Prihvaćanje bankara 101

Kad trgovac treba financiranje za kupnju proizvoda dobavljači se često oslanjaju na ugled poduzeća pri odlučivanju hoće li mu produžiti kredit. To je relativno lako učiniti ako dobavljač godinama radi s istim kupcima ili oni imaju snažan položaj u industrija.

Međutim, kad je posao udaljen pola svijeta, kreditiranje može biti riskantniji prijedlog. Jedan od načina za rješavanje ovog problema je korištenje a prihvaćanje bankara (BA).

Kako radi

Prihvaćanja banaka su nacrti vremena koje poduzeće može naručiti u banci ako želi dodatnu sigurnost rizik druge ugovorne strane. Financijska institucija obećava da će tvrtki izvoznici platiti određeni iznos na određeni datum, a tada će vratiti svoj novac zaduživanjem računa uvoznika.

Prihvaćanje bankara djeluje slično kao a nakon datuma ček, što je jednostavno nalog za banku da kasnije plati određenoj strani. Ako je danas siječanj. 1, a ček se ispisuje s datumom "veljača. 1 ", zatim primatelj uplate ne može unovčiti ili položiti ček cijeli mjesec. To se može smatrati datumom dospijeća potraživanja na tuđoj imovini.

Kritične razlike

Možda je najkritičnija razlika između prihvaćanja bankara i čeka s datumom nakon datuma stvarna sekundarno tržište za prihvaćanje bankara; čekovi s datumom nema takvog tržišta. Iz tog razloga smatra se da je bankar prihvaćen ulaganja, dok provjere nisu. Vlasnik može odlučiti prodati BA po sniženoj cijeni na sekundarnom tržištu, dajući ulagačima relativno sigurno, kratkoročno ulaganje.

BA se često koriste u međunarodna trgovina zbog prednosti za obje strane. Izvoznici se često osjećaju sigurnije oslanjajući se na plaćanje od ugledne banke nego u poslu s kojim ima malo, ako uopće ima, povijesti. Kad banka verificira ili "prihvati" vremenski nacrt, postaje primarni obaveza te institucije.

Uvoznik se može obratiti prihvaćanju bankara kada ima problema dobivanje drugih oblika financiranja, ili kada je BA najjeftinija opcija. Prednost posuđivanja je u tome što uvoznik prima robu i ima priliku preprodati je prije izrade plaćanje u banku.

Dobivanje bankarskog prihvaćanja

Bankarska prihvaćanja mogu se stvoriti kao akreditivi, dokumentacije i druge financijske transakcije. Ako pokušavate dobiti prihvaćanje, obratite se banci s kojom imate dobar radni odnos. Morate biti sposobni dokazati ili ponuditi kolateral protiv, vaše sposobnosti da banci otplatite novac u budućnosti. Mnoge, ali ne sve banke nude prihvatnice. Prihvaćanje bankara djeluje slično kao kratkoročni zajam s fiksnom kamatnom stopom. Prolazite kreditnu provjeru i moguće dodatne procese osiguranja. Za kupnju vam se naplaćuje i postotak ukupnog prihvaćanja.

Ako želite kupiti bankovnu akceptiranje za kratkoročno ulaganje, postoji relativno likvidno sekundarno tržište za djelomično starije bankovne akcepte. Obično se prodaju po cijenama blizu ili ispod referentnih kratkoročnih kamatnih stopa.

Diskontiranje prihvaćanja

Da biste razumjeli prihvaćanje bankara kao ulaganje, važno je razumjeti kako ih tvrtke koriste u globalnoj trgovini. Evo jednog prilično tipičnog primjera. Američka tvrtka Clear Signal Electronics odlučuje kupiti 100 televizora od njemačkog izvoznika Dresner Trading. Nakon što je sklopio trgovački ugovor, Clear Signal se obraća banci radi dopisa od Kreditna. Ovaj akreditiv čini banku posrednikom odgovornom za popunjavanje transakcija.

Nakon što Dresner otpremi robu, šalje odgovarajuće dokumente - obično putem vlastite financijske institucije - banci koja plaća u Sjedinjenim Državama. Izvoznik sada ima nekoliko izbora. Mogao bi zadržati prihvaćanje do dospijeća ili ga prodati a Treća strana, možda samo banci koja je odgovorna za plaćanje. U tom slučaju Dresner prima iznos manji od nominalna vrijednost nacrta, ali ne mora čekati na sredstva.

Kad banka otkupljuje prihvaćanje po nižoj cijeni, kaže se da "diskontira" prihvaćanje. Ako banka Clear Signala to učini, ona u biti ima iste izbore koje je imao Dresner. Mogao bi zadržati propuh dok ne dospije, što je slično produženju zajma uvozniku. Međutim, češće nadopunjuje svoja sredstva ponovno sniženje prihvaćanje - drugim riječima, prodaju po sniženoj cijeni na sekundarnom tržištu. Mogao bi plasirati BA -e, osobito ako se radi o većoj banci, ili angažirati posredništvo u vrijednosnim papirima za obavljanje zadatka.

Prihvaćanje kao ulaganje

Od prihvaćanje je kratkoročni sporazum koji se može pregovarati i djeluje slično kao i drugi instrumenti tržišta novca. Kao trezorskih zapisa, ulagač kupuje bankovnu trasu po sniženoj cijeni i dobiva punu nominalnu vrijednost po dospijeću. Razlika između popusta i nominalne vrijednosti određuje prinos. U većini slučajeva, rok dospijeća je unutar 30 do 180 dana.

Bankarski akcepti ne trguju na razmjenanego putem velikih banaka i trgovaca vrijednosnim papirima. Kao takvi, većina trgovaca ne nudi ponude i cijene, već radije pregovara o cijeni s potencijalnim ulagačem, često upravitelj fondova.

Cijene ovih skica uvelike ovise o ugledu i veličini banke koja plaća. Oni s jakim kreditni rejting obično mogu prodati svoja primanja za niži prinos, jer se vjeruje da imaju male šanse zadano na svoju obvezu. Institucije koje prodaju veliki broj BA također imaju prednost u tom pogledu.

Dok banke svoje akcente često prodaju putem trgovci u New Yorku i drugim velikim financijskim centrima mogu upotrijebiti svoju mrežu poslovnica za nadopunu prodaje. Osoblje banke često će kontaktirati lokalne ulagače, koji su općenito zainteresirani za manje transakcije, a ne za one od milijun dolara ili više za kojima se bave mnogi menadžeri fondova. Lokalni ulagači često prihvaćaju manji prinos, a budući da banka zaobilazi trgovce, njezini troškovi prodaje mogu biti znatno manji.

Rizici i nagrade

Prihvaćanje bankara je tržište novca instrument, i kao i većina novčanih tržišta, relativno je siguran i likvidan, osobito kada banka koja plaća plaća snažan kreditni rejting. Banka snosi primarnu odgovornost za plaćanje. Zbog ogromnog rizika za njezinu reputaciju, ako ne može financirati prihvaćanje, većina banaka koje pružaju prihvaćanje su poznate visoko ocijenjene institucije.

Međutim, čak i ako banci nedostaje potrebna gotovina za plaćanje, ulagač dobiva dodatnu zaštitu od drugih strana uključenih u transakciju. Uvoznik je sekundarno odgovoran za prihvat, a izvoznik ima potencijalnu obvezu. Zapravo, svi ulagači koji su kupili ili prodali instrument na otvoreno tržište snositi svaku obvezu za nacrt.

Prihvaćanje pruža mogućnost za skromnu dobit, s prinosima općenito negdje iznad prinosa državnih zapisa. Likvidnost općenito nije problem jer većina bankara dospijeva na prihvaćanje između jednog i šest mjeseci. A budući da se ne moraju držati do zrelost, vlasnici imaju fleksibilnost preprodavati ih ako tako odluče.

Bankarski akcepti se izdaju uz popust na njihovu nominalnu vrijednost i uvijek trguju ispod nominalne vrijednosti, slično poput državnih zapisa. Nositelj prihvaćanja od 100.000 USD možda neće htjeti čekati do dospijeća da primi ta sredstva, pa imatelj može prodati prihvaćanje drugoj strani za, primjerice, 990.000 USD. Dok neki tržišni rizik mogu biti uključeni za one koji posluju na sekundarnom tržištu, zbog visoke likvidnosti i kratkog dospijeća ovih instrumenata to nije vjerojatno.

Donja linija

Prihvaćanje bankara može biti zdrava investicija za one koji žele uravnotežiti ulaganja visokog rizika u svoja portfelj, ili za one koji se usredotočuju na očuvanje imovine. Na spektar rizika/nagrade, BA je pri samom dnu, neposredno ispred blagajničkog zapisa.

Budući da se o prihvatnoj cijeni bankara pregovara između kupca i prodavatelj, ulagači koji istražuju najbolje su šanse za dobivanje konkurentne stope. To je osobito istinito s obzirom na promjenjivu prirodu određivanja cijena BA. U jednom danu prinosi mogu značajno porasti ili pasti. Stoga je prije kupnje važno provjeriti prinose na uglednoj web stranici. U svjetlu primarne obveze banke za prihvaćanje, bilo koji citati treba odražavati njegov ugled i kreditni rejting.