Uredba EE: što je to, kako radi, najčešća pitanja
Što je Uredba EE?
Regulacija EE, koja se ponekad naziva i podobnost za netiranje, pravilo je koje je postavila Uprava saveznih rezervi SAD-a. Proširuje FDIC Zakon o poboljšanju iz 1991. definicija "financijske institucije" koja uključuje sudionike na financijskom tržištu koji se koriste aktom odredbe o netiranju u vezi s ugovorima u kojima su strane suglasne platiti ili primiti neto, a ne bruto plaćanje zbog.
Ključni zahvati
- Uredba EE, ili pravo na netiranje, omogućuje financijskim institucijama podmirenje međusobnih obveza u neto vrijednosti, u odnosu na bruto vrijednost.
- Uredba EE, donesena 1994., trebala je povećati učinkovitost i smanjiti sistemski rizik na financijskom tržištu, prema Federalnim rezervama.
- Federalne rezerve proširile su definiciju financijskih institucija 2019.
- Proširenje je uključivalo dodavanje swap dilera, sudionika u swapu, nebankarskih sustavno važnih financijskih institucija i određenih komunalnih usluga na financijskom tržištu.
- Uredba EE postavlja pravila za određivanje smatra li se tvrtka financijskom institucijom, kao što je bruto iznos u dolarima za financijske ugovore ili ukupna tržišna vrijednost pozicije.
Kako funkcionira regulacija EE
Uredba EE dopušta bankama, investicijskim posrednicima i klirinškim organizacijama da međusobne obveze podmiruju po njihovoj neto umjesto po bruto vrijednosti. Ovaj oblik nagodbe poznat je kao ugovorni mreža. Netiranjem se kompenzira vrijednost višestrukih pozicija ili plaćanja koja se trebaju razmijeniti između dvije ili više strana. Dakle, ako stranka A duguje stranci B 1 milijun dolara, a stranka B duguje stranci A 200 000 dolara, to bi se uračunalo u jedan prijenos od 800 000 dolara, a ne u dvije isplate od 1 milijun i 200 000 dolara.
U vrijeme njegova donošenja ranih 1990-ih, Federalne rezerve su izjavile da je svrha Uredbe EE-ova proširena definicija financijskih institucija bila je poboljšati učinkovitost i smanjiti sistemski rizik u financijska tržišta. U 2019. i ponovno u 2021., Federalne rezerve dodatno su proširile definiciju financijskih institucija.
Ovo proširenje uključivalo je proširenje definicije financijskih institucija, kao što je "financijska". institucija" drastično se mijenja u odnosu na donošenje Uredbe EE 1994. godine, prema Saveznom rezerva Odbor guvernera. Proširenje je uključivalo dodavanje zamjena trgovaca i swap dileri temeljeni na sigurnosti, kao i sudionici swapa i sudionici swapa temeljeni na sigurnosti. Druge tvrtke uključuju nebankarske sustavno važne financijske institucije i određene službe financijskog tržišta.
Kvalifikacije financijske institucije
Osoba ili institucija kvalificira se kao financijska institucija u svrhu odjeljaka 401-407 zakona ako predstavlja, usmeno ili pisanim putem, da će sudjelovati u financijskim ugovorima kao druga strana na obje strane jednog ili više financijskih tržišta i ili:
- Imao je jedan ili više financijskih ugovora ukupne bruto vrijednosti u dolarima od najmanje 1 milijarde USD nominalni iznos glavnice nepodmireno na bilo koji dan tijekom prethodnog 15-mjesečnog razdoblja s drugim stranama koje nisu njegova povezana društva; ili
- Imali ukupne bruto tržišne pozicije od najmanje 100 milijuna USD (zbirno među ugovornim stranama) u jednoj ili više financijskih ugovora na bilo koji dan tijekom prethodnog 15-mjesečnog razdoblja s drugim ugovornim stranama koje nisu njegove podružnice.
Ako se osoba kvalificira kao financijska institucija prema stavku (a) ovog odjeljka, ta će se osoba smatrati financijskim institucija za potrebe bilo kojeg ugovora sklopljenog tijekom razdoblja koje ispunjava uvjete, čak i ako osoba naknadno ne uspije kvalificirati se.
U veljači 2021. Federalne rezerve dovršile su izmjene i dopune Uredbe EE kako bi se proširila definicija "financijske institucije" za potrebe bilateralnih odredbi o netiranju Federalnog zakona o poboljšanju korporacije za osiguranje depozita iz 1991. ("FDICIA"). Ovo proširenje je dodalo trgovce swapovima, strane banke, središnje banke i određene nebankarske subjekte koji se smatraju sustavno važnima za financijski sektor.
Na koga Uredba EE utječe?
Uredba EE primjenjuje se na širok raspon subjekata koji se smatraju "financijskim institucijama", u radu s netiranjem swapova i drugih OTC izvedenica ili ugovora. Netiranje podrazumijeva dogovoreno prebijanje vrijednosti višestrukih pozicija ili plaćanja koja se trebaju razmijeniti između dvije ili više strana.
Koji je glavni cilj regulacije EE?
Cilj Uredbe EE bio je proširiti definiciju pojma "financijska institucija" u svrhu integriranja u regulatorni okvir sistemski važni tržišni sudionici koji redovito ulaze u financijske ugovori.
Koja je razlika između Uredbe EE i Uredbe E?
Uredba EE pokriva tko je definiran kao "financijska institucija" za potrebe sporazuma o netiranju. Uredba E, s druge strane, savezni je propis koji uređuje prijenos elektroničkih sredstava. Reg. E daje smjernice za izdavatelje i prodavače debitnih kartica i štiti potrošače od prijevare elektroničkim sredstvima.
