Premium u neto vrijednost imovine

Što je premija neto vrijednosti imovine?

Premium za neto vrijednost imovine (NAV) je situacija određivanja cijena koja se javlja kada se trguje vrijednošću investicijskog fonda kojim se trguje na burzi na premiji svom dnevnom računovodstvenom NAV -u. Sredstva koja se trguju s premijom imat će višu cijenu od njihove usporedive NAV.

Premija NAV -u može se pojaviti kod bilo kojeg investicijskog fonda koji trguje na burzi, a također izvještava o dnevnom NAV -u. Najčešće se to odnosi na zatvorene zajedničke fondove i mjenjačkim fondovima (ETF -ovi). Prepoznavanje fondova koji se trguju s premijom ili diskontom u odnosu na NAV zahtijeva značajne tržišne podatke.

Razumijevanje vrijednosti premija u neto imovinu

Zatvoreni zajednički fondovi i ETF -ovi izračunavaju NAV na kraju svakog trgovačkog dana. NAV predstavlja cijenu cjelokupne imovine fonda umanjenu za obveze fonda podijeljenu s brojem dionica u opticaju. Fondovi obično prijavljuju i unutardnevna NAV.

Budući da NAV fonda predstavlja samo ukupnu vrijednost imovine u fondu na kraju dana, postoji značajna širina da sredstva koja se trguju na burzama variraju od njihove NAV.

U slučaju premije NAV -u, fond će trgovati iznad svog reprezentativnog NAV -a. Premija NAV -u može biti uzrokovana brojnim tržišnim čimbenicima. Tijekom dana vrijednosni papiri u fondu mogu izvještavati o vijestima ili financijskim podacima koji pozitivno utječu na njegovu cijenu.

Određeni sektor također može prijaviti pozitivan trend koji može utjecati na fondove koji upravljaju imovinom u tom sektoru. Premije se također mogu povećati iz optimističkog raspoloženja prema društvu fondova, strategiji ulaganja ili pojedinačnom timu za upravljanje fondovima.

Premium ulaganje

Premija NAV -u najčešće je pogođena bikovskim izgledima na vrijednosne papire u fondu. Ulagači su općenito spremni platiti premiju jer vjeruju da će vrijednosnice u portfelju završiti dan više. Mali ulagači često nemaju opsežne podatke o svim temeljnim udjelima u fondu.

Visoko diverzificirani fondovi također mogu uzrokovati prekid veze između NAV -a i cijene tržišne vrijednosti, pružajući veću fleksibilnost tržišnoj cijeni za trgovanje s premijom. Sveukupno, izvješćivanje o unutardnevnoj NAV-u može imati veliki utjecaj na određivanje razlike u cijenama fonda i njegove kumulativne premije prema izračunima NAV-a.

Otvoreni investicijski fondovi kojima se trguje imaju veću sposobnost upravljanja odstupanjima fonda od njegove NAV-a. ETF -ovi, posebno, imaju ovlaštene sudionike koji aktivno prate cijenu ETF -a u odnosu na njegovu NAV. Ovlašteni sudionici imaju ovlaštenje stvarati ili otkupljivati ​​dionice otvorenih ETF-ova kako bi upravljali promjenjivošću cijena proizvoda.