Kako glupi novac može postati pametan novac

Ako vam je posrednik odlučio dati ocjenu vaše taktike trgovanja, ovisno o tome jesu li obrti koje obavljate dodali bilo kakvu vrijednost vašem portfelj, kakve biste ocjene dobili? Možda se čini kao čudan koncept, ali jedno je posredništvo na internetu učinilo upravo to - a rezultati su pomalo iznenađujući. The investitori koji su ocijenjeni zapravo su prilagodili svoje strategije trgovanja na temelju povratnih informacija koje su dobili.

Institucionalni investitori i uzajamnog fonda tvrtke su označene kao "pametan novac", dok se mali (pojedinačni) ulagači nazivaju "glupim novcem".

Glupi novac vs. Pametni novac

Prosječni pojedinačni ulagači koji trguju novcem često su gurnuti pod kišobran "glupog novca". Ako spadate u ovu kategoriju, pokušajte se ne uvrijediti. Pojmovi "glupi novac" i "pametan novac”Financirali su mediji, ne da bi vrijeđali bilo čiju inteligenciju, već da bi opisali različite skupine ulagača.

Velik institucionalni investitori i uzajamnog fonda tvrtke su označene kao "pametni novac". Ovi ulagači imaju donekle nepravednu prednost u odnosu na vašeg pojedinačnog ulagača. Naoružani timovima iskusnih investicijskih analitičara, investitori "pametnog novca" mogu procijeniti što se točno događa na tržištu, dopuštajući im da donesu utemeljenije odluke o ulaganju. To ne znači nužno da uvijek donose pametne odluke - zapravo, mnogi s vremena na vrijeme loše trguju. Jednostavno imaju pristup vrijednim informacijama koje im omogućuju obrazovaniji izbor.

S druge strane, prosječni ulagač općenito nema vremena, iskustva ili strpljenja za metodičku analizu korporativnih izvješća ili globalnog gospodarstva. Budući da ti ulagači nemaju pristup timovima analitičara ili pažljivo sastavljenim podacima, često trguju na temelju instinkta ili osjećaja. Slijedom toga, skupina "glupog novca" nastoji kupiti i prodati ulaganja u najgore moguće vrijeme. Oni kupuju dionice kada cijene rastu i prodaju te dionice kada cijene počnu padati. Za prosječnog ulagača dionice koje kupuju imaju slabije rezultate, a dionice koje prodaju imaju vrlo dobre rezultate. Možda je to razlog zašto portfelji prosječnih ulagača obično zarađuju 1% do 2% manje od prosječnog zajedničkog fonda.

Izrada ocjene

Jedna je skupina istraživača primijetila kronično loše rezultate pojedinih ulagača. Steffen Meyer, Linda Urban i Sophie Ahlswede, autori studije “Pomažu li povratne informacije o uspjehu osobnih ulaganja?”Pitali su se bi li ponuđivanje ulagača povratnih informacija o njihovim odlukama o trgovanju poboljšalo njihovu izvedbu. Njihovo istraživanje objavio je SAFE (Sustainable Architecture for Finance in Europe) 2016. godine.

Ideja pružanja povratnih informacija ulagačima donekle je nov pristup. Autori studije ističu da velika većina banaka i internetskih posrednika ne nudi investitorima nikakvu povratnu informaciju. Prema jednom istraživanju, samo jedna od 120 njemačkih banaka redovito informira klijente o rizicima portfelja, troškovima i prihodima svake godine.

Autori Meyer, Urban i Ahlswede odlučili su vidjeti što će se dogoditi kada internetski posrednik ponudi 1500 kupaca ponovljene povratne informacije o njihovom učinku u mjesečnom izvješću o računu vrijednosnih papira. Test, koji je obuhvatio ukupno 18 mjeseci, uključivao je ulagače koji su jako trgovali, s prosječnim godišnjim prometom većim od 100%. Tijekom istraživanja, ulagači su dobili izvješća koja su pokazala njihove povrate i troškove iz prethodne godine, kao i njihovu trenutnu razinu rizika i portfelja diversifikacija.

Investitori se poboljšavaju

Krajnji rezultat povratne studije bio je ohrabrujući. "Otkrivamo da primanje izvješća dovodi do toga da ulagači manje trguju, više se diverzificiraju i imaju veće prinose prilagođene riziku", pišu Meyer, Urban i Ahlswede. Osim toga, istraživači su otkrili da su ti učinci s vremenom postajali sve jači. Drugim riječima, što su investitori dulje primali izvješća, veća je vjerojatnost da će prilagoditi svoju strategiju i poboljšati performanse.

Prema studiji, zapravo nije važno kako investitori primaju povratne informacije; sve dok imaju pristup informacijama, njihova će se izvedba poboljšavati. "Utvrdili smo da se učinci nisu mnogo razlikovali između različitih dizajna izvješća", primjećuju autori. "Čini se da je važnije ulagateljima pružiti relevantne povratne informacije, a ne određeni format u kojem se ona isporučuje."

Autori zaključuju da pružanje povratnih informacija ne samo da pomaže korisnicima internetskog posredovanja, već bi ista vrsta povratnih informacija mogla pomoći i prosjeku tržište dionica sudionik. "Naši se rezultati ne mijenjaju ako se usredotočimo samo na vrlo pismene ulagače", objašnjavaju autori, dodajući da su čak i osnovni povratne informacije “mogle bi pomoći redovitim sudionicima na burzi, koji često ne znaju svoje troškove, diverzifikaciju i izvođenje."

Donja linija

Za razliku od velikih institucionalnih ulagača, prosječni ulagač nema pristup timu analitičara i hrpi podataka koji su im potrebni za donošenje pametnih, informiranih odluka o trgovanju. Kao rezultat toga, tipični pojedinačni ulagač pati od izrazito loših rezultata. Prema nekim statistikama, tijekom 20-godišnjeg razdoblja, prosječni je ulagač svake godine zarađivao 2% do 3,5% manje od ukupnog tržišta.

Srećom, ovo novo istraživanje nudi trunak nade prosječnim ulagačima. Uz relevantne povratne informacije o izvedbi od vas posrednik, možete prilagoditi svoju taktiku trgovanja i poboljšati svoje performanse. Dakle, samo naprijed: Zamolite svog brokera da glumi učitelja i dat će vam ocjenu. Nakon nekog vremena vaše bi se marke i vaš novac mogli samo povećati.