno Kraljevstvo, gdje su petogodišnje fiksne stope norma, bilo je negdje između te dvije krajnosti.

Financijski udar viših stopa hipoteka također je varirao ovisno o razinama hipotekarnog duga u svakoj zemlji, kao i cijenama nekretnina i nekoliko drugih čimbenika. Međutim, podaci su pokazali koliko su financije američkih kućanstava oblikovane 30-godišnjom hipotekom s fiksnom stopom.

SAD je jedina zemlja na svijetu u kojoj je 30-godišnja hipoteka s fiksnom kamatnom stopom najpopularniji način na koji ljudi kupuju kuće. To je namjeran rezultat vladine politike—poduzeća Fannie Mae i Freddie sponzorirana od strane vlade Mac kupuje hipoteke od zajmodavaca, osiguravajući da nastave nuditi takve zajmove uz mali rizik se.

Ova tradicija ima svoje kritičare. Uostalom, sustav se gotovo urušio u velikoj financijskoj krizi 2008., a spasio ga je samo spašavanje financirano od strane poreznih obveznika od Fannie i Freddie. Ipak, analiza Goldman Sachsa pokazuje zašto je tako popularan. Zaključavanjem otplate hipoteke desetljećima, vlasnici kuća mogu se zaštititi, u određenoj mjeri, od uspona i padova gospodarstva.