Što je azijska opcija?

Azijska opcija je vrsta opcije u kojoj isplata ovisi o Prosječna cijena temeljne imovine tijekom određenog vremenskog razdoblja, za razliku od standardnih opcija (Američki i Europski) gdje isplata ovisi o cijeni odnosne imovine u određenom trenutku (zrelost). Ove opcije omogućuju kupcu da kupi (ili proda) osnovnu imovinu po prosječnoj cijeni umjesto spot cijene.

Azijske opcije poznate su i kao prosječne opcije.

Postoje različiti načini tumačenja riječi "prosjek", a to je potrebno navesti u ugovor o opcijama. Obično je prosječna cijena geometrijski ili aritmetički prosjek cijene temeljne imovine u diskretnim intervalima, koji su također navedeni u ugovoru o opcijama.

Azijske opcije imaju relativno niske nestabilnost zbog mehanizma usrednjavanja. Koriste ih trgovci koji su kroz neko vrijeme izloženi osnovnoj imovini, poput potrošača i dobavljača robaitd.

Razbijanje azijske opcije

Azijske opcije su u "egzotične opcije"i koriste se za rješavanje određenih poslovnih problema koje obične opcije ne mogu. Konstruirane su prilagođavanjem običnih opcija na manje načine. Općenito (ali ne uvijek), azijske su opcije jeftinije od njihovih standardnih kolega, jer je nestabilnost prosječne cijene manja od volatilnosti

spot cijena.

Uobičajene upotrebe uključuju:

1. Kad je posao zabrinut za prosjek tečaj tijekom vremena.
2. Kada jedna cijena u određenom trenutku može podlijegati manipulacija.
3. Kad je tržište za temeljna imovina je vrlo hlapljivo.
4. Kad cijene postanu neučinkovite zbog slabo prodanih tržišta (tržišta niske likvidnosti).

Ova vrsta opcijskog ugovora privlačna je jer košta manje od običnih američkih opcija.

Primjer azijske opcije

Za Azijata opcija poziva pomoću aritmetičkog prosjeka i razdoblja od 30 dana za uzorkovanje podataka.

Studenog 1, a trgovac kupio 90-dnevnu aritmetičku pozivnu opciju na dionici XYZ s cijenom izvršavanja od 22 USD, gdje se prosjek temelji na vrijednosti dionice nakon svakog razdoblja od 30 dana. Cijena dionica nakon 30, 60 i 90 dana iznosila je 21,00 USD, 22,00 USD i 24,00 USD.

Aritmetički prosjek (srednja vrijednost) je (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.

The dobit je prosjek minus udarna cijena 22,33 - 22 = 0,33 ili 33,00 USD po ugovoru o 100 dionica.

Kao i kod standardnih opcija, ako je prosječna cijena ispod udarna cijena, gubitak je ograničen na premiju plaćenu za opcije poziva.