Financijske karakteristike uspješne tvrtke

Često se raspravlja o tome smatra li se uobičajeno "dobro" poduzeće, kako je definirano karakteristikama kao što su konkurentska prednost, stabilna zarada, natprosječno upravljanje i vodstvo na tržištu također je dobra tvrtka za ulaganje. Iako ove karakteristike dobre tvrtke mogu ukazivati ​​na dobro ulaganje, ovaj će članak objasniti kako procijeniti i financijske karakteristike tvrtke i kako znati je li tvrtka dobra ulaganje.

Iako se kratkoročni proces mogao promijeniti, karakteristike dobrog poduzeća u kojem se kupuju dionice nisu. Stabilna zarada, povrat na kapital (ROE) i njihova relativna vrijednost u usporedbi s onima drugih poduzeća bezvremenski su pokazatelji financijskog uspjeha tvrtki koja bi mogla biti dobra ulaganja.

Koja su zarada?

Zarada neophodni su da bi se dionica smatrala dobrom investicijom. Bez stabilne zarade, teško je procijeniti financijski uspjeh tvrtke A u odnosu na tvrtku B i koliko tvrtka vrijedi izvan svoje Knjigovodstvena vrijednost. Iako su se trenutne zarade mogle zanemariti tijekom razdoblja poput buma internetskih dionica, ulagači, znali oni to ili ne, kupovali dionice u tvrtkama za koje su očekivali da će imati zaradu budućnost.

Zarada se može procijeniti na brojne načine, ali tri najistaknutija mjerila su rast, stabilnost i kvaliteta.

Rast zarade

Rast zarade obično se opisuje kao postotak, u razdobljima poput godine u godini, tromjesečja u mjesecu i mjeseca u mjesecu. Temeljna pretpostavka rasta zarade je da bi tekuća prijavljena zarada trebala premašiti prethodno prijavljenu zaradu. Iako neki mogu reći da je to unatrag i da su buduće zarade važnije, ova je metrika uspostavlja obrazac koji se može ucrtati i govori mnogo o povijesnoj sposobnosti tvrtke da se poveća zarada.

Iako je obrazac rasta važan, kao i svi drugi alati za vrednovanje, važan je i relativni odnos stope rasta. Na primjer, ako je stopa rasta dugoročne zarade tvrtke 5% i ukupna stopa tržišni prosjeci 7%, broj tvrtke nije toliko impresivan.

S druge strane, stopa rasta zarade od 7% kada je tržište u prosjeku 5% uspostavlja obrazac povećanja zarade brže od tržišta. Ova je mjera, međutim, samo za početak. Tvrtku bi tada trebalo usporediti sa svojom industrija i sektorskih kolega.

Stabilnost zarade

Stabilnost zarade mjera je koliko je dosljedno ta zarada generirana tijekom vremena. Stabilan rast zarade obično se javlja u industrijama u kojima je rast predvidljiviji.

Zarada može rasti brzinom sličnom rastu prihoda; to se obično naziva i Gornji red rast i očigledniji je slučajnom promatraču. Zarada također može rasti jer tvrtka smanjuje troškove kojima se dodaje Poanta. Prilikom usporedbe jedne tvrtke s drugom važno je provjeriti odakle dolazi stabilnost.

Kvaliteta zarade

Kvaliteta zarade utječu na procjenu statusa tvrtke. Taj je proces obično prepušten profesionalnom analitičaru, no povremeni analitičar može poduzeti nekoliko koraka kako bi utvrdio kvalitetu zarade tvrtke.

Na primjer, ako tvrtka povećava svoju zaradu, ali ima smanjenje prihoda i povećanje troškova, može vam se jamčiti da je taj rast računovodstvena anomalija i da najvjerojatnije neće potrajati.

Što je povrat na kapital?

Povrat na kapital (ROE) mjeri sposobnost uprave tvrtke da ostvari dobit na novcu koji su joj povjerili dioničari.

ROE se izračunava na sljedeći način:

SRNA = Neto prihod / Vlasnički kapital

ROE je najčišći oblik apsolutnog i relativnog vrijednost i može se dodatno raščlaniti. Poput rasta zarade, ROE se može usporediti s ukupnim tržištem i s vršnjačke grupe u sektoru i industriji. Očigledno, u nedostatku zarade, ROE bi bio negativan. Do ove je točke također važno ispitati povijesni ROE tvrtke kako bi se procijenila njezina dosljednost. Baš kao i zarada, dosljedan ROE može pomoći u uspostavljanju obrasca koji tvrtka može dosljedno dostavljati dioničarima.

Iako sve ove karakteristike mogu dovesti do zdravog ulaganja u dobro poduzeće, nijedna od mjerila koja se koriste za vrednovanje tvrtke ne smije se dopustiti da stoji sama. Nemojte činiti uobičajenu pogrešku zanemarujući relativne usporedbe prilikom procjene je li tvrtka dobra investicija.

Istraživanje podataka tvrtke

Svijet od berba zaliha uključuje. Ranije su dužnost tradicionalnih burzovnih analitičara ovlastili pojedinci koji koriste Internet; sada zalihe sada analiziraju sve vrste ljudi, koristeći sve vrste metoda.

Kako bi se usporedile informacije u širokom spektru, potrebno je prikupiti podatke. Budući da je većina informacija dostupnih na Internetu besplatna, raspravlja se o tome hoćete li koristiti besplatne informacije ili se pretplatiti na vrhunsku uslugu. A općenito pravilo stara je poslovica: "Dobivate ono za što platite."

Na primjer, ako želite usporediti kvalitetu zarade u cijelom tržišnom sektoru, besplatna web stranica vjerojatno bi dala samo sirove podatke za usporedbu. Iako je ovo dobro mjesto za početak, možda bi vam odgovaralo da platite uslugu koja će "prečistiti" podatke ili ukazati na računovodstvo anomalije, omogućujući jasniju usporedbu.

Donja linija

Iako postoji mnogo načina da se utvrdi je li tvrtka koja se smatra "dobrom tvrtkom" također dobra investicija, ispitivanje zarade i ROE -a dva su najbolja načina za zaključivanje. Stabilan rast zarade važan je, ali je potrebno ocijeniti njegovu dosljednost i kvalitetu kako bi se uspostavio obrazac. ROE je jedan od najosnovnijih alata za vrednovanje u arsenalu analitičara, no trebao bi se smatrati samo prvim korakom u procjeni sposobnosti tvrtke da vrati dobit na dionički kapital.

Konačno, sve ovo razmatranje bit će uzaludno ako ne usporedite svoje nalaze s relativnom bazom. Za neke tvrtke usporedba s ukupnim tržištem je u redu, ali većinu ih treba usporediti s vlastitom industrijom i sektorima.