Najbolje solarne dionice za Q4 2023

Dionice solarne energije jednako su zasjale u proteklih 12 mjeseci unatoč stalnom prelasku na obnovljivu energiju i unosnim državnim poticajima za instaliranje solarne infrastrukture. Poremećeni lanci opskrbe, rastuće kamatne stope i neizvjesnost politike bili su među izazovima s kojima se solarna energija suočava. Najveći burzovni fond (ETF) u sektoru prema imovini pod upravljanjem, Invesco Solar ETF (TAN), smanjio se za 43% tijekom prošle godine. Usporedbe radi, Russell 1000 indeks velike kapitalizacije dobio je gotovo 15%.

U nastavku pregledavamo prve tri solarne dionice s najboljom vrijednošću, najbržim rastom i najvećim zamahom. Sve brojke su od studenog. 24, 2023.

Najpovoljnije solarne dionice

Dolje navedene dionice solarne energije imaju najniže rezultate u zadnjih 12 mjeseci omjer cijene i zarade (P/E).. Ovo mjeri cijenu dionice tvrtke u odnosu na njenu zaradu po dionici (EPS), pružajući metriku koliko su investitori spremni platiti za svaki dolar ostvarene zarade. Uspoređujući omjere P/E unutar solarnog sektora i sa širim tržišnim referentnim vrijednostima, ulagači mogu procijeniti relativnu privlačnost solarnih dionica za ulaganje.

Najpovoljnije solarne dionice
Cijena ($)	Tržišna kapitalizacija (tržišna kapitalizacija) (B$)	12-mjesečni omjer P/E
Daqo New Energy Corp. (DQ)	25.97	2.0	3.0
JinkoSolar Holding Co. (JKS)	34.11	1.8	3.6
Canadian Solar Inc. (CSIQ)	20.88	1.4	4.2

^{Izvor: TradingView}

• Daqo New Energy Corp.: Ova tvrtka sa sjedištem u Kini proizvodi ultračisti polisilicij za solarne ćelije, module, ingote i pločice.
• JinkoSolar Holding Co.: Ova tvrtka proizvodi fotonaponske proizvode, uključujući solarne module, silikonske pločice, solarne ćelije, obnovljene silicijske materijale i silicijske poluge. Ključni kupci JinkoSolara uključuju programere solarne energije; tvrtke za inženjering, nabavu i građenje; i rezidencijalni korisnici.
• Canadian Solar Inc.: Ova tvrtka specijalizirana je za fotonaponsku tehnologiju i razvoj projekata. Njegovi klijenti uključuju komunalna poduzeća, komercijalne i industrijske tvrtke te stambene korisnike. Tvrtka razvija, proizvodi i prodaje solarne ingote, pločice, ćelije, module i druge proizvode za solarnu energiju i baterije. Izvješće o dobiti tvrtke za treće tromjesečje otkrilo je pad neto dobiti od 39% u odnosu na prethodnu godinu jer se suočavala s izazovnim tržišnim uvjetima.

Najbrže rastuće solarne dionice

Tablica u nastavku predstavlja tri najveće solarne dionice koristeći model rasta koji ocjenjuje tvrtke na temelju ponderiranja 50/50 njihovih posljednjih kvartala iz godine u godinu (YOY) rast prihoda i međugodišnji rast zarade po dionici u posljednjem tromjesečju kao postotak. Korištenje obje metrike bolje pokazuje ukupnu financijsku poziciju tvrtke i izglede za rast.

Najbrže rastuće solarne dionice
Cijena ($)	Tržišna kapitalizacija (B$)	Rast EPS-a (%)	Rast prihoda (%)
SolarEdge Technoligies Inc. (SEDG)	78.08	4.4	80	28
JinkoSolar Holding Co. (JKS)	34.11	1.8	123	54
Shoals Technologies Group Inc. (SHLS)	14.13	2.4	N/A	48

^{Izvor: TradingView}

• SolarEdge Technologies Inc.: Tvrtka proizvodi i prodaje solarne poluge, pločice, ćelije, module i druge solarne energije i proizvode za skladištenje baterija širom svijeta. Njegovi proizvodi namijenjeni su stambenim, komercijalnim i komunalnim tržištima.
• JinkoSolar Holding Co.: Pogledajte gornji opis tvrtke.
• Shoals Technologies Group Inc.: Tvrtka pruža električnu ravnotežu sustava ili eBoS proizvoda za projekte solarne energije. Proizvodi komponente kao što su kombinirane kutije, kabelski snopovi i razvodne kutije. Shoals je izvijestio o zaradi u trećem tromjesečju prema kojem je ukupan prihod porastao za 48% u odnosu na prethodnu godinu. Proizvodnja energije, rečeno je, povećana je u nekoliko pogona, ponajviše u tvornici u Tennesseeju.

Solarne dionice s najvećim zamahom

Dolje navedene solarne dionice ostvarile su najveći ukupni povrat tijekom prošle godine. Tipično, zamah investitori tvrde da bi dionice koje nadmašuju konkurente u sektoru trebale nastaviti nuditi vrhunske povrate budući da takve promjene vjerojatno neće biti prekid.

Solarne dionice s najvećim zamahom
Cijena ($)	Tržišna kapitalizacija (B$)	12-mjesečni ukupni povrat (%)
First Solar Inc. (FSLR)	154.38	16	-9
JinkoSolar Holding Co. (JKS)	34.11	1.8	-28
Array Technologies Inc. (ARRY)	15.07	2.3	-34
Indeks Russell 1000	N/A	N/A	15
Invesco Solar ETF (TAN)	N/A	N/A	-43

^{Izvor: TradingView}

• First Solar Inc.: Tvrtka proizvodi i prodaje solarne module kadmij telurida koji pretvaraju sunčevu svjetlost u električnu energiju. Ključni kupci tvrtke First Solar uključuju programere i operatere sustava, komunalne usluge, neovisne proizvođače energije te komercijalne i industrijske tvrtke.
• JinkoSolar Holding Co.: Pogledajte gornji opis tvrtke.
• Array Technologies Inc.: Tvrtka proizvodi solarne sustave za praćenje za komunalne projekte, uključujući proizvode koji pokušavaju optimizirati orijentaciju solarnih ploča, povećavajući izlaznu energiju. Izvješće o zaradi tvrtke u trećem tromjesečju kaže da su ukupni prihodi i neto dobit pali 32%, odnosno 43% u odnosu na prošlu godinu. Nakon ove vijesti, najavio je novog glavnog financijskog direktora u studenom. 13, 2023.

Izazovi u solarnoj industriji

Unatoč stalnoj potražnji za fotonaponskim modulima, olujni oblaci nedavno su zasjenili solarnu industriju. Invesco Solar ETF, ključni pokazatelj uspješnosti sektora, izgubio je 43% svoje vrijednosti, označavajući silazni trend koji je započeo u kolovozu 2022. Ovaj pad odražava brojne i složene čimbenike u ovom sektoru obnovljive energije:

• Pad cijena: Sektor se bori s padom cijena zbog prevelike ponude, što je dovelo do smanjenja profitnih marži i zabrinutosti zbog prekapacitiranosti industrije.
  
• Kamatne stope: Kao i drugdje u gospodarstvu, rastuće kamatne stope, koje su se za sada stabilizirale, imale su ulogu, čineći financiranje skupljim i utječući na raspoloženje ulagača.
• Niži troškovi polisilicija: Niži troškovi materijala često su blagodat za proizvođače jer smanjuju velike troškove. Polisilicij je primarna sirovina koja se koristi za proizvodnju solarnih ploča, a globalne spot cijene pale su za oko 70% ranije ove godine, dosegnuvši 8 dolara po kilogramu prvi put u tri godine. To je uzrokovalo da globalne cijene modula dosegnu najnižu točku ikada od 0,17 USD po proizvedenom vatu zbog prevelike ponude, konkurencije, smanjenje modularnih cijena roba (srebro, aluminij, itd.), te pad vrijednosti kineskog juana u odnosu na dolar. Međutim, to nije nužno bilo dobro za solarne dionice jer su mnoge solarne tvrtke imale dobru količinu polisilicija u zalihama, koji je izgubio velik dio svoje vrijednosti.
• Regulatorni učinci: Ograničenja uvoza modula iz SAD-a dodala su još jedan sloj složenosti, ograničavajući dostupnost bitnih komponenti za solarne instalacije. Ostale nedavne promjene politike imale su značajan utjecaj. Na primjer, nova politika neto mjerenja u Kaliforniji smanjila je financijske poticaje za korisnike solarne energije i povećala troškove za vlasnike solarnih ploča.
• Promjene u kapitalu: Osim toga, došlo je do primjetnog pomaka u fokusu ulaganja, s kapitalom koji se udaljava od solarne energije prema trendovskim sektorima poput umjetne inteligencije.
• Problemi s lancem opskrbe: Rješavali su se sporije od drugih industrija, vršeći pritisak na pad dionica solarne energije.
  

Prednosti ulaganja u solarne dionice

Rastuća ulaganja u obnovu energije: Milijarde ulaganja savezne vlade SAD-a imaju za cilj učiniti korištenje solarne energije univerzalnijom za energetske potrebe. U 2018. još je jedan dolar otišao u obnovljive izvore energije za svaki dolar uložen u proizvodnju fosilnih goriva. Od 2023. taj omjer sada iznosi jedan dolar na fosilna goriva za svakih 1,70 dolara potrošenih na čistu energiju. Time se smanjuju najznačajniji troškovi proizvođača energije, odnosno oni za infrastrukturu koja to omogućuje. Sunčeva energija, naravno, nema cijenu, pa bi to trebalo značiti smanjene troškove za tvrtke za proizvodnju solarne energije. Kako se ti troškovi smanjuju, cijena solarne energije trebala bi postati konkurentnija u odnosu na druge izvore energije, smanjujući cijenu koju potrošači plaćaju za svaki vat snage.

Rastuća potražnja za obnovljivom energijom: Zalihe solarne energije trebale bi imati koristi od rastuće globalne potražnje za obnovljivim izvorima energije. Rastuća ulaganja i potražnja za solarnom energijom izravno se pretvaraju u povećanu potražnju za solarnom tehnologijom i infrastrukturom, jačajući izglede tvrtki unutar sektora.

Smanjenje troškova i tehnološki napredak: Dionice solarne energije mogu imati koristi od smanjenja troškova solarne tehnologije i novih tehnoloških dostignuća u sektoru. Ministarstvo energetike SAD-a nastavlja s planovima za smanjenje cijene solarne energije za 60% do 2030. godine. Pad globalnih spot cijena polisilicija trebao bi značiti smanjenje troškova za proizvođače solarnih panela, povećanje njihovih ukupnih troškova profitabilnosti i poboljšati njihovu sposobnost da se natječu s drugim oblicima proizvodnje energije kako raste trošak po proizvedenom vatu dolje.

Komentari, mišljenja i analize izneseni na Investopediji služe samo u informativne svrhe. Pročitajte naše jamstvo i odricanje od odgovornosti za više informacija.

Od datuma pisanja ovog članka, autor ne posjeduje niti jednu od gore navedenih dionica ili ETF-ova.