Test umanjenja dobre volje: Shvatite osnove
Tijekom zloglasnog dotcom mjehurić krajem devedesetih godina mnoga su poduzeća preplatila svoje akvizicije. Kad se mjehurić srušio, tvrtke su morale evidentirati ove preplate u svojoj bilanci kao gubitak koji se naziva trošak umanjenja goodwill -a. Možda je najpoznatija optužba za umanjenje vrijednosti dobre volje bila 99,7 milijardi dolara prijavljenih 2002. za AOL Time Warner, Inc. spajanje.Ovo je bilo najveći gubitak koju je neka tvrtka izvijestila.
Goodwill je nematerijalna imovina koja proizlazi iz stjecanja jednog društva od strane drugog. Kada društvo stjecatelj kupi društvo za vrijednost veću od njegove knjigovodstvene vrijednosti, višak nad knjigovodstvenom vrijednošću uključuje se u goodwill u bilanci stjecatelja. Mnogi investitori smatraju dobre volje biti među najtežim vrijednostima za vrednovanje. Za početak, postoji mnogo mogućih opravdanja za goodwill: nematerijalna imovina, poput jakih kupaca odnosi, intelektualno vlasništvo ili popularna marka samo su neki od čimbenika koji mogu pridonijeti dobre volje. Kao takvo, često je teško shvatiti što točno podržava bilo koju imovinu dobre volje. Samo poteškoće koje stvara dobra volja samo je činjenica da se - bilo namjerno ili nenamjerno - dobra volja često pretjeruje. Takva pretjerivanja mogu zavesti ulagače dovodeći do toga da se imovina tvrtki čini umjetno snažnom. U ovom članku ispitujemo kako točno kvantificirati dobru volju tvrtke.
Od procvata do propasti: Priča o dobroj volji
Jedan od značajnih znakova mjehurića na burzi je kada tvrtke počnu preplaćivati stjecanja. Kada se to dogodi, razlika između cijene plaćene za stjecanje ciljnog društva i fer tržišne vrijednosti tog društva iskazuje se kao imovina koja se naziva goodwill na temelju stjecatelja bilans stanja. (Saznajte više u Razbijanje bilance.)
Prema općeprihvaćenim računovodstvenim načelima Sjedinjenih Država (GAAP), društvo stjecatelj mora povremeno prilagođavati navedenu vrijednost imovine goodwilla koja se drži u njezinoj bilanci i razliku zahtijevati kao gubitak. Ta se prilagodba gubitka naziva an naknada za umanjenje vrijednosti a može imati poguban učinak na vrijednost tvrtke. Sjećate li se AOL Time Warner -ove amortizacije u iznosu od 99,7 milijardi dolara? Uslijedilo je razoran pad u vrednovanju dionica tvrtke: pad sa 226 milijardi dolara na 20 milijardi dolara.
Djelomično kao rezultat takvih skandala, regulatori sada zahtijevaju od tvrtki da provode godišnje testove umanjenja goodwilla kako bi utvrdili prelazi li iskazani goodwill tvrtke nad fer tržišnom vrijednošću.Kad ovi testovi dovedu do smanjenja goodwilla, društvo navodi smanjenje u svojim financijskim izvještajima kao gubitak zbog umanjenja goodwilla. (Saznajte više u Optužbe za umanjenje vrijednosti: dobro, loše i ružno.)
Imajući u vidu ovu pozadinu, sada možemo pogledati osnovne korake uključene u test umanjenja goodwill -a.
Upoznavanje s testom umanjenja dobre volje
Osnovni postupak kojim se uređuju testovi umanjenja goodwilla utvrđen je u Kodifikaciji računovodstvenih standarda (ASC) Odbor za standarde financijskog računovodstva (FASB) u ASC 350-20-35, "Naknadna mjerenja."Kodifikaciji možete pristupiti izravno na mreži.Test umanjenja goodwilla napreduje u tri široke faze: 1) preliminarna kvalitativna ocjena, 2) prva faza kvantitativne procjene i 3) druga faza kvantitativne procjene.
Korak 1: Prethodna kvalitativna procjena
U preliminarnoj kvalitativnoj procjeni, društvo mora utvrditi hoće li goodwill iskazan u njegovoj bilanci vjerojatno premašiti njegovu fer tržišnu vrijednost. Ovo određivanje mora se temeljiti na svim relevantnim čimbenicima poput makroekonomskih kretanja, političkih ili regulatorne promjene, pojava novih konkurenata u industriji, upravljačke ili strukturne promjene unutar tvrtke, i drugi. Ako preliminarna kvalitativna procjena pokaže da goodwill iskazan u bilanci društva vjerojatno neće premašiti njegovu fer tržišnu vrijednost, tada nije potrebno daljnje ispitivanje. Ako društvo zaključi da će njegov iskazani goodwill vjerojatno premašiti fer tržišnu vrijednost, tada mora provesti prvu fazu dvostupanjske kvantitativne procjene.
Korak 2: Prva faza kvalitativne procjene
Prva faza ove kvantitativne procjene sastoji se od izračuna fer vrijednosti izvještajne jedinice na kojoj je goodwill se temelji, a zatim se ta fer vrijednost uspoređuje s iznosom goodwilla koji se trenutno vodi na bilanci tvrtke list. Izvještajna jedinica definirana je kao poslovni segment društva koje ima pojedinačno poslovanje, izrađuje vlastitu financijsku dokumentaciju i djeluje pod nadzorom i revizijom tvrtke upravljanje.U ovom izračunu društvo mora odmjeriti relativni utjecaj svih čimbenika koji su mogli značajno utjecati na vrijednost imovine dobrog imena tvrtke. U biti, ova faza kvantitativne ocjene je preciznija verzija prethodne kvalitativne procjene.
Ako ova procjena pokaže da vrijednost goodwilla iskazana u bilanci društva ne prelazi njenu fer vrijednost, tada nije potrebno daljnje testiranje. S druge strane, ako procjena otkrije da navedeni goodwill prelazi njegovu fer vrijednost, društvo mora prijeći na drugu fazu kvantitativne procjene.
Korak 3: Druga faza Kvalitativna procjena
U drugoj fazi kvantitativne procjene, društvo provjerava vrijednost pojedinačne imovine i obveza izvještajne jedinice kako bi utvrdilo njenu fer vrijednost. Ako na temelju ove analize društvo utvrdi da goodwill prelazi fer vrijednost predmetne izvještajne jedinice, tada se višak goodwilla definira kao umanjenje vrijednosti goodwilla. Vrijednost umanjenja vrijednosti naknadno se iskazuje kao trošak umanjenja goodwilla u financijskim izvještajima društva.(Saznajte više u Kako goodwill utječe na financijska izvješća?)
Pojednostavljene alternative za privatne tvrtke
Provođenje testova umanjenja goodwilla svake godine može biti skupo i dugotrajno, osobito za manje tvrtke koje mogu imati ograničenu unutarnju stručnost i resurse. Kako bi se smanjili troškovi i složenost, Odbor za standarde financijskog računovodstva uveo je alternativnu metodu dovršavanja testa umanjenja goodwilla. Kvaka je u tome što alternativu mogu koristiti samo privatne tvrtke.
Kako je navedeno u ažuriranju računovodstvenih standarda 2014-02, nova metoda pojednostavljuje procese ispitivanja. Jedna od najznačajnijih promjena je ta što privatna poduzeća mogu provoditi testove umanjenja goodwilla prema potrebi umjesto svake godine. Što znači prema potrebi? Društvo mora provesti test umanjenja goodwilla samo ako smatra da je događaj ili promjena imala značajan utjecaj na fer vrijednost iskazanog goodwilla. Osim toga, ovo ažuriranje daje privatnim tvrtkama mogućnost amortizacije njihove dobre volje u razdoblju od 10 godina ili manje.
Donja linija
S obzirom na poteškoće u stavljanju vrijednosti dolara u nematerijalnu imovinu kao što su robne marke, odnosi s klijentima i vlasničke tehnologije, ne čudi da naknade dobre volje mogu biti kontroverzne. Doista, kako pokazuje gornja rasprava, vrednovanje goodwilla može se pokazati jednako teškim za menadžere kao i za investitore. No, krajnje je jasno da se preplaćivanje akvizicija može pokazati kao neizmjerno skupa greška. Kako bi umanjili rizik od iznenađenja troškovima umanjenja goodwilla, ulagači moraju provjeriti ima li tvrtka naviku preplaćivati svoje kupnje.
Otkriće: U vrijeme objavljivanja Jason Fernando nije imao pozicije ni u jednoj od vrijednosnih papira spomenutih u ovom članku. Ne namjerava trgovati bilo kojim vrijednosnim papirima spomenutim u ovom članku u roku od 48 sati od objave.